бюджеты и внебюджетные фонды – Пенсионный фонд РФ, Фонд социального
страхования, Федеральный и территориальный фонды обязательного
медицинского страхования. В качестве второй системы выступают финансы
государственных (муниципальных) предприятий.
За последние пять лет в составе бюджетной системы появились новые
институты, и в их числе – Резервный фонд и Фонд национального
благосостояния, образованные за счет средств профицита федерального бюджета
вследствие высоких мировых цен на энергоносители. Резервный фонд выполнял своеобразную роль "подушки безопасности" национальной экономики от колебания мировых цен на энергоносители. Фонд национального благосостояния первоначально был предназначен для обеспечения софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан, а также обеспечения сбалансированности (покрытия дефицита) бюджета Пенсионного фонда РФ. Однако в условиях кризиса средства обоих фондов преимущественно были
направлены на образовавшийся дефицит федерального бюджета с учетом почти
30% падения доходов. Например, по данным Федерального казначейства за 10
месяцев 2009 года на обеспечение сбалансированности федерального бюджета из
Резервного фонда направлено 2 023,6 млрд рублей, при этом остаток Резервного
фонда за 10 месяцев 2009 года снизился на 1783,0 млрд рублей. Предполагается,
что к 2011 году Резервный фонд будет израсходован.
Безусловно, наличие резервов оказалось полезным для преодоления
кризиса, однако многие отечественные экономисты выступают с резкой
критикой в адрес указанных фондов, отмечая, что средства профицита
федерального бюджета следовало бы направить на развитие отечественной
экономики. В России все же были предприняты попытки формирования новых
институтов развития за счет бюджетных средств, и в их числе – госкорпорации,
что требует отдельного анализа.
Сейчас в России действуют семь госкорпораций: "Ростехнологии",
"Роснано", "Росатом", Фонд ЖКХ, ВЭБ, АСВ, "Олимпстрой". Близкими к ним
функциями обладают Объединенная авиастроительная корпорация, "Росавтодор"
и Объединенная судостроительная корпорация. Госкорпорации @ это
некоммерческие организации с особым статусом, действующие на основе специального закона по каждой вновь учреждаемой компании. Их основное общественное назначение – создание условий для принятия дискретных мер в регулировании экономики, направленное на стимулирование структурной перестройки экономики, обеспечение технологических прорывов в системообразующих отраслях – авиационной, судостроительной, атомной.
Особенно низкий уровень финансовой безопасности продемонстрировала
банковская система России. В экономике страны фактически функционирует
двухконтурная модель кредитования, включающая национальный банковский
сектор, предоставляющий краткосрочные ресурсы на обслуживание текущего
оборота, и зарубежный сектор с аккумулированием долгосрочных источников
финансирования вложений в основной капитал и сделок с капитальными
активами, функционирующий за счет привлечения дешевых кредитов на
международных кредитных рынках (процентный арбитраж). Сокращение
последнего источника и доступности трансграничного кредита, по сути,
прекратило и долгосрочное кредитование (доля банковских кредитов в структуре
источников финансирования капитальных вложений и до кризиса не превышала
10%, в то время как в странах ЕС она колеблется в пределах 42@45%, в Японии –
65%). Уязвимость национальной банковской системы объясняется следующими
обстоятельствами:
чрезмерной ее зависимостью от движения иностранного капитала;
экспансией банков с иностранным капиталом, что привело к
усиленному оттоку капиталов с начала кризиса (примерно 135 млрд долл. США в
IV квартале 2008 года); валютной моделью денежной эмиссии, в результате чего сохраняется
зависимость российской экономики от мировой экономической, ценовой и
политической конъюнктуры;
недостатками в регулировании и надзоре за банковской системой,
поскольку Банк России, очевидно, не полностью справляется с ролью
мегарегулятора банковского сектора и частично фондового рынка;
высокой распыленностью банковского капитала, наличием
значительного количества кредитных организаций с капиталом менее 5 млн евро
(приблизительно 1/3 из 1125 банков);
ориентацией многих коммерческих банков на получение спекулятивных
сверхдоходов, а не на стратегическое сбалансированное развитие.
