КУРСОВА РОБОТА
з дисципліни «Оцінка бізнесу та управління проектами»
за темою : «Найважливіші індикатори фінансового стану компанії»
Прізвище та ініціали викладача
Сметанський Ігор Володимирович
Індекс групи М – 10-05 МУБ (1,6) з
Прізвище, ім'я, по батькові студента
Шаль Едуард Альбертович
Домашня адреса:
вул.. Б. Хмельницького, 75, буд. 1
м. Рубіжне Луганської обл.
Найменування організації, посаду
МП „СЄА”, менеджер з оптової торгівлі
Київ 2006
ЗМІСТ
ВСТУП
1. АНАЛІЗ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА ЗА ДОПОМОГОЮ ФІНАНСОВОЇ ЗВІТНОСТІ
1.1 Діагностика підприємства за допомогою горизонтального та вертикального аналізу балансу
1.2 Роль аналізу звіту про фінансові результати в управлінні підприємством
1.3 Аналіз звіту про рух грошових коштів
2. ДІАГНОСТИКА ПІДПРИЄМСТВА ЗА ДОПОМОГОЮ ФІНАНСОВИХ КОЕФІЦІЄНТІВ
2.1 Коефіцієнти ліквідності та платоспроможності
2.2 Коефіцієнти ділової активності (оборотності)
2.3 Коефіцієнти рентабельності
2.4 Коефіцієнти структури капіталу
2.5 Коефіцієнти ринкової активності
ВИСНОВКИ ТА ПРОПОЗИЦІЇ
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
ДОДАДОК 1
ДОДАТОК 2
ДОДАТОК 3
ВСТУП
Стійкий фінансовий стан підприємства формується в процесі всієї його виробничо-господарської діяльності. Тому оцінку фінансового стану можливо об'єктивно здійснити не через один, навіть найважливіший, показник, а тільки за допомогою комплексу, системи показників, що детально й усебічно характеризують господарське становище підприємства.
Показники оцінки фінансового стану підприємства мають бути такими, щоб усі ті, хто пов'язаний із підприємством економічними відносинами, могли одержати відповідь на запитання, наскільки надійне підприємство як партнер у фінансовому відношенні, а отже, прийняти рішення про економічну доцільність продовження або встановлення таких відносин з підприємством. У кожного з партнерів підприємства - акціонерів, банків, податкових адміністрацій - свій критерій економічної доцільності. Тому й показники оцінки фінансового стану мають бути такими, щоб кожний партнер зміг зробити вибір, виходячи з власних інтересів. Торговельні партнери (постачальники товарів і послуг) зацікавлені насамперед у платоспроможності фірми. Кредиторські зобов'язання перед ними носять короткостроковий характер, тому здатність фірми швидко оплатити їх є кращим підтвердженням її платоспроможності в їхніх очах. У той же час зобов'язання перед власниками облігацій є довгостроковими. Відповідно вони зацікавлені в здатності фірми забезпечити грошовий приплив коштів у довгостроковому аспекті для обслуговування боргу. Вони можуть оцінювати цю здатність, аналізуючи структуру капіталу за минулий період часу й прогноз рентабельності на майбутнє.
У гарному фінансовому стані зацікавлене передовсім саме підприємство. Однак добрий фінансовий стан будь-якого підприємства формується в процесі його взаємовідносин із постачальниками, покупцями, акціонерами, банками та іншими юридичними й фізичними особами. Безпосередньо від підприємства залежить міра його економічної привабливості для всіх цих юридичних осіб, що завжди мають можливість вибору між багатьма підприємствами, спроможними задовольнити тої самий економічний інтерес. Необхідно систематично, детально й у динаміці аналізувати фінанси підприємства, оскільки від поліпшення фінансового стану підприємства залежить його економічна перспектива.
У цілому система фінансових показників включає безліч показників, призначених для детальної та всебічної оцінки фінансового стану підприємства. Однак це не означає, що систематичний аналіз фінансового стану підприємства завжди має здійснюватись за всіма цими показниками. Залежно від мети та завдань аналізу у кожному конкретному випадку вибирають оптимальний саме для цього випадку комплекс показників та напрямків аналізу фінансового стану підприємства. Всі показники фінансового стану підприємства перебувають у взаємозв'язку та взаємоузгодженості. Тому оцінити реальний фінансовий стан підприємства можливо лише на підставі використання певного комплексу показників з урахуванням впливу різних факторів на відповідні показники.
Головними елементами фінансового аналізу являються:
читання фінансової звітності;
горизонтальний, вертикальний і трендовий аналіз балансу;
аналіз звіту про фінансові результати та про власний капітал;
аналіз звіту про грошові потоки;
аналіз фінансових коефіцієнтів.
У роботі були використані роботи закордонних, російських та українських відомих авторів у області фінансового менеджменту – Дж.К. Ван Хорна, Е.С. Савицької, В.П. Савчука, та інших.
Метою даної роботи є розкриття найважливіших індикаторів фінансового стану на прикладі конкретного підприємства. Для приклада розглядається діяльність підприємства оптової торгівлі «СЄА» (м. Київ), яке займається поставкою й продажем на Україні електронних компонентів і комплектуючих. На основі фінансових показників даної фірми з використанням світового й вітчизняного досвіду фінансового аналізу ми визначимо стан фірми й напрямки подальшої діяльності з погляду фінансового менеджменту.
1. АНАЛІЗ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА ЗА ДОПОМОГОЮ ФІНАНСОВОЇ ЗВІТНОСТІ
1.1 Діагностика підприємства за допомогою горизонтального та вертикального аналізу балансу
Фінансова звітність українських підприємств включає баланс, звіт про фінансові результати, звіт про рух грошових коштів, звіт про власний капітал і примітки до звітності.
Баланс – звіт про активи й пасиви підприємства [6, с. 25].
Активи - це вартість майна й боргових прав, якими владіє і які контролює підприємство на певну дату. Склад активів показує, як розміщені кошти підприємства.
Необоротні активи включають основні кошти (будинки, спорудження, транспортні засоби), нематеріальні активи (вартість прав користування природними ресурсами, промисловими зразками, патентами, ліцензіями, ноу-хау, товарними знаками, програмним забезпеченням і ін.), інші фінансові вкладення.
Поточні активи включають кошти, які можуть бути перетворені в грошові менш чим за рік. Це виробничі запаси, незавершене виробництво, готова продукція, товари, дебіторська заборгованість, короткострокові фінансові інвестиції, кошти і їхній еквівалент у національній і іноземній валюті.
Пасиви – джерела фінансування підприємства. У пасиві балансу перебувають джерела власних і прирівняних до них коштів; довго- і короткострокові (поточні) зобов'язання.
До джерел власних і прирівняних до них коштів належать власний капітал і забезпечення майбутніх видатків і платежів (статутний капітал, резервний капітал, додатковий капітал, нерозподілений прибуток).
До зобов'язань відносяться довго- і короткострокові кредити банків, відстрочені податкові зобов'язання, кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги, короткострокові- і довгострокові зобов'язання по розрахунках із кредиторами.
У табл. 1 наданий скорочений баланс ТОВ „СЄА” за три роки.
Табл.1. Баланс ТОВ „СЄА”
| АКТИВ | 01.01.2003тис.грн. | 01.01.2004тис.грн. | 01.01.2005тис.грн. |
| І. Необоротні активи: | 308120 | 262206 | 250360 |
| Будівля, споруди (початкова вартість) | 430420 | 394920 | 394920 |
| Накопичена амортизація | 145300 | 155714 | 167560 |
| Будівля, споруди (залишкова вартість) | 285120 | 239206 | 227360 |
| Інвестиції | 23000 | 23000 | 23000 |
| ІІ. Оборотні активи: | 507500 | 593788 | 964137 |
| Грошові кошти та їх еквіваленти | 45300 | 71007 | 72893 |
| Ринкові цінні папери | 24200 | 54200 | 14200 |
| Дебіторська заборгованість | 243000 | 291648 | 616504 |
| Товарно-матеріальні засоби | 195000 | 176933 | 260540 |
| ІІІ. Витрати майбутніх періодів | 12000 | 11000 | 10000 |
| Баланс | 827620 | 866994 | 1224497 |
| ПАСИВ | 01.01.2003тис.грн. | 01.01.2004тис.грн. | 01.01.2005тис.грн. |
| І. Власний капітал: | 322000 | 395092 | 420318 |
| Статутний капітал | 240000 | 240000 | 240000 |
| Додатковий вкладений капітал | 12000 | 12000 | 12000 |
| Нерозподілений прибуток | 70000 | 143092 | 168318 |
| ІІ. Довгострокові зобов'язання | 120000 | 115000 | 110000 |
| Довгостроковий банківський кредит | 40000 | 35000 | 30000 |
| Інші довгострокові зобов'язання | 80000 | 80000 | 80000 |
| ІІІ. Короткострокові зобов'язання | 385620 | 356902 | 694179 |
| Кредиторська заборгованість | 324000 | 139019 | 448707 |
| Векселі до видачі | 25600 | 37600 | 32600 |
| Нараховані зобов'язання | 21200 | 133672 | 187632 |
| Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями | 5000 | 5000 | 5000 |
| Податкова заборгованість | 9820 | 41611 | 20240 |
| Баланс | 827620 | 866994 | 1224497 |
Від структури балансу залежить [13, с. 33]: ефективність роботи підприємства; фінансовий стан підприємства; величина податку на майно.
Насамперед по балансу підприємства видно, що це торгівельне підприємство: в оборотних активах відсутня стаття недовершеного виробництва й готової продукції. Також по великій частці дебіторської заборгованості видно, що це підприємство оптової торгівлі.
Проаналізуємо зміну величини статей балансу за допомогою горизонтального й вертикального аналізу балансу (додаток 1, 2).
Як видно з підрахунків відбувався зріст активу на 393,74 тис. грн. у 2004 (4,76%) та на 3575,03 тис.грн. (41,23%) у 2005 роках. Це відбулося за рахунок приросту оборотних активів на 862,88 тис.грн. або 17,00% у 2004 (структурні зміни + 7,17%) та на 3703,79 тис.грн. (62,37%) у 2005 році (структурні зміни + 10,25%) і зменшення вартості необоротних активів на 459,14 тис.грн. або на 14,90% (структурні зміни – 6,99%) у 2004 та на 118,46 тис.грн. або на 4,25% у 2005 році (структурні зміни – 9,80%). У структурі активу частканеоборотних коштів збільшилася з 61,32% до 78,74%.