Доля экстенсивности на 100% прироста продукции составила 243.32%, а интенсивности составила -143.32%. Совокупный социально-экономический эффект повышения интенсивности равен -10886.57 тыс. руб., а совокупный эффект, отраженный в показателях отчетности предприятия равен -6224.96 тыс.руб. Разница в 4661.61 тыс.руб. отражает изменение средней оплаты труда работников. Экономия себестоимости составила 7917.2 тыс. руб. Перерасход примененного (авансирования) капитала составил 14142.16 тыс. руб.
Проведем анализ рентабельности предприятия.
1. Рентабельность продаж (Р1) определяется отношением прибыли (убытка) от продажи товаров, продукции, работ, услуг к выручке от продажи.
| Р1 = стр.050/стр.010*100% | Р1пред-щий | 11.35% |
| Р1отчетный | 9.09% | |
| Изменение | -2.26% | отрицательная тенденция |
2. Общая рентабельность продаж (Р2) определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к выручке от продажи товаров, продукции, работ, услуг.
| Р2 = стр.140/стр.010*100% | Р2пред-щий | 10.58% |
| Р2отчетный | 7.56% | |
| Изменение | -3.02% | отрицательная тенденция |
Более быстрыми темпами увеличивается прибыль от продажи товаров, работ, услуг по сравнению с прибылью, полученной из других источников.
3. Рентабельность собственного капитала (Р3) по балансовой прибыли определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к собственному капиталу.
| Р3= стр.140*100% . | Р3пред-щий | 206.6% |
| ф№1,(стр.490н+стр.490к)/2 | Р3отчетный | 72.72% |
| Изменение | -133.87% | отрицательная тенденция |
Ухудшается использование собственного капитала, снижается ликвидность предприятия, снижается статус собственников предприятия. Возможно снижение уровня котировок ценных бумаг данного предприятия, в случае их наличия.
4. Экономическая рентабельность (Р4) определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к имуществу предприятия.
| Р4= __ стр.140*100% . | Р4пред-щий | 48.15% | |
| ф№1,(стр.300к+стр.300н)/2 | Р4отчетный | 20.46% | |
| Cтавкa рефинансирования 7.75% | Изменение | -27.69% | отрицательная тенденция |
Ухудшается использование имущества предприятия. Экономическая рентабельность выше ставки рефинансирования. Целесообразно увеличение потенциала предприятия за счет привлеченных заемных средств.
5. Фондорентабельность (Р5) определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к величине внеоборотных активов.
| Р5= стр.140*100% . | Р5пред-щий | 638.94% |
| ф№1,(стр.190н+стр.190к)/2 | Р5отчетный | 232.94% |
| Изменение | -406.0% | отрицательная тенденция |
Уменьшается эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.
6. Рентабельность прямых затрат определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.
| Р6 = стр.140/стр.020*100% | Р6пред-щий | 14.04% |
| Р6отчетный | 9.43% | |
| Изменение | -4.61% | отрицательная тенденция |
Снижается рентабельность прямых затрат на производство реализованной (проданной) продукции, работ, услуг, а также затрат на приобретение и продажу товаров.
7. Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.
| Р5= стр.140*100% . | Р7пред-щий | 206.6% |
| ф№1,(стр.490к+стр.590к+стр.490н+стр.590н)/2 | Р7отчетный | 72.72% |
| Изменение | -133.87% | отрицательная тенденция |
Снижается эффективность использования перманентного капитала.
8. Устойчивость экономического роста показывает какими темпами в процентах изменяется собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности.
| Р8 = стр.140-ф№4,стр.210*100% | Р8пред-щий | 206.6% |
| (стр.490н+стр.490к)/2 | Р8отчетный | 72.72% |
| Изменение | -133.87% | отрицательная тенденция |
Имеет место экономический спад, снижается возможность увеличения собственного капитала.
9. Период окупаемости собственного капитала показывает число лет, в течении которых полностью окупятся вложения в данное предприятие.
| Р9 = ф№1,(стр.490н+стр.490к)/2 | Р9пред-щий | 0.5 |
| стр.140 | Р9отчетный | 1.4 |
| Изменение | 0.9 | положительная тенденция |
Увеличивается период окупаемости собственного капитала. Вложения в собственный капитал окупятся за 1.4 г.
