| Подготовительная стадия | |
| Вид риска | Отрицательное влияние на ожидаемую прибыль от реализации проекта |
| Удаленность от транспортных узлов | Дополнительные затраты на создание подъездных путей, повышенные эксплуатационные расходы |
| Удаленность от инженерных сетей | Дополнительные капитальные вложения на подводку электроэнергии, тепла, воды |
| Отношение местных властей | Возможность введения ими дополнительных ограничений, осложняющих реализацию проекта |
| Доступность подрядчиков на месте | Опасность завышения стоимости работ из-за монопольного положения подрядчика |
| Наличие альтернативных источников сырья | Опасность завышения цен при монопольном положении подрядчика |
| Строительная стадия | |
| Простые риски | Отрицательное влияние на ожидаемую прибыль |
| Платежеспособность заказчика | Увеличение объема заемных средств и снижение чистой прибыли из-за выплат процентов |
| Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции | Увеличение объема заемных средств |
| Недостатки проектно-изыскательских работ | Рост стоимости строительства, затяжка с вводом мощностей |
| Несвоевременная поставка комплектующих | Увеличение сроков строительства, выплата штрафов подрядчику |
| Недобросовестность подрядчика | Увеличение сроков строительства |
| Несвоевременная подготовка ИТР и рабочих | Увеличение срока выхода на проектный режим |
| Стадия функционирования: финансово-экономические риски | |
| Простые риски | Отрицательное влияние на прибыль |
| Неустойчивость спроса | Падение спроса с ростом цен |
| Появление альтернативного продукта | Снижение спроса |
| Снижение цен конкурентами | Снижение цен |
| Увеличение производства у конкурентов | Падение продаж или снижение цен |
| Рост налогов | Уменьшение чистой прибыли |
| Продолжение табл. Приложение 1. | |
| Платежеспособность потребителя | Падение продаж |
| Рост цен на сырье, материалы, перевозки | Снижение прибыли из-за роста цен |
| Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернатив | Снижение прибыли из-за роста цен |
| Недостаток оборотных средств | Увеличение кредиторов |
| Стадия функционирования: социальные риски | |
| Простые риски | Отрицательное влияние на прибыль |
| Трудности с набором квалифицированной рабочей силы | Увеличение затрат на комплектование |
| Угроза забастовки | Штрафы за нарушение договоров |
| Отношение местных властей | Дополнительные затраты на выполнение их требований |
| Недостаточный уровень зарплаты | Текучесть кадров, снижение производительности |
| Квалификация кадров | Снижение ритмичности, рост брака, увеличение аварий |
| Социальная инфраструктура | Рост непроизводственных затрат |
| Стадия функционирования: технические риски | |
| Простые риски | Отрицательное влияние на прибыль |
| Изношенность оборудования | Увеличение проектов и затрат на ремонт |
| Нестабильность качества сырья и материалов | Уменьшение объемов производства и материалов из-за переналадки оборудования, снижение качества продукта |
| Новизна технологий | Увеличение затрат на освоение, снижение объемов производства |
| Недостаточная надежность | Увеличение аварийности технологии |
| Отсутствие резерва мощности | Невозможность покрытия пикового спроса, потери производства при авариях |
| Стадия функционирования: экологические риски | |
| Простые риски | Отрицательное влияние на прибыль |
| Вероятность залповых выбросов | Увеличение непредвиденных затрат |
| Выбросы в атмосферу и сбросы в воду | Затраты на очистное оборудование |
| Близость населенного пункта | Увеличение затрат на очистные сооружения и экологическую экспертизу проекта |
| Вредность производства | Рост эксплуатационных затрат |
| Складирование отходов | Удорожание себестоимости |
Приложение 2
Классификация рисков инвестиционного проекта
| Внешние непредсказуемые риски |
| 1. Неожиданные государственные меры регулирования в сферах: · материально-технического снабжения; · охраны окружающей среды; · проектных нормативов; · производственных нормативов; · землепользования; · экспорта-импорта; · ценообразования; · налогообложения. |
| 2. Природные катастрофы: · наводнения; · землетрясения; · штормы; · климатические катаклизмы и др. |
| 3. Преступления: · вандализм; · саботаж; · терроризм. |
