Особое внимание необходимо уделить статьям, характеризующим денежные средства, поскольку именно они имеют абсолютную ценность. Средства предприятия, находящиеся в кассе и на расчетном счете, можно сразу непосредственно направить на погашение текущих обязательств. Другие активы обладают относительной ценностью, например, сначала необходимо реализовать. А для погашения дебиторской задолженности необходимо ждать поступления средств на расчетный счет. В России, как правило, это длительный процесс. Поскольку не все текущие обязательства требуют срочного погашения, то на денежных счетах достаточно держать порядка 20% средств, остальная часть должна быть вложена в товарно-материальные ценности и обеспечивать текущую деятельность.
На первое января 1999 года у ГУП «Хабаровский рынок» недостаточно денежных средств. Это значит, что нет возможности полностью осуществить наиболее срочные расчеты и платежи. Предприятие рассчитывает на своевременное погашение дебиторской задолженности.
Для анализа срочной платежеспособности строится аналитическая таблица.
Сумма строк по видам денежных средств должна превышать сумму строк по видам платежей, только в этом случае предприятие может быть признано платежеспособным к погашению наиболее срочных обязательств за счет собственных денежных средств. На основе данных, представленных в таблице 2.6., можно сделать вывод, что предприятие не обладает абсолютной платежеспособностью (см. табл.2.6).
Таблица 2.6
Анализ срочной платежеспособности
| Денежные средства | Наиболее срочные платежи | ||||
| Вид денежных средств | На начало года | На конец года | Вид платежа | На начало года | На конец года |
КассаРасчетный счетВалютный счетПрочие денежные средстваКраткосрочные финансовые вложения | 8-127- | 211411121- | НалогиРасчеты по социальному страхованиюПогашение ссудОплата краткосрочной кредиторской задолженностиОплата труда | 6363372400383 | 74553955105226540 |
Неспособность предприятия полностью оплатить свои обязательства может быть оценена посредством анализа ликвидности.
Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, то есть абсолютно ликвидные средства.
Для оценки ликвидности и платежеспособности все активы и обязательства делят на группы по мере возрастания сроков реализуемости.
Для построения баланса введем условные обозначения:
ВЛА – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
ЛРА - краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы.
ТРА - запасы, долгосрочная дебиторская задолженность и НДС;
Н – неликвиды;
ВЛА – высоколиквидные активы;
ЛРА - легкореализуемые активы;
ТРА - труднореализуемые активы;
Н – неликвиды;
П1 - кредиторская задолженность, расчёты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы, ссуды, непогашенные в срок;
П2 - краткосрочные кредиты и займы;
П3 - долгосрочные заёмные средства;
П4 - капитал и резервы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы расходов и платежей.;
П1 - наиболее срочные обязательства;
П2 - краткосрочные пассивы;
П3 - долгосрочные пассивы;
П4 - постоянные пассивы;
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:
ВЛА>П1;
ЛРА>П2;
ТРА>П3;
Н<П4.
Баланс ГУП «Хабаровский рынок» не абсолютно ликвиден, поскольку ВЛА<П1, а второе условие ЛРА>П2 возможно лишь в условиях своевременного погашения дебиторской задолженности. Показатели ликвидности применяют для оценки способности фирмы покрыть свои краткосрочные обязательства. А ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств ГУП «Хабаровский рынок» (согласно таблицы представленной в приложении В) имеет недостаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, и даже легко реализуемых активов недостаточно. Положение затруднительно, в таких случаях можно привлечь труднореализуемые активы (запасы, дебиторская задолженность, незавершенное производство, сырьё, материалы, готовую продукцию). И даже в этом случае величина имеющихся активов не покроет обязательств, поскольку к концу 1999 года возросли в абсолютном выражении долги по социальному страхованию и обеспечению, задолженность перед поставщиками и подрядчиками.
Неликвидность баланса предприятия подтверждают и значения коэффициентов ликвидности, представленных в Приложении Г к диплому.
На момент составления баланса предприятие не может полностью ответить по своим обязательствам (Кабс.ликв=0,1).
В случае погашения краткосрочной дебиторской задолженности могут быть погашены уже 45% обязательств. На 01.01.99 эта цифра была равна 38%. Рост коэффициента свидетельствует о некотором увеличении платёжеспособности. Анализируя коэффициенты необходимо иметь ввиду “качество” дебиторской задолженности. Десять крупнейших дебиторов ГУП «Хабаровский рынок» имеют задолженность в сумме 1131 тыс. руб., что практически составляет всех легкореализуемых активов предприятия. Сроки погашения этих долгов наступят не ранее ближайших трех месяцев от даты составления баланса, следовательно, в ближайшее время на ГУП «Хабаровский рынок» ситуация с платежеспособностью не изменится. Необходимо учитывать и финансовое положение данных дебиторов, т.к. непогашенная в срок задолженность превращает этот актив в труднореализуемый. За 1999 год была списана дебиторская задолженность в сумме 852 тыс. руб., что характеризует часть дебиторов как ненадёжных. Рост ненадёжных клиентов в списке дебиторов ухудшает показатели ликвидности, снижая платежеспособность.
Коэффициент покрытия в отчетном году снизился на 6% и составил 0,5. Это указывает на то, что текущие активы предприятия могут покрыть лишь 50% обязательств, и то в случае их немедленной реализации. Норма коэффициента >=2 намного превышает расчётное значение. Считается, что в этом случае предприятие неплатёжеспособно.
В целом можно сделать вывод, что платёжеспособность ГУП «Хабаровский рынок» в большей степени зависит от своевременного погашения задолженности дебиторами. Погасить обязательства предприятие может лишь за счет собственного капитала, о чем свидетельствует коэффициент финансирования. Но за год этот показатель снизился с 9,62 до 3,24. Таким образом, на отчетную дату на каждый рубль задолженности приходится 3,24 рубля собственных средств, основная доля которых вложена в основные средства, а именно в здания, сооружения, машины и оборудование.
2.6. Анализ состояния и использования оборотных средств предприятия
Термин "оборотный капитал" (его синоним в отечественном учете - оборотные средства) относится к текущим активам предприятия. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производственного процесса. Финансовое положение любого предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
На первом этапе необходимо проанализировать наличие, структуру и динамику оборотных средств. В ходе анализа необходимо установить, насколько величина оборотных средств образована за счет собственного капитала и насколько за счет заемного и привлеченного.
Для проведения анализа наличия и движения собственных оборотных средств составим аналитическую таблицу.
Анализируя таблицу, представленную в Приложении Д к диплому, можно сделать вывод, что ГУП «Хабаровский рынок» испытывает нехватку собственных оборотных средств для обеспечения текущей деятельности, строительства, формирования запасов и затрат.
Потребность в оборотных средствах на предприятии обеспечивается за счет заемных и привлеченных средств, причем последние обходятся предприятию практически бесплатно. Структуру текущих активов можно проанализировать при помощи вертикального анализа. Для этого построим аналитическую таблицу 2.7.
В общем, за анализируемый период величина оборотных средств возросла на 4218 тыс. руб. и составила на 1 января 2000 года 6314 тыс. руб. Рост абсолютной величины оборотных активов замедляет их оборачиваемость, что требует дополнительного привлечения средств в оборот для обеспечения потребностей хозяйственной деятельности.
В структуре оборотного капитала наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность. В отчетном году она составила 70,1% от общей суммы оборотных средств, что на 3,93% выше уровня предыдущего года. Неспособность должников своевременно расплатиться по договорным обязательствам, фактически отвлекает средства из оборота, что замедляет оборачиваемость активов и увеличивает срок окупаемости вложенных средств.
Произошел рост статьи «Денежные средства» 18,32% и составил в отчетном периоде 20,03% в структуре оборотных средств.
Одновременно произошло снижение запасов на 13,87%, они составили 7,84% в структуре активов. Таким образом, большая часть средств вложена в труднореализуемые активы, что ухудшает финансовое состояние предприятия.
Оборотные средства | На начало периода | На конец периода | Изменение | |||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | |
1.ЗапасыСырье, материалыМБПТовары для перепродажиРБП2. НДС3. Дебиторская задолженность4.Денежные средства | 455159243332021813872096 | 21,717,5911,591,570,9510,466,171,72 | 49530086110812844266314 | 7,844,751,360,021,712,0370,120,03 | 40141-157-3288-9030391229 | 13,87-2,84-10,23-1,550,76-8,373,9318,32 |
| Всего | 13735 | 100 | 17069 | - | 3334 | - |
На втором этапе анализа следует рассмотреть показатели оборачиваемости оборотного капитала: