В целях создания финансовых условий для ускорения внедрения в производство научно-технических достижений и повышения заинтересованности предприятий в обновлении активной части основных фондов предприятия имеют право применять ускоренную амортизацию. Это метод более быстрого по сравнению с нормативными сроками службы полного перенесения балансовой стоимости основных фондов на издержки производства и обращения.
Предприятия могут применять ускоренную амортизацию в отношении основных фондов, используемых для увеличения выпуска средств вычислительной техники, новых прогрессивных видов материалов, приборов, оборудования, расширения экспорта продукции в случаях, когда осуществляется массовая замена устаревшей техники. При ускоренной амортизации утверждённая в установленном порядке норма годовых амортизационных отчислений на полное восстановление увеличивается, но не более чем в два раза. Метод ускоренной амортизации не распространяется на машины и оборудование с нормативным сроком службы до трёх лет, на уникальную технику, предназначенную только для производства ограниченного круга изделий.
Для анализируемого предприятия фактическая ценность применения ускоренной амортизации состоит в отсрочке погашения обязательств по налогу на прибыль, поскольку в первые годы эксплуатации оборудования значительная часть выручки направляется на формирование амортизационных отчислений, а не прибыли. Отложенный налог в условиях рыночной экономики означает беспроцентный заём на неопределённый срок, предоставляемый налогоплательщику.
Форвардные сделки являются одной из форм срочного контракта, которые возникли как реакция на значительную изменчивость цен. Форвардный контракт - это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключено вне биржи.
Форвардный контракт - это твёрдая сделка, то есть сделка, обязательная для исполнения. Предметом: соглашения могут выступать не только валюта, но и: другие активы, например товары, акции, облигации и т.п. Форвардный контракт заключается, как правило, в целях осуществления реальной продажи или покупки соответствующего актива, в том числе в целях страхования поставщика или покупателя от возможного неблагоприятного изменения цен.
Особенность форвардного рынка состоит в том, что не существует стандартизации форвардных контрактов. Зачастую они не являются самостоятельным предметом торговли, участники рынка используют форвардные операции для страхования от изменения валютного курса.
Одним из наиболее успешных и в то же время наиболее противоречивых нововведений на мировых рынках в последние десятилетия стало начало торговли финансовыми фьючерсами, то есть фьючерсными контрактами. Фьючерсный контракт - это юридически обоснованное соглашение между двумя сторонами: о поставке или получении того или иного товара определенного объёма и качества по заранее согласованной цене в определённый момент или определённый ряд моментов в будущем.
Финансовый фьючерс - это соглашение о покупке или продаже того или иного финансового инструмента по заранее согласованной цене в течение определённого месяца в будущем (в определённый день этого месяца). На фьючерсном рынке все цены "прозрачны" - они легко доступны любой стороне, По (фьючерсным контрактам расчёты по текущим прибылям и убыткам по позиции делаются ежедневно.
Предприятию рекомендуется заключать фьючерсные контракты с поставщиками оборудования в период расширения производства из-за вероятности изменения конъюнктуры рынка, а также с постоянными оптовыми покупателями продукции в связи с возможным появлением конкурентов, что может привести к падению отпускных цен.
3.1 Показатели ликвидности предприятия
1. Показатель абсолютной ликвидности предприятия
L1=( ДС+КВФ)/ТО
где ДС денежные средства
КВФ- краткосрочные финансовые вложения
ТО- текущие обязательства
на начало периода
L1=( 73156+61200)/(0+2453805+0)=134356/2453805=0,06
на конец периода
L1=(55096+20059)/(56810+2713602+0)=75155/2770412=0,03
изменение L1=0,03-0,006=-0,03
Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности 0,2-0,5, т.е. для предприятия на начало периода выше нормы, а на конец в норме, и хотя, на конец периода произошло снижение коэффициента у предприятия достаточно абсолютно ликвидных активов для покрытия текущих обязательств.
2.Промежуточный коэффициент покрытия L2
L2=(ДС+КФВ+ДЗ)/ТО
ДС- денежные средства
КФВ- краткосрочные финансовые вложения
ТО- текущие обязательства
ДД- дебиторская задолженность
на начало периода
L2=(73156+61200+8448)/2453805=0,06
на конец периода
L2=(55096+20059+5946)/(56810+2713602)=0,03
Изменение L2=0.03-0.06=-0.03
нормативное значение промежуточного коэффициента покрытия 0,7-1
значит у предприятия на начало и на конец года суммы абсолютно и быстро ликвидных средств было недостаточно для погашения текущих обязательств, кроме того видна негативная динамика и на конец отчетного периода значение показателя снизилось на 0,03
4. Коэффициент текущей ликвидности
L3=ОА/ТО
ОА- оборотные активы предприятия
на начало периода
L3=2968735/2453805=1,21
на конец периода
L3= 4222378/2770412=1,52
изменение L3=1,52-1,21=0,31
Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности не менее 2
У предприятия на начало и на конец периода недостаточно оборотных активов для погашения текущих обязательств, но в течении года динамика была положительной и значение коэффициента выросло на 0,31
4. Ввиду того что коэффициент текущей ликвидности на конец периода ниже нормативного (2) необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности в течении 1 мес.