| 4. Неожиданные внешние эффекты: · экологические; · социальные. |
| 5. Срывы: · в создании необходимой инфраструктуры; · из-за банкротства подрядчиков по проектированию, снабжению, строительству и т. д.; · в финансировании; · из-за ошибок в определении целей проекта; · из-за неожиданных политических изменений. |
| Внешние предсказуемые (но неопределенные) риски |
| 1. Рыночный риск в связи с: · ухудшением возможности получения сырья; · повышением стоимости сырья; · изменением требований потребителей; · экономическими изменениями; · усилением конкуренции; · потерей позиций на рынке; · нежеланием покупателей соблюдать торговые правила. |
| 2. Операционные: · невозможность поддержания рабочего состояния элементов проекта; · нарушение безопасности; · отступление от целей проекта. |
| 3. Недопустимые экологические воздействия. |
| 4. Отрицательные социальные последствия. |
| 5. Изменение валютных курсов. |
| 6. Нерасчетная инфляция. |
| 7. Налогообложение. |
| Внутренние нетехнические риски |
| 1. Срывы планов работ из-за: · недостатка рабочей силы; · нехватки материалов; · поздней поставки материалов; · плохих условий на строительных площадках; · изменения возможностей заказчика проекта, подрядчиков; · ошибок проектирования; |
| · недостатка координации работ; · изменения руководства; · инцидентов и саботажа; · трудностей начального периода; · нереального планирования; · слабого управления; · труднодоступности объекта. |
| 2. Перерасход средств из-за: · срывов планов работ; · неправильной стратегии снабжения; · неквалифицированного персонала; · переплат по материалам, услугам и т. д.; · параллелизма в работах и нестыковок частей проекта; · протестов подрядчиков; · неправильных смет; · неучтенных внешних факторов. |
| Технические риски |
| 1. Изменение технологии. |
| 2. Ухудшение качества и производительности производства, связанного с проектом. |
| 3. Специфические риски технологии, закладываемой в проект. |
| 4. Ошибки в проектно-сметной калькуляции. |
| Правовые риски |
| 1. Лицензии. |
| 2. Патентное право. |
| 3. Невыполнение контрактов. |
| 4. Судебные процессы с внешними партнерами. |
| 5. Внутренние судебные процессы. |
| 6. Форс-мажор (чрезвычайные обстоятельства). |
| Страхуемые риски |
| 1. Прямой ущерб имуществу: · транспортные инциденты; · оборудование; · материалы; · имущество подрядчиков. |
| 2. Косвенные потери: · демонтаж и передислокация поврежденного имущества; · перестановка оборудования; · потери арендной прибыли; · нарушение запланированного ритма деятельности; · увеличение необходимого финансирования. |
| 3. Риски, страхуемые в соответствии с нормативными документами посторонним лицам: · нанесение телесных повреждений; · повреждение имущества; · ущерб проекту вследствие ошибок проектирования и реализации; · нарушение графика работ. |
| 4. Сотрудники: · телесные повреждения; · затраты на смену сотрудников; · потери прибыли. |
Приложение 3
Распределение рисков по группам и видам
(с использованием оценок предпринимательского климата РФ агентства «Иниверс» /10, c.147; 13, c. 59/)
| Риски по группам и видам | Вес | Оценка | Значение |
| 1. Социально-политический риск | |||
| 1.1. Угроза стабильности извне (1) нет (10) чрезвычайно высокая | 0,03 | 3 | 0,09 |
| 1.2. Стабильность правительства (1) без изменений (10) под угрозой смены | 0,1 | 8 | 0,8 |
| 1.3. Характеристика официальной оппозиции (1) конструктивная (10) деструктивная | 0,05 | 3 | 0,15 |
| 1.4. Влияние нелегальной оппозиции (1) не существует (10) угроза революции | 0,04 | 6 | 0,24 |
| 1.5. Оценка социальной стабильности (1) стабильность (10) крайняя напряженность | 0,1 | 7 | 0,7 |
| 1.6. Отношения рабочей силы с управленческим аппаратом (1) сотрудничество (10) частые забастовки | 0,04 | 5 | 0,2 |
| 1.7. Оценка уровня безработицы в следующие 12 месяцев (1) безработица отсутствует (10) превышает 25 % от экономически активного населения | 0,15 | 7 | 1,05 |
| 1.8. Оценка распределенности совокупного дохода (1) равномерное (10) резкое расслоение общества | 0,07 | 7 | 0,49 |
| 1.9. Отношение властей к зарубежным инвестициям (1) стимулирование и гарантии (10) жесткие ограничения | 0,1 | 5 | 0,5 |
| 1.10. Риск национализации без полной компенсации (1) практически отсутствует (10) очень высок | 0,02 | 4 | 0,08 |
| 1.11. Отношение местной бюрократии (1) содействующее и эффективное (10) коррумпированное и противостоящее | 0,12 | 7 | 0,84 |
| 1.12. Вмешательство правительства в экономику (1) минимальное (10) постоянное и определяющее | 0,07 | 8 | 0,56 |
| 1.13. Государственная собственность в экономике (1) очень ограниченная (10) преобладающая | 0,07 | 9 | 0,63 |
| 1.14. Вероятность вооруженных конфликтов со странами СНГ (1) отсутствует (10) конфликты неизбежны | 0,04 | 6 | 0,24 |
| ИТОГО: | 1,0 | 85 | 6,57 |
| 2. Внутриэкономический риск | |||
| 2.1. Общее состояние экономики в следующие 12 месяцев (1) очень хорошее (10) серьезные проблемы | 0,1 | 9 | 0,9 |
| 2.2. Рост ВНП в сопоставимых ценах (1) рост более 10 % (10) падение более 10 % | 0,05 | 9 | 0,45 |
| 2.3. Ожидаемый рост ВНП в постоянных ценах по сравнению с прошлым (1) значительное ускорение (10) резкое падение | 0,05 | 8 | 0,4 |
| 2.4. Рост производства промышленной продукции в следующие 12 месяцев (1) рост более 10 % (10) падение более 10 % | 0,1 | 9 | 0,9 |
| 2.5. Рост капитальных вложений в следующие 12 месяцев (1) рост более 10 % (10) падение более 10 % | 0,1 | 8 | 0,8 |
| 2.6. Рост потребительского спроса в следующие 12 месяцев (1) рост более 10 % (10) падение более 10 % | 0,05 | 7 | 0,35 |
| 2.7. Текущая инфляция (1) более 5 % (10) более 100 % | 0,05 | 10 | 0,5 |
| 2.8. Динамика инфляции в следующие 12 месяцев (1) существенное замедление | 0,05 | 7 | 0,35 |
| (10) резкое ускорение | |||
| 2.9. Доступ к зарубежному финансированию (1) доступно (10) крайне тяжело получить | 0,05 | 8 | 0,4 |
| 2.10. Наличие / стоимость рабочей силы (1) избыток дешевой рабочей силы (10) нехватка рабочей силы | 0,05 | 1 | 0,05 |
| 2.11. Квалификация, качество рабочей силы (1) высокое (10) квалифицированная рабочая сила практически отсутствует | 0,05 | 3 | 0,15 |
| 2.12. Монетарная политика (1) мягкая (10) жесткая | 0,05 | 4 | 0,2 |
| 2.13. Фискальная политика (1) стимулирующая спрос (10) жесткая | 0,05 | 5 | 0,25 |
| 2.14. Уровень налогообложения (1) относительно низкий (10) крайне высокий | 0,05 | 7 | 0,35 |
| 2.15. Динамика уровня налогов (1) будут снижаться (10) будут повышаться | 0,05 | 4 | 0,2 |
| 2.16. Развитие нефтегазового комплекса (1) рост боле 10 % (10) падение более 10 % | 0,1 | 6 | 0,6 |
ИТОГО: | 1,0 | 105 | 6,85 |
| 3. Внешнеэкономический риск | |||
| 3.1. Общее состояние платежных балансов с долларовой зоной (1) хорошее (10) серьезные проблемы | 0,1 | 7 | 0,7 |
| 3.2. Торговый баланс с долларовой зоной в следующие 12 месяцев (1) резко положительный (10) резко отрицательный | 0,1 | 8 | 0,8 |
| Продолжение таблицы Приложения 3 | |||
| Риски по группам и видам | Вес | Оценка | Значение |
| 3.3. Рост экспорта в долларовую зону в следующие 12 месяцев (1) рост более 10 % (10) падение более 10 % | 0,05 | 4 | 0,2 |
| 3.4. Рост импорта из долларовой зоны в следующие 12 месяцев (1) рост более 10 % (10) падение более 10 % | 0,05 | 5 | 0,25 |
| 3.5. Общее состояние платежных балансов с рублевой зоной (1) хорошее (10) серьезные проблемы | 0,1 | 2 | 0,2 |
| 3.6. Торговый баланс с рублевой зоной в следующие 12 месяцев (1) резко положительный (10) резко отрицательный | 0,1 | 2 | 0,2 |
| 3.7. Рост экспорта в рублевую зону в следующие 12 месяцев (1) рост более 10 % (10) падение более 10 % | 0,05 | 6 | 0,3 |
| 3.8. Рост импорта из рублевой зоны в следующие 12 месяцев (2) рост более 10 % (10) падение более 10 % | 0,05 | 3 | 0,15 |
| 3.9. Официальные ограничения в движении капитала (1) свободные перемещения (10) перемещения запрещены | 0,05 | 6 | 0,3 |
| 3.10. Динамика официальных ограничений на движение капитала (1) существенно упрощается (10) значительно затрудняется | 0,05 | 5 | 0,25 |
| 3.11. Динамика ограничений на торговлю с долларовой зоной в следующие 12 месяцев (1) существенно упрощается (10) значительно затрудняется | 0,05 | 5 | 0,25 |
| 3.12. Динамика ограничений на торговлю с рублевой зоной в следующие 12 месяцев (1) существенно упрощается (10) значительно затрудняется | 0,05 | 6 | 0,3 |
| 3.13. Изменения обменного курса рубля в следующие 12 месяцев (1) увеличение более 20 % (10) падение более 20 % | 0,1 | 8 | 0,8 |
| ИТОГО: | 1,0 | 72 | 5,2 |