При таких существенных факторах снижения финансовой безопасности
первоочередные меры Правительства по преодолению финансового кризиса в
России были направлены на спасение именно банковской системы, что в целом
оправдано, но не привело к радикальному улучшению обстановки. На поддержку
коммерческих банков в ноябре @ декабре 2008 года было направлено денежных
средств:
федерального бюджета @ более 2 трлн рублей;
Фонда национального благосостояния @ 875 млрд рублей;
Банка России и международных резервов @ около 3 трлн рублей (в
различных формах временного и постоянного финансирования).
Всего в различном формате на поддержку коммерческих банков было
направлено около 6 трлн рублей, из них непосредственно на поддержку
фондового рынка и реального сектора – 175 млрд рублей, или менее 2,9% от
общей суммы поддержки.
Трехразовое увеличение Банком России в течение 2008 года ставки
рефинансирования с 10 до 13% слабо отразилось на росте депозитных ставок в
государственных банках, но привело к увеличению процентных ставок по
кредитам коммерческих банков до 19@20%. Здесь надо учитывать тот факт, что
рентабельность активов по экономике в целом составляет не более 12%.
Соответственно, рост процентных ставок привел к обратному "эффекту
финансового рычага" и сделал практически недоступными кредиты в оборотные
средства для огромного числа предприятий. Постепенное снижение ставки Банка
России в 2009 году до 9% не привело к существенному оживлению кредитного
рынка, только в августе 2009 года кредитный портфель вырос на 0,7%, что с
учетом накопленной инфляции фактически означает его сжатие.
Учитывая, что кризис банковской системы быстро распространился на
реальный сектор, были приняты изменения в налоговое законодательство,
важнейшими из которых являются:
снижение ставки налога на прибыль с 24 до 20% за счет уменьшения
части налога, подлежащей уплате в федеральный бюджет;
увеличение размера амортизационной премии с 10 до 30% для
основных средств, относящихся к 3@7 амортизационным группам;
предоставление права законодательным органам субъектов РФ по
упрощенной системе налогообложения снижать ставку единого налога с 15 до 5% (при применении в качестве объекта "доходы, уменьшенные на величину
расходов");
увеличение размера имущественного налогового вычета, связанного с
приобретением недвижимого имущества, с 1 млн рублей до 2 млн рублей;
введение налоговых льгот по налогу на добычу полезных ископаемых
при добыче нефти, включая снижение его ставки.
В целом, эти "послабления" реальному сектору экономики приведут, по
расчетам Минфина России, к потере бюджетных доходов за 2009 год на 500@600
млрд рублей, или около 1,1% ВВП.
Сфера реального сектора экономики также оказалась уязвимой к кризису
вследствие потери кредитных источников финансирования, а также из@за
внутренних проблем технической отсталости. В результате произошло
сокращение объемов производства в значительной части ключевых отраслей
экономики на 20@30%, увеличилась доля убыточных предприятий, возросла
безработица, особенно в моногородах. Помимо снижения налоговой нагрузки,
реальный сектор получил и прямую бюджетную поддержку, объем которой уже
превысил 1 трлн рублей. Эффективность применяемых способов такой помощи
ставится под сомнение большинством специалистов. Неслучайно поэтому
Президент РФ в Послании от 12 ноября 2009 года отмечает: "В дальнейшем мы
будем помогать только тем, у кого есть чёткие планы повышения эффективности
и реализации высокотехнологичных проектов". Такой подход представляется
оправданным, в силу того, что финансовый кризис будет трансформироваться в
технологический кризис, преодолеть который даже ведущие страны смогут
только на основе интенсификации инновационных и инвестиционных вложений,
что чрезвычайно затруднительно в условиях почти полного отсутствия
долгосрочного кредитования.
Отличительной чертой процесса преодоления современного мирового
кризиса является попытка правительств ведущих государств разработать и
внедрить специальные антикризисные программы, и Россия не стала
исключением. С весны 2009 года Программа антикризисных мер Правительства
РФ на 2009 год была представлена на официальном сайте Председателя
Правительства РФ В.В. Путина, прошла общественную дискуссию, уточнялась и
дорабатывалась [4]. Так, по состоянию на 19 июня 2009 года определены ее
основные приоритеты:
1) выполнение в полном объеме социальных обязательств государства
перед населением и развитие человеческого потенциала;
2) сохранение и развитие промышленного и технологического
потенциала для будущего роста;
3) активизация внутреннего спроса на российские товары как основы для
восстановления экономического роста;
4) стимулирование инноваций и структурная перестройка экономики;