Совершенствование системы финансового управления предприятием (стр. 6 из 25)

В настоящее время в завершающей стадии находится подписание контракта между Обществом и ОАО «Ильюшин Финанс Ко» на поставку региональных самолетов Ан-148. Последние два года осуществлялась подготовка производства опытной партии самолетов данного типа, а с 2005 года организовано серийное производство в кооперации с Киевским государственным авиационным заводом «Авиант» (Украина). Реализация данного проекта позволит Обществу обеспечить достаточные объемы загрузки производства современных конкурентоспособных региональных лайнеров.

Наиболее перспективным направлением деятельности Общества с точки зрения потребности внутреннего рынка авиатехники является серийное производство в кооперации с Киевским авиационным заводом «Авиант» и ХГАПП региональных лайнеров АН-148.

Достройка четырех самолетов ИЛ-96-300 по лизинговой программе даст возможность Обществу увеличить рост доходов от основной деятельности и обеспечить загрузку рабочих мест.

На предприятие существует линейно-функциональная организационная структура (Рисунок 3), т. е. в структуре управления предприятием различаются линейные и функциональные связи. Первые - отношения по поводу принятия и реализации управленческих решений и движения информации между так называемыми линейными руководителями, то есть лицами, полностью отвечающими за деятельность организации или ее структурных подразделений. Функциональные связи сопрягаются с теми или иными функциями менеджмента. Полномочия линейных руководителей дают право решать все вопросы развития вверенных им организаций и подразделений, а также отдавать распоряжения, обязательные для выполнения другими членами организации (подразделений). Недостатки традиционных линейно-функциональных организационных структур состоят в слишком слабых связях на горизонтальном уровне и чрезмерно развитой системе вертикальных взаимодействий.

Уровнями управления выступают:

- высший — институциональный уровень (генеральный директор, директор, президент). Деятельность руководителя данного звена обусловлена целями и стратегиями развития системы в целом. На этом уровне реализуется большая часть внешних связей;

- средний — управленческий уровень, объединяющий руководителей среднего звена и их аппарат (менеджеры отделов — производственного, финансового, маркетингового, сбытового, внешнеэкономических связей). Менеджеры среднего звена решают задачи, вытекающие из функциональной специфики;

- низовой — производственно-технический уровень, объединяющий руководителей низового звена, находящихся непосредственно над рабочими (старший мастер, сменный мастер).

Рисунок 3 – Организационная структура управления ОАО «ВАСО»

Организационная структура предприятия ОАО «ВАСО», представленная на рисунке 3 имеет ряд преимуществ:

-четкая система взаимных связей функций и подразделений;

-четкая система единоначалия - один руководитель сосредотачивает в своих руках руководство всей совокупностью процессов, имеющих общую цель;

-ясно выраженная ответственность;

-быстрая реакция исполнительных подразделений на прямые указания вышестоящих.

А так же ряд недостатков:

-отсутствие звеньев, занимающихся вопросами стратегического планирования; в работе руководителей практически всех уровней оперативные проблемы ("текучка") доминирует над стратегическими;

-тенденция к волоките и перекладыванию ответственности при решении проблем, требующих участия нескольких подразделений;

-малая гибкость и приспособляемость к изменению ситуации;

-критерии эффективности и качества работы подразделений и организации в целом - разные;

-перегрузка управленцев верхнего уровня;

-Результаты работы каждой службы оцениваются показателями, характеризующими выполнение ими своих целей и задач. Соответственно строится и система мотивации и поощрения работников. При этом конечный результат (эффективность и качество работы организации в целом) становится как бы второстепенным, так как считается, что все службы в той или иной мере работают на его получение.

В таблице 3 представлены значения показателей финансово-экономической деятельности ОАО «ВАСО».

Таблица 3 - Показатели финансово-экономической деятельности ОАО «ВАСО» в 2002-2007 годах

Наименование показателей	Значение по годам
	2002г.	2003г.	2004г	2005г.	2006г.	2007г.
1 Стоимость чистых активов млн. р.	