10. Рентабельность затрат по прибыли до налогообложения (Р10) определяется отношением балансовой прибыли (убытка) до налогообложения к затратам, включающим себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, а также коммерческие и управленческие расходы.
| Р10 = _ стр.140 * 100% | Р10пред-щий | 11.93% |
| (стр.020+стр.030+стр.040) | Р10отчетный | 8.31% |
| Изменение | -3.62% | отрицательная тенденция |
Снижается рентабельность затрат по прибыли до налогообложения на производство реализованной (проданной) продукции, работ, услуг, а также затрат на приобретение и продажу товаров.
11. Рентабельность затрат по чистой прибыли (Р11) определяется отношением чистой прибыли (убытка) к затратам, включающим себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, а также коммерческие и управленческие расходы.
| Р11 = _ стр.190*100% _ | Р11пред-щий | 8.03% |
| (стр.020+стр.030+стр.040) | Р11отчетный | 5.53% |
| Изменение | -2.5% | отрицательная тенденция |
Снижается рентабельность затрат чистой по прибыли на производство реализованной (проданной) продукции, работ, услуг, а также затрат на приобретение и продажу товаров. Рентабельность затрат по чистой прибыли снизилась в меньшей степени, чем рентабельность по прибыли до налогообложения. Это говорит о том, что на фоне спада эффективности основной деятельности наблюдается введение рациональной налоговой политике в сфере налогообложения.
12. Рентабельность активов (Р12) определяется отношением чистой прибыли (убытка) к средней величине активов за анализируемый период.
| Р12 = стр.190*100% . | Р12пред-щий | 32.41% |
| ф№1,(стр.300к+стр.300н)/2 | Р12отчетный | 13.62% |
| Изменение | -18.79% | положительная тенденция |
Снижается рентабельность активов по чистой прибыли
13. Рентабельность собственного капитала (Р13) по чистой прибыли определяется отношением чистой прибыли (убытка) к собственному капиталу.
| Р13 = стр.190*100% . | Р13пред-щий | 139.06% |
| ф№1,(стр.490к+стр.490н)/2 | Р13отчетный | 48.4% |
| Изменение | -90.65% | отрицательная тенденция |
Снижается рентабельность собственного капитала по чистой прибыли.
С учетом п. 1.3, рассмотрим вероятность банкротства по модели Э. Альтмана. Применим пятифакторную модель Э.Альтмана.
Z5= 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 +0,999X5
Таблица 10
Оценка вероятности банкротства
| Показатель | за 2009 г. | за 2010 г. |
| 1. Текущие активы(с.290-216 Ф1) | 27491 | 42091 |
| 2. Текущие пассивы (с.610+620+630+660 Ф1) | 21272 | 33612 |
| 3. Объем актива (с.300 Ф1) | 29417 | 46958 |
| 4. Заемные средства (с.590+690 Ф1) | 21272 | 33612 |
| 5. Чистая выручка от продаж (с.010 Ф2) | 93826 | 103410 |
| 6. Нераспределенная прибыль (с.190 Ф2) | 6681 | 5201 |
| 7. Прибыль до налогообложения (с.140 Ф2) | 9926 | 7814 |
| 8. Проценты к уплате (с.070 Ф2) | 43 | 347 |
| 9. Прибыль до процентов и налогов (п.7+п.8) | 9969 | 8161 |
| 10. Сумма дивидендов (с.070, 210 Ф3) | 0 | 0 |
| 11. Средний уровень ссудного процента | 10.2 | 9.3 |
| 12. Курсовая стоимость акций (п.10/п.11) (или стоимость чистых активов) | 8145 | 13346 |
| 13. Двухфакторная модель | -1.733 | -1.69 |
| 14. Пятифакторная модель Э.Альтмана | 5.106 | 3.383 |
Вывод: Как на начало, так и на конец периода итоговый показатель вероятности банкротства (Z2) меньше нуля, т.е. вероятность банкротства предприятия не велика.