Збільшення величини оборотних коштів відбулося головним чином за рахунок збільшення всіх статей оборотних коштів в 2004 році. У слідстві вдалих продажів у підприємства за період вдвічі звеличилась величина нерозподіленого прибутку й зменшилась величина кредиторської заборгованості. В 2005 році зріст необоротних активів відбувся за рахунок збільшення дебіторської заборгованості. Цього року також відбувається збільшення товарно-матеріальних запасів при одночасному зменшенні коштів, що може свідчити про погіршення продажів та завантаження складів, у зв'язку із чим підприємство змушене пропонувати клієнтам товари в кредит. Як видно з додатка 3 збільшення товарних запасів привело до збільшення частки собівартості в загальній долі витрат фірми.
Недолік грошових ресурсів підприємство компенсує вдвічі збільшуючи кредиторську заборгованість. У наслідок цього у структурі фірми відбулося зменшення частки власного капіталу й збільшення частини зобов'язань.
Зменшення величини необоротних активів відбулося за рахунок продажу активів або їх переоцінки (морального старіння).
Величина передплачених видатків, яка складала на 01.01.2003 року 120 тис.грн. щороку зменшується у наслідок щорічного списання на собівартість проданих товарів на суму 10 тис. грн.
Величина нарахованих зобов'язань на 01.01.2004 року збільшилася більш ніж у 5 разів (580%). Швидше за все, це пов'язано зі зростанням заборгованості у виплаті відсотків і дивідендів, а також зі зростанням заборгованості в заробітній платі, збільшеній за рік чисельності персоналу й розбіжністю границь облікового циклу й календарних дат виплат персоналу. На 01.01.2005 року стан більш-менш стабілізується, хоча спостерігається зріст.
1.2 Роль аналізу звіту про фінансові результати в управлінні підприємством
Звіт про фінансові результати – [14, c. 39] документ, що доповнює баланс і показує ефект від діяльності підприємства за певний період. На відміну від балансу, що характеризує показники активів і пасивів на певну дату, звіт про фінансові результати показує інформацію про доходи, видатки, прибутки, збитки за увесь звітний період.
У першому розділі звіту відображають такі показники, як виручка від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг); собівартість реалізованої продукції; валовий прибуток (збиток); адміністративні видатки; видатки на збут; фінансові результати (прибуток або збиток) від операційної діяльності; від звичайної й надзвичайної діяльності; податок на прибуток; чистий прибуток (збиток).
У другому розділі цього звіту приводять операційні видатки, згруповані по економічних елементах (матеріальні витрати, видатки на оплату праці, відрахування на соціальні заходи, амортизація, інші операційні видатки), що дозволяє проаналізувати структуру витрат підприємства.
Третій розділ звіту про фінансові результати - розрахунок показників прибутковості акцій - заповнюють тільки відкриті акціонерні товариства. Звіт про власний капітал надає інформацію про зміни, які відбулися в складі, структурі й сумі власного капіталу за звітний період у результаті переоцінки основних коштів і інших активів, розподілу чистого прибутку між власниками (учасниками) підприємства й напрямку прибутку на збільшення статутного, резервного капіталу, збільшення нерозподіленого прибутку, додаткових внесків учасників, вилучення капіталу в результаті виходу учасника, викупі або анулюванні викуплених акцій, зменшенні номінальної вартості акцій, інших змін у капіталі.
У табл. 2 наданий звіт про прибуток ТОВ „СЄА”.
Табл.. 2. Звіт про фінансовий результат ТОВ „СЄА”
| І. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ | 01.01.2004 тис.грн. | 01.01.2005 тис.грн. |
| Виручка | 24304,00 | 26804,50 |
| Собівартість продукції | 19976,01 | 21976,76 |
| Валовий прибуток | 3985,85 | 4540,69 |
| Адміністративні затрати | 1336,72 | 1876,32 |
| Маркетингові затрати | 1458,24 | 2144,36 |
| Операційний прибуток | 1190,89 | 520,01 |
| Прибуток/збиток від продаж активів | 73,00 | 43,60 |
| Дивіденди одержані | 5,00 | 34,00 |
| Прибуток до сплати процентів та податків | 1268,89 | 597,61 |
| Відсотки по довгостроковому кредиті банку | 112,00 | 98,00 |
| Відсотки по іншому довгостроковому боргу | 15,00 | 15,00 |
| Прибуток до податку на прибуток | 1141,89 | 484,61 |
| Податок на прибуток | 285,47 | 121,15 |
| Чистий прибуток | 856,42 | 363,46 |
| Нерозподілений прибуток на початок періоду | 700,00 | 1430,92 |
| Чистий прибуток за період | 856,42 | 363,46 |
| Чистий прибуток у розпорядженні власників | 1556,42 | 1794,38 |
| Грошові дивіденди власникам підприємства | 382,10 | 326,49 |
| Нерозподілений прибуток на кінець періоду | 1174,32 | 1467,89 |
| ІІ. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ | 01.01.2004 тис.грн. | 01.01.2005 тис.грн. |
| Матеріальні затрати | 12818,75 | 13638,36 |
| Оплата прямої праці | 3159,52 | 3752,63 |
| Амортизація | 342,14 | 287,05 |
| Виробничі накладні витрати | 3655,60 | 4298,72 |
| Разом | 19976,01 | 21976,76 |
Здодатку 3 видно, що збільшення собівартості відбулося меньшими темпами, ніж приріст виручки (10,02% проти 10,29%), що посприяло збільшенню валового доходу на 13,92%. За рік величина операційного прибутку знизилася на 670,88 тис. грн. або 229,01% (структурна зміна –2,96%). Така зміна в першу чергу зв'язана зі звеличенням адміністративних витрат на 539,60 тис. грн., або на 40,37% (структурна зміна - 1,5%), та маркетингових витрат на 686,12 тис. грн., або 47,05% (структурна зміна – 2,0%), при тому, що валовий прибуток звеличився всього на 554,84 тис.грн., або на 13,92%.
Керівництву підприємства варто дуже уважно поставитися до зміни цих двох показників. Зрослі адміністративні витрати можуть свідчити про неефективну роботу менеджменту підприємства, або про роздутий управлінський апарат. Зрослі маркетингові витрати можуть у свою чергу свідчити про неефективність рекламно-пропагандистської діяльності.
Збиток від інвестиційної діяльності (від переоцінки активів) також збільшив тяжке становище, яке не зміг навіть поліпшити прибуток від фінансової діяльності (дивідендиотримані).
У наслідок цих негативних змін відбулося зниження чистого прибутку на 492,96 тис.грн. або на 235,63% (зміна в структурі -2,17%). Нормарозподілу прибутку зменшилася. Якщо на 01.010.2004 вона становила 24,55%, то на 01.01.2005 вона стала становити 18,19%.
Аналізуючи другий розділ звіту можливо бачити, що за 2004 рік відбувся структурний зріст витрат на оплату праці й виробничихнакладних витрат та зменшення матеріальних витрат та амортизації. Операційним менеджерам варто приділити особливу увагу на зниження цих двох параметрів.
1.3 Аналіз звіту про рух грошових коштів
Звіт про рух грошових коштів уміжнародній практиці є складовою частиною обов’язкової звітності і містить інформацію про надходження й вибуття коштів у розрізі трьох видів діяльності: операційної, інвестиційної й фінансової. Хоча кожне підприємство має характерні риси, але будь-яка його діяльність може бути віднесена до одного із зазначених видів [10, c. 21].
Операційна діяльність — це основна діяльність підприємства з виробництва продукції (робіт, послуг) і торгівлі покупними товарами, а також будь-яке допоміжне виробництво, що обслуговує основну діяльність. Інвестиційна діяльність — це операції підприємства по придбанню й продажу довгострокових (необоротних) активів, а також короткострокових (поточних) фінансових інвестицій, які не є еквівалентами коштів. Фінансова діяльність — це сукупність операцій, які приводять до зміни розміру й складу власного або позикового капіталу. (надходження коштів від розміщення акцій, що веде до збільшення власного капіталу; одержання й погашення позик; викуп акцій власної емісії; виплата дивідендів).
Чисті надходження й видатки коштів за звітний період визначають як алгебраїчну суму відповідно надходжень і видатків у результаті операційної, інвестиційної й фінансової діяльності.
При корегуванні статей оборотних коштів віднімаємо їх приріст за період із чистого прибутку, а їх зменшення за період - додаємо до чистого прибутку. При коректуванні короткострокових зобов'язань їхнє збільшення за період додаємо до чистого прибутку. Зменшення інвестиційної й фінансової діяльності додаємо до чистого прибутку, а приріст - віднімаємо із чистого прибутку.
Існує два методи складання звіту про рух грошей [14, c. 40]: прямий метод та непрямий метод.
Суть прямого методу укладається в послідовному розрахунку основних надходжень і основних виплат від операційної діяльності, різниця між якими становить чистий приплив або відтік грошей за рахунок операційної діяльності.
При непрямому методі розрахунку коштів від операційної діяльності за початок звіту береться чистий прибуток, що надалі коректується на суми, які входять у розрахунок чистого прибутку, але не входять у розрахунок коштів. Ці коректування можна розділити на три групи:
коректування на статті звіту про прибуток, які не приводять ні до відтоку ні до припливу грошей;
коректування на зміни негрошових статей оборотних статей оборотних коштів і короткострокових заборгованостей;
коректування на статті, які знаходять висвітлення в інвестиційній діяльності.
Амортизаційні витрати входять у витрати підприємства за звітний період, але вони не пов'язані з грошовими платежами, і їхня величина повинна бути додана до чистого прибутку при коректуванні її в чистий грошовий потік від операційної діяльності.