Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО Секурс-ком (стр. 6 из 7)
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
(11)Оборотные средства в этой формуле представляют собой среднегодовой остаток оборотных средств, т.е. половину суммы оборотных средств на начало и конец года.
Об.ср. 2005 = (24+532)/2 = 278
Об.ср. 2006 = (532+12117)/2 = 6325
Об.ср. 2007 = (12117+14856)/2 = 13487
Коб.ос. = 1233/278 = 4,44
Коб.ос. = 23713/6325 = 3,75
Коб.ос. = 38332/13487 = 2,84
Аналогичное значение имеет и коэффициент оборачиваемости оборотных средств, только применительно к оборотным средствам. Здесь наблюдается негативная тенденция к снижению коэффициента, то есть снижение эффективности использования предприятием оборотных средств.
Фондоотдача
(12),где Фср. – среднегодовая стоимость основных средств, которая определяется как сумма основных средств на начало и наконец года деленная пополам.
Фср. 2005 = (85+68)/2 = 76,5
Фср. 2006 = (68+187)/2 = 127,5
Фср. 2007 = (187+331)/2 = 259
Фо 2005 = 1233/76,5 = 16,12
Фо 2006 = 23713/127,5 = 186
Фо 2007 = 38332/259 = 148
Для оценки оборачиваемости основных средств используется показатель фондоотдачи. Фондоотдача основных средств - это количество реализованной продукции в расчете на 1 рубль основных средств. В ООО «Секурс-Комплект» достаточно высокая фондоотдача. Это связано с тем, что основных средств на предприятии имеется немного. В последнем периоде фондоотдача снизилась, то есть выручка растет недостаточными темпами по сравнению с ростом оборотным и внеоборотных активов.
2.3.2. Оценка прибыли и рентабельности
Эффективность использования активов фирмы может быть оценена показателем рентабельности активов (Ра.).
(13)Для расчета показателя делим чистую прибыль из строки 170 отчета о прибылях и убытках на среднегодовые суммарные активы из таблицы 5.
Ра 2005 = 7/354,5 = 0,10
Ра 2006 = 912/6452 = 0,14
Ра 2007 = 976/13746 = 0,07
Как видно в 2006 году рентабельность активов выросла, а в 2007 сократилась вдвое. Для анализа факторов, определяющих значение данного показателя, следует представить его в развернутой форме (формула Дюпона):
(14)Проведем факторный анализ влияния рентабельности продаж (первый множитель) и оборачиваемости активов (второй множитель) на рентабельность активов.
Для этого данные для анализа представим в таблице 7.
Таблица 7. Данные для факторного анализа рентабельности активов.
| Наименование показателя | 2005 | 2006 | 2007 | 2006-2005 | 2007-2006 |
| Рентабельность продаж | 0,03 | 0,04 | 0,03 | +0,01 | -0,01 |
| Оборачиваемость активов | 3,48 | 3,68 | 2,79 | +0,2 | -0,89 |
| Рентабельность активов | 0,10 | 0,14 | 0,07 | +0,04 | +0,07 |
| Мультипликатор собственного капитала | 4,99 | 8,17 | 8,51 | 3,18 | 0,34 |
| Рентабельность собственного капитала | 0,52 | 1,15 | 0,60 | 0,63 | -0,55 |
Рпродаж 2005 = 37/1233 = 0,03
Р пр. 2006 = 912/23713 = 0,04
Р пр. 2007 = 976/38332 = 0,03
Оборачиваемость активов была рассчитана в таблице 6.
Произведем расчет увеличения 2006 года к 2005 году:
DРА(Рпр) = DРпр. * Об.акт. 2005 = 0,01*3,48 = 0,03
DРА(Об.акт.) = DОб.акт * Рпр. 2006 = 0,2*0,04 = 0,01
Баланс факторов 0,03+0,01=0,04
То есть можно сделать вывод, что в 2006 году произошло увеличение рентабельности активов в большей степени из-за увеличения рентабельности продаж, увеличение же коэффициента оборачиваемости активов повлияло в меньшей степени.
Произведем расчет увеличения 2007 года к 2006 году:
DРА(Рпр) = DРпр. * Об.акт. 2006 = - 0,01*3,68 = -0,04
DРА(Об.акт.) = DОб.акт * Рпр. 2007 = -0,89*0,03 = -,003
Баланс факторов -0,04+(-0,03) = -0,07
То есть на снижение рентабельности активов в большей степени повлияло снижение рентабельности продаж, но и снижение коэффициента оборачиваемости активов сыграло роль.
Эффективность использования собственного капитала оценивается с помощью показателя рентабельности собственных средств (Рс.с.).