КВП= ( КТЛК+1/ Т*(КТЛЛ-КТЛН))/КТЛН
где КВП – коэффициент восстановления платежеспособности
КТЛН -коэффициент текущей ликвидности на начало квартала
КТЛК- коэффициент текущей ликвидности на конец квартала
КТЛнорм- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности
КВП=( 1,52+1/3*(1,52-1,21))/2=(1,52+1/3*0,31)/2=0,81
0,81менее 1
следовательно предприятие в ближайший месяц не сможет восстановить платежеспособность
5.Коэффициент обеспеченности собственными средствами
КОСС= (СС-ВА)/ОА
где СС – собственные средства
ВА-* внеоборотные активы
ОА оборотные активы
КОСС на начало периода
КОСС=( 3780352-3385759)/2968735=0,13
КОСС на конец периода
КОСС =(4765261-3625712)4222378=0,27
Изменение Косс=0,27-0,13=0,14
на начало и конец периода оборотные активы предприятия достаточно обеспечены собственными источниками.
Зависимость от налогообложения
1).Показатели платежеспособности предприятия
для расчета данных показателей необходимо рассчитать среднемесячную выручку предприятия с НДС за отчетный период (N)
на начало периода
N=3614234/100*118/3=1421598.7
на конец периода
N=6980546/100*11/3=2745681,4
1. Коэффициент общей платежеспособности предприятия
Кобщ. пл.=(ТО+ДО)/N
где, ТО- текущие обязательства
ДО-долгосрочные обязательства
Кобщ. пл на начало периода
Кобщ. пл=(98953+2475189)/1421598,7=1,81 мес.
предприятие способно погасить все свои обязательства за 1,81 мес
т.к. 1,81 менее 3, то предприятие платежеспособное
Кобщ. пл на конец периода
Кобщ. пл =(0+3082829-0)/2745681,4=1,12 мес.
предприятие способно погасить обязательства за 1,12 мес.
1,12менее 3 предприятие платежеспособное
2. коэффициент внутреннего долга
Квн. долга=Внутренний долг/N
внутренний долг- задолженность перед персоналом по оплате труда и выплате дивидендов ( стр. 622+630)
на начало периода
Квн. долга=(18441+11383)1421598,7=0,02 мес
на конец отчетного периода
Квн. долга=(18686+1119)2745681,4=0,007 мес.
3.Коэффициент задолженности фискальной системы
Кфиск пл.=( ВнеБ+Б)/N
ВнеБ- задолженность перед внебюджетными фондами
Б-задолженность перед бюджетом
на начало периода
Кфиск пл=(27904+831338)/1421598,7=0,6 мес.
на конец отчетного периода
Кфиск пл=(13907+827394)/2745681,4=0,31 мес.
4.Коэффициент задолженности другим организациям
Кдр. пл.=Др. орг./ N
Др. орг.-задолженность перед другими организациями
на начало периода
Кдр. пл=(458345+1117777)/1421598,7=1,11 мес.
на конец отчетного периода
Кдр. пл=(1114467+738148)/2745681,4=0,68 мес.
5.Коэффициент задолженности перед банками
Кб.пл.=Кр. банк/N
Кр. банк-задолженность перед банками( стр. 510+610)
на начало периода
Кб.пл.=(98496+0)/1421598,7=0,07 мес.
на конец отчетного периода
Кб.пл.=(0,56810)/2745681,4=0,02 мес.
6.Коэффициент задолженности по текущим обязательствам предприятия
Ктек. пл.=ТО/N
ТО текущие обязательство
на начало периода
Ктек. пл.=(2475189-0)/1421598,7=1,74 мес.
на конец отчетного периода
Ктек. пл.=(3082829-0)/2745681,4=1,12 мес.
2).Показатели рентабельности и деловой активности
1. Рентабельность капитала
Rкап.=(ЧП/ВБ)*100%
где ЧП чистая прибыль, ВБ среднегодовая валюта баланса
на начало периода
Rкап.=(252437/6354494)*100%=0,04%
на конец отчетного периода
Rкап.=(1646907/7848090)*100%=0,21%
на начало периода с каждого рубля средств предприятия чистая прибыль составила 0,04 коп., а на конец периода с каждого рубля средств предприятия чистая прибыль составила 0,21 коп.
2.Рентабельность продаж по чистой прибыли
Rпрод=(ЧП/N)*100%
N-выручка, ЧП – чистая прибыль
на начало периода
Rпрод=(2522437/3614234)*100%=0,07 %
на конец отчетного периода
Rпрод=(1646907/6980546)*100%=0,24%