3. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (D Ес):
DЕс = Ес – Z
DЕс (на конец 2006 г.) = 10 153 – 17 379 = - 7 226 (тыс. руб.)
DЕс (на конец 2007 г.) = 13 128 – 16 173 = - 3 045 (тыс. руб.)
DЕс (на конец 2008 г.) = 15 436 – 8 753 = 6 683 (тыс. руб.)
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (D Е сд):
DЕсд = Е сд – Z
DЕсд (на конец 2005 г.) = 10 153 – 17 379 = - 7 226 (тыс. руб.)
DЕсд (на конец 2006 г.) = 13 128 – 16 173 = - 3 045 (тыс. руб.)
DЕсд (на конец 2007 г.) = 15 436 – 8 753 = 6 683 (тыс. руб.)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (D Еоб):
DЕ об = Е об – Z
D Е об (на конец 2005 г.) = 10 153 – 17 379 = - 7 226 (тыс. руб.)
D Е об (на конец 2006 г.) = 13 128 – 16 173 = - 3 045 (тыс. руб.)
DЕ об (на конец 2007 г.) = 15 436 – 8 753 = 6 683 (тыс. руб.)
Вычисление этих трех последних расчетных показателей позволяют классифицировать степени финансовой устойчивости предприятия.
Вывод: в 2006 г и 2007 г. предприятие находилось в неблагоприятном финансовом состоянии, т.к. величина запасов и затрат не покрывается всей суммой источников обеспечения, имеющейся на предприятии. Более того, имеющиеся у предприятия денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности. Но в 2008 г. ситуация коренным образом меняется, и наметилась тенденция к улучшению его за счет увеличения собственных средств.
Анализ финансовой устойчивости с помощью финансовых коэффициентов.
Коэффициенты финансовой устойчивости представляют собой относительные показатели, рассчитанные на базе абсолютных показателей, содержащихся в бухгалтерском балансе, а при необходимости и из других источников информации.
Оценка финансовой устойчивости с помощью финансовых коэффициентов заключается в расчете значений этих коэффициентов и сопоставлении их эмпирических значений с базисными (оптимальными) значениями и значениями аналогичных коэффициентов за прошлые периоды (динамики их) (приложение 3).
Коэффициент автономии (коэффициент независимости) – это отношение собственного капитала предприятия к итогу баланса.
Оптимальное его значение > 0,5. При таком его значении все обязательства предприятия могут быть покрыты за счет собственных средств предприятия. Рост коэффициента означает укрепление финансовой независимости предприятия.
К авт ( на конец 2006 г.) =
= 0,385К авт ( на конец 2007 г.) =
= 0,460К авт (на конец 2008 г.) =
= 0,547Выводы: расчет и оценка коэффициентов автономии показали, что предприятие в начале анализируемого периода было плохо обеспечено собственными средствами, но в 2008 г. собственные средства значительно выросли.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К з/с) – это отношение заемных средств предприятия к его собственным средствам.
Он показывает долю заемных средств в источниках финансирования предприятия, то есть это коэффициент дополняющий коэффициент автономии и находящийся с ним в следующей зависимости:
Оптимальное значение К з/с < 1. Чем меньше его значение, тем оптимальнее состав активов предприятия.
К з/с (на конец 2006 г.) =
= 1,6К з/с (на конец 2007 г.) =
= 1,17К з/с (на конец 2008 г.) =
= 0,83Выводы: значения коэффициента как в 2006 и 2007гг. находится выше верхнего предела его оптимального значения, это говорит о том что предприятие для финансирования своей деятельности использует много заемных средств, но за 2008 г. их доля в источниках финансирования производственно-хозяйственной деятельности снизилась, это тенденция положительная.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (К об.зап.) – это отношение собственных средств вложенных в наиболее мобильные (оборотные) активы к величине материальных запасов.
Он показывает способность предприятия к самофинансированию хозяйственной деятельности, к расширенному воспроизводству.
Оптимальное значение К об.зап. > 0,6 –0,8. Чем выше его значение, тем больше степень финансовой устойчивости предприятия.
К об.зап. (на конец 2006 г.) =
= 0,661К об.зап. (на конец 2007 г.) =
= 0,811К об.зап. ( на конец 2008 г.) =
= 1,766Выводы: значение коэффициента в 2006г., 2007 г., так и в 2008 г. больше оптимального значения, и, к тому же, постепенно растет, что говорит о высокой способности предприятия к самофинансированию производственно-хозяйственной деятельности.
Коэффициент маневренности (К м) – это отношение собственных средств, вложенных в оборотные активы, ко всем оборотным активам.
Он показывает какую долю занимают собственный капитал инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала, т.е. какая часть капитала предприятия вложена в наиболее мобильные активы (находится в мобильной форме).
Км (на конец 2006 г.) =
= 0,898Км (на конец 2007 г.) =
= 0,897Км (на конец 2008 г.) =
= 0,904Вывод: значение коэффициента маневренности показывает, что у предприятия достаточное количество собственных средств вложено в наиболее мобильные активы и это положительно сказывается на его финансовой устойчивости.
Коэффициент финансирования (финансовой зависимости) (Кф) – это отношение собственного капитала предприятия к его заемному капиталу.
Он показывает, какая часть производственно-хозяйственной деятельности финансируется за счет собственных средств. Оптимальное значение Кф > 1.
Кф (на конец 2006 г.) =
= 0,625Кф (на конец 2007 г.) =
= 0,851Кф (на конец 2008 г.) =
=1,207Выводы: расчет коэффициента финансирования показал, что в 2006 – 2007 гг. предприятие финансировало деятельность в основном за счет заемных средств. Но в 2008 г. ситуация изменилась собственные средства стали преобладать над заемными.
Таким образом, расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствует о недостатке собственных средств для финансирования своей деятельности в 2006 – 2007 гг. А в 2008 г. предприятие обрело финансовую независимость и находилось в оптимальном финансовом состоянии.
Оценка платежеспособности предприятия.
1. Анализ ликвидности баланса - сравнение активов, сгруппированных по степени убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности их оплаты (погашения) и в зависимости от складывающегося соотношения групп актива и пассива, формулирование выводов о степени платежеспособности предприятия.
Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (от степени ликвидности) подразделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
А1 (на конец 2006 г.) = 2 482 (тыс. руб.)
А1 (на конец 2007 г.) = 4 780 (тыс. руб.)
А1 (на конец 2008 г.) = 15 062 (тыс. руб.)
А2 – быстрореализуемые активы – это краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.
А2 (на конец 2006 г.) = 8 392 тыс. руб.
А2 (на конец 2007 г.) = 9 336 тыс. руб.
А2 (на конец 2008 г.) = 5 765 тыс. руб.
А3 – медленно реализуемые активы – это запасы, долгосрочная дебиторская задолженность и долгосрочные финансовые вложения.
А3 (на конец 2006 г.) = 17 379 (тыс. руб.)
А3 (на конец 2007 г.) = 16 173 (тыс. руб.)
А3 (на конец 2008 г.) = 8 753 (тыс. руб.)
А4 - трудно реализуемые активы - это внеоборотные активы.
А 4 (на конец 2006 г.) = 1 159 (тыс. руб.)
А 4 (на конец 2007 г.) = 1 502 (тыс. руб.)
А 4 (на конец 2008 г.) = 1 639 (тыс. руб.)
Пассивы группируются по степени убывания срочности их возврата.
П1 – наиболее краткосрочные обязательства – это кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.
П1 (на конец 2006 г.) = 18 100 (тыс. руб.)
П1 (на конец 2007 г.) = 17 171 (тыс. руб.)
П1 (на конец 2008 г.) = 14 144 (тыс. руб.)
П2 – краткосрочные обязательства - это краткосрочные кредиты банков и другие займы.
П2 (на конец 2006 г.) = 0 тыс. руб.
П2 (на конец 2007 г.) = 0 тыс. руб.
П2 (на конец 2008 г.) = 0 тыс. руб.
П3 (на конец 2006 г.) = 0 тыс. руб.
П3 (на конец 2007 г.) = 0 тыс. руб.
П3 (на конец 2008 г.) = 0 тыс. руб.
П4 - постоянные пассивы – это капитал и резервы (собственные средства).
П4 (на конец 2006 г.) = 11 312 тыс. руб.
П4 (на конец 2007 г.) = 14 62 тыс. руб.
П4 (на конец 2008 г.) = 17 075 (тыс. руб.)
Для определения степени ликвидности баланса, а значит и степени платежеспособности предприятия, необходимо группы актива и пассива баланса попарно сопоставить между собой.
Таблица 1.
Активы и пассивы ООО «Амкор-Электроникс» за 2006 – 2008 гг.
Конец 2006 г. | Конец 2007 г. | Конец 2008 г. | ||||
Активы | Пассивы | Активы | Пассивы | Активы | Пассивы | |
1 | 2 482 | 18 100 | 4 780 | 17 171 | 15 062 | 14 144 |
2 | 8 392 | 0 | 9 336 | 0 | 5 765 | 0 |
3 | 17 379 | 0 | 16 173 | 0 | 8 753 | 0 |
4 | 1 159 | 11 312 | 1 502 | 14 620 | 1 639 | 17 075 |
Сумма | 29 412 | 29 412 | 31 791 | 31 791 | 31 219 | 31 219 |