Анализ ликвидности и платежеспособности организации 3 (стр. 6 из 9)
Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.
Выше перечисленные коэффициенты систематизируем в таблице 7.
Таблица 7 – Анализ коэффициентов ликвидности РУДМАП «Автобусный парк №1» за 2007 – 2008 гг.
| Наименование коэффициента | 2007г | 2008г. | Изменение, +/- | Темп роста,% |
| коэффициент абсолютной ликвидности | 0,015 | 0,011 | -0,004 | 73,33 |
| коэффициент быстрой ликвидности | 0,046 | 0,030 | -0,016 | 65,217 |
| коэффициент текущей ликвидности | 0,115 | 0,117 | 0,002 | 101,739 |
Для более наглядного отображения данных коэффициентов представим их на рисунке 6:
Рисунок 6 – Динамика коэффициентов ликвидности РУДМАП «Автобусный парк №1» в 2007 – 2008 гг.
Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период имеет тенденцию к снижению, а именно на 0,004 или на 26,67%. Чем выше величина данного коэффициента, тем больше гарантия погашения долгов. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,15 – 0,20. Если предприятие в текущий момент может на 15 – 20 % погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной, что нельзя сказать об анализируемой организации.
Коэффициент быстрой ликвидности снизился в отчетном периоде по сравнению с базисным на 0,016. Величина коэффициента ниже нормативного значения (0,5 – 0,8). Это указывает на необходимость системной работы по снижению кредиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности характеризуется положительной тенденцией (темп роста – 101,739%), но отклонением от нормативного значения: в 2007 г. – 0,115<1,15, в 2008 г. – 0,117<1,15. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. В нашем случае не наблюдается превышение текущих активов над текущими пассивами, что дает право говорить о невозможности формирования данного запаса и, тем самым, о неспособности погасить задолженности перед кредиторами при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. По сколько, коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения и темп роста незначителен, то возникает необходимость рассчитать коэффициент восстановления ликвидности за период равный 6 месяцев:
= 
(5)Т – отчетный период, мес.
– нормативное значение текущей ликвидности.
Величина данного коэффициента равна 0,102 ((0,117+(6/12)*(0,117 – 0,115))/1,15). Так как коэффициент восстановления ликвидности меньше 1, то у РУДМАЛ «Автобусный парк №1» нет на данный момент возможности восстановить ликвидность баланса.
Проведем расчеты изменения коэффициентов текущей ликвидности по факторам влияния методами цепных подстановок и долевого участия.
На рисунке 3 представлена блок-схема факторов, влияющих на коэффициент текущей ликвидности. Факторами первого порядка, влияющими на изменение коэффициента текущей ликвидности, являются:
1 изменение суммы оборотных активов (связь прямая).
2 изменение краткосрочных обязательств (связь обратная)
Расчет факторов первого порядка производим приемом цепных подстановок, для чего рассчитываем условный показатель текущей ликвидности:
=0,114728;
=
=0,1169890,117161
1 определим влияние изменения суммы оборотных активов:
= 0,116989 – 0,114728=0,002261;
2 определим влияние изменения краткосрочных обязательств:
=0,117161 – 0,116989=0,000172.
Таким образом, на увеличение коэффициента текущей ликвидности на 0,002433 оказали влияние: увеличение влияния суммы оборотных активов на 0,002261 и увеличение влияния краткосрочных обязательств на 0,000172.
Теперь способом пропорционального деления эти приросты можно разложить по факторам второго порядка. Для этого долю каждой статьи текущих активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам (таблица 8).
Таблица 8 – Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности
| Фактор | Абсолютный прирост, млн. р. | Доля фактора в общей сумме прироста, % | Расчет влияния | Уровень влияния |
| 1 Изменение оборотных активов, в том числе | 20 | 100,00 | 0,116989–0,114728 | 0,002261 |
| 1.1 запасов и затрат | 137 | 685,00 | 6,85*0,002261 | 0,015488 |
| 1.2 налогов по приобретенным товарам, работам, услугам | -3 | -15,00 | -0,15*0,002261 | -0,000339 |
| 1.3 дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течении 12 мес.) | -105 | -525,00 | -5,25*0,002261 | -0,011870 |
| 1.4 расчетов с учредителями | 5 | 25,00 | 0,25*0,002261 | 0,000565 |
| 1.5 денежных средств | -41 | -205,00 | -2,05*0,002261 | -0,004635 |
| 1.6 прочие оборотные активы | 27 | 135,00 | 1,35*0,002261 | 0,003052 |
| 2 Изменение краткосрочных обязательств, в том числе | - 13 | 100,00 | 0,117161–0,116989 | 0,000172 |
| 2.1 краткосрочных кредитов и займов | -841 | 6469,23 | 64,6923*0,000172 | 0,011127 |
| 2.2 кредиторской задолженности | 304 | -2338,46 | -23,3846*0,000172 | -0,004022 |
| 2.3 задолженности перед учредителями | -9 | 69,23 | 0,6923*0,000172 | 0,000119 |
| 2.4 прочих краткосрочных обязательств | 533 | -4100,00 | -41,00*0,000172 | -0,007052 |
В результате расчетов можно сказать, что на увеличение коэффициента текущей ликвидности на 0,002261 за счет увеличения оборотных активов повлияли: изменение величины запасов и затрат привело к увеличению коэффициента на 0,015488; снижение величины налогов по приобретенным товарам, работам, услугам на 3 млн. р – к снижению коэффициента на -0,000339; уменьшение дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев) на 105 млн. р. – к снижению на -0,011870; увеличение размера расчетов с учредителями на 5 млн. р. оказало влияние на коэффициент текущей ликвидности в размере + 0,000565; уменьшение размера денежных средств на 41 млн. р. повлекло за собой снижение коэффициента на 0,004635; увеличение размера прочих оборотных активов на 27 млн. р. привело к росту коэффициента текущей ликвидности на 0,003052.
Снижение краткосрочных обязательств на 13 млн. р. привело к снижению коэффициента текущей ликвидности на 0,000172. На это изменение повлияли в том числе: уменьшение краткосрочных кредитов и займов на 841 млн. р., что привело к увеличению коэффициента текущей ликвидности на 0,011127; увеличение кредиторской задолженности на 304 млн. р. – к снижению коэффициента на 0,004022; снижение задолженности перед учредителями к росту коэффициента текущей ликвидности на 0,000119; рост прочих краткосрочных обязательств на 533 млн. р. повлекло за собой снижение данного коэффициента на -0,007052.
Таким образом для восстановления текущей ликвидности необходимо уменьшить размер кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств, увеличить размер денежных средств и другие мероприятия.
2.4 Анализ платежеспособности
Платежеспособность является важным показателем при характеристике финансового положения предприятия. В международной практике платежеспособность означает достаточность у предприятия ликвидных активов для погашения в случае необходимости своих обязательств перед кредиторами, вытекающим из торговых, кредитных и других операций денежного характера. Изменение платежеспособности определяется всей совокупностью экономических условий, в числе которых объемы, структура и эффективность примененных ресурсов, техническое, технологическое оснащение, цены и затраты, качество, конкурентоспособность оказываемых услуг.
При рассмотрении платежеспособности изучается взаимосвязь выручки и затрат на оказание услуг, формирующих поступление и расходование денежных средств (рис. 7).
