Текущие пассивы, для измерения возможности погашения которых и предназначены коэффициенты ликвидности, также определяются объемом производства и реализации продукции. Пока объем реализации остается неизменным или возрастает, погашение долговых обязательств является по существу операцией реинвестирования.
Таким образом, ни одна статья, которая входит в расчет коэффициентов ликвидности, не включает в себя размеры перспективных выплат. Поэтому, как считает Л.А. Бернстайн , они непригодны для оценки перспективной платежеспособности предприятия, а могут использоваться только в случае ликвидации предприятия или как начальный этап анализа платежеспособности. Главное их достоинство – простота и наглядность, может обернуться таким недостатком, как поверхностность выводов, если анализ платежеспособности будет сведен только к определению их значений. В нормальной ситуации оценка платежеспособности предприятия, по мнению О.В. Ефимовой, должна проводиться на основании изучения источников притока и оттока денежных средств в краткосрочной и долгосрочной перспективе и способности предприятия стабильно обеспечивать превышение первых над вторыми.
Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой – платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, 1 мес).
Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять 1 или немного больше.
Низкий уровень платежеспособности может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.
Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия. Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования. Иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов. Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.
Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности важное значение имеет анализ выполнения финансового плана по доходной и расходной части. Для этого данные отчета о движении денежных средств, а также отчета о финансовых результатах сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана. При анализе в первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств главным образом от реализации продукции, работ и услуг, имущества, выяснить причины изменения суммы выручки и выявить резервы ее увеличения. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части финансового плана перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.
Расходная часть финансового плана анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа финансового плана должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.
1.3 Нормативные правовые акты, регулирующие ликвидность и платежеспособность организации
Основными нормативными правовыми актами, регулирующими ликвидность и платежеспособность организации являются:
1 Утверждено правлением Национального банка РБ от 14 декабря 2005 г. № 172 «Методические рекомендации по оценке платежеспособности предприятий и организаций». Данные методические рекомендации непосредственно затронули вопросы по определению ;платежеспособности предприятия;
2 Постановление Министерства финансов, Министерства экономики, Министерства статистики от 8 мая 2008 г. №79/99/50 «Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности». Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности применяется в отношении юридических лиц, их обособленных подразделений, имеющих отдельный баланс, осуществляющих на территории Республики Беларусь предпринимательскую деятельность в различных отраслях экономики, независимо от их организационно-правовой формы и формы собственности (кроме бюджетных, страховых организаций, банков и небанковских кредитно-финансовых организаций) для проведения анализа финансового состояния организаций и выявления организаций с неудовлетворительной структурой бухгалтерского баланса (неплатежеспособные организации). Так же представлены нормативные значения коэффициентов платежеспособности, дифференцированные по отраслям народного хозяйства;
3 Постановление Министерства экономики РБ от 10 июня 2009 г. № 100 (зарегистрированного в Национальном реестре – № 8/21107 от 25.06.2009 г.) «Об утверждении Инструкции по проведению экспертизы финансового состояния и платежеспособности организации (банкротства), и Инструкции по проведению экспертизы плана санации организации, находящейся в процедуре экономической несостоятельности (банкротства)» и др. В данной инструкции закреплены основные вопросы в области экспертизы финансового состояния и платежеспособности организации, определены необходимые документы для проведения экспертизы, цели экспертизы, определен порядок вынесения экспертного заключения и др. вопросы.
2 Анализ ликвидности и платежеспособности РУДМАП «Автобусный парк №1»
2.1 Анализ основных финансово–экономических показателей деятельности РУДМАП «Автобусный парк №1»
РУДМАЛ «Автобусный парк №1» – юридическое лицо, зарегистрированное в Едином реестре юридических лиц за № 700262173. РУДМАЛ «Автобусный парк №1» был основан 3 апреля 1981 года.
В соответствии с Уставом основным видом деятельности в 2009 году являются пассажирские перевозки.
Организационно – правовая форма – государственное предприятие.
Органом управления является Министерство транспорта и коммуникаций.
Юридический адрес: 212013, г. Могилев, Гомельское шоссе,3.
Уставной фонд на настоящее время составляет 7 000 000 р.
Основные финансово–экономические показатели и их анализ на основании следующих документов: Бухгалтерский баланс на 01.01.2008 г. (Ф-1) (Приложение А), Бухгалтерский баланс на 01.01.2009 г. (Ф-1) (Приложение Б), Отчет о прибылях и убытках 2007 г.(Ф-2) (Приложение В), Отчет о прибылях и убытках 2008 г. (Ф-2) (Приложение Г), Отчет о затратах на производство продукции (работ, услуг) за январь – декабрь 2007 гг. (5-з) (Приложение Д), Отчет о затратах на производство продукции (работ, услуг) за январь – декабрь 2008 гг. (5-з) (Приложение Е) отражены в таблице 1
Таблица 1 – Анализ финансово–экономических показателей работы РУДМАП «Автобусный парк №1 за 2007-2008 гг.»
| Показатели | 2007 год, млн. р. | 2008 год млн. р. | Абсолютное отклонение, млн. р. | Темп роста,% |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг | 21 224 | 26 589 | 5 365 | 125,28 |
| Объем производства продукции(работ, услуг) в текущих ценах за вычетом начисленных налогов и сборов из выручки | 17 122 | 20 819 | 3 697 | 121, 59 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг | 24 500 | 30 944 | 6 444 | 126,30 |
| Прибыль (убыток) от реализации товаров, продукции, работ, услуг | - 3 276 | - 4 355 | - 1 079 | 132,94 |
| Рентабельность реализованных товаров, продукции, работ, услуг,% | - 13,37 | - 14,07 | -0,7 | 105,24 |
| Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов | 47 | 169 | 122 | 359,57 |
| Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов | 3 325 | 4 926 | 1 601 | 148,15 |
| Чистая прибыль (убыток) | - 98 | 489 | 587 | 498,98 |
| Среднесписочная численность работников, чел. | 270 | 283 | 13 | 104,81 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,115 | 0,117 | 0,002 | 101,739 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | - 7,71 | -7,53 | 0,18 | 97,67 |
Проанализировав данные таблицы, можно сделать следующие выводы: выручка от реализации товаров, работ, услуг за анализируемый период увеличилась на 5 365 млн. р., что составило 25,28 %. Наблюдается рост себестоимости от реализации товаров, работ, услуг в текущем периоде по сравнению с базисным на 6 444 млн., что составило 26,30 %. РУДМАЛ «Автобусный парк №1» несет убытки на протяжении рассматриваемого периода. Величина убытков от реализации товаров, работ, услуг возросла на 1 079 млн. р, что составило 32,94%. Рентабельность реализованных товаров, продукции, работ, услуг имеет отрицательное значение, что свидетельствует об убыточной работе организации. Рентабельность снизилась на 0,7 млн. р. за рассматриваемый период. Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов за анализируемый период возросла на 359,57% или на 122 млн. р. Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов так же в отчетном году по сравнению с базисным на 1 601 млн. р, что составило 48,15%. Прибыль за 2007 – 2008 гг. возросла на 587 млн. р. или на 498,98%, что свидетельствуют об эффективности работы организации. Коэффициент текущей ликвидности характеризуется положительной тенденцией (темп роста – 101,739%), но отклонением от нормативного значения: в 2007 г. – 0,115<1,15, в 2008 г. – 0,117<1,15. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. В нашем случае не наблюдается превышение текущих активов над текущими пассивами, что дает право говорить о невозможности формирования данного запаса и, тем самым, о неспособности погасить задолженности перед кредиторами при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Наблюдается незначительное снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, но не смотря на это данный коэффициент имеет отрицательное значение, что является отрицательным моментом в деятельности РУДМАЛ «Автобусный парк №1».