(15)Собственный капитал рассчитан как среднегодовое значение:
СК 2005 = (7+135)/2 = 71
СК 2006 = (135+1445)/2 = 790
СК 2007 = (1445+1784)/2 = 1614,5
Рассчитаем рентабельность собственных средств:
Рсс 2005 = 37/71 = 0,52
Рсс 2006 = 912/790 = 1,15
Рсс 2007 = 976/1614,5 = 0,60
Факторы, определяющие значение и динамику данного показателя, выявляются с помощью еще одной формулы Дюпона, дающей развернутое представление рентабельности собственных средств:
(16)То есть факторами, влияющими на изменение рентабельности собственного капитала будут рентабельность продаж (первый множитель), оборачиваемость активов (второй множитель) и мультипликатора собственного капитала.
Мультипликатор собственного капитала равен отношению среднегодовых активов к среднегодовому собственному капиталу.
Мск 2005 = 534,5/71 = 4,99
Мск 2006 = 6452/790 = 8,17
Мск 2007 = 13746/1614,5 = 8,51
Произведем расчет увеличения 2006 года к 2005 году (в связи с округлением показателей до второй десятой значения получаются не точными, однако точный расчет был проверен средствами Excel):
DРск.(Рпр) = DРпр. * Об.акт.2005*Мск2005 = 0,01*3,48*4,99 = 0,17
DРск(Об.акт) = Рпр.2006*DОб.акт.*Мск2005 = 0,04*0,2*4,99 = 0,04
DРск(Мск) = Рпр.2006*Об.акт2006*DМск. = 0,04*3,68*3,18 = 0,42
Баланс факторов 0,17+0,04+0,42 = 0,63
На увеличение рентабельности собственного капитала в 2206 году по сравнению с 2005 наибольшее влияние оказал мультипликатор собственного капитала, меньшее влияние оказал рост рентабельности продаж и совсем незначительное увеличение оборачиваемости оборотных активов.
Произведем расчет увеличения 2007 года к 2006 году:
DРск.(Рпр) = DРпр. * Об.акт.2006*Мск2006 = -0,01*3,68*8,17 = -0,38
DРск(Об.акт) = Рпр.2007*DОб.акт.*Мск2006 = 0,03*(-0,89)*8,17 = -0,20
DРск(Мск) = Рпр.2007*Об.акт2007*DМск. = 0,03*2,79*0,34 = 0,03
Баланс факторов(-0,38)+(-0,20)+0,03=-0,55
Наибольшее отрицательное влияние на снижение рентабельности собственного капитала оказала рентабельность продаж, также отрицательно повлияло снижение коэффициента оборачиваемости активов, а рост мультипликатора собственного капитала оказал положительное влияние, но не смог перекрыть действия отрицательных факторов.
2.4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий:
• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; (Ктл);
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. (Косс).
Таблица 8. Оценка структуры баланса
| Показатели | 2005К.г. | 2006К.г. | 2007К.г. | Норма коэффици-ента |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) | 1,14 | 1,12 | 1,11 | Не менее 2,0 |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ксс) | 0,13 | 0,10 | 0,10 | Не менее 0,10 |
| 3. Коэффициент восстановления платежеспособности (Квпл) | Х | 1,11 | 1,05 | Больше 1,0 |
| 4. Коэффициент утраты платежеспособности (Купл) | Х | Х | Х | Больше 1,0 |
Как видно, в нашем случае коэффициент текущей ликвидности меньше законодательно установленной нормы, значит предприятие можно считать неплатежеспособным. Для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев. При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца.
Кв(у)пл=(Ктлк+У/Т*(Ктлк-Ктлн))/2, где
Ктлк – значение коэффициента текущей ликвидности в конце анализируемого периода
Ктлн - значение коэффициента текущей ликвидности в начале анализируемого периода
Т – продолжительность анализируемого периода, мес.
У – период восстановления (утраты платежеспособности)
Квпл=(1,12+6/12*(1,12-1,14)=1,11
Квпл =(1,11+6/12*(1,11-1,12)=1,105
Коэффициент восстановления платежеспособности в обоих периодах имеет величину больше 1, то есть предприятие может восстановить свою платежеспособность.
В заключение работы можно сказать, что значение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия невозможно переоценить. Он важен как для внутренних пользователей, принимающих на его основе грамотные управленческие решения, так и для внешних – кредиторов, инвесторов. Основой для финансового анализа предприятия является бухгалтерская отчетность, позволяющая составить систему показателей, характеризующий состояние предприятия.
В работы был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Секурс-Комплект». На основе всего произведенного анализа можно сделать следующие выводы. ООО «Секурс-Комплект» находится на стадии становления предприятия. Предприятие достаточно финансово устойчиво и имеет собственные оборотные средства. Для улучшения финансового состояния на предприятии можно предложить следующие меры. Необходимо расширять рынок сбыта, не ограничиваясь только Камчатским краем. Расширение рынка сбыта должно привести к увеличению выручка от реализации. На предприятии следует внедрить систему бюджетирования для планирования доходов и расходов, планирования движения денежных средств и анализа себестоимости реализованной продукции, а также систему управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Кроме того анализ финансово-хозяйственно деятельности нужно проводит регулярно, с целью выявления возможных проблем, а не время от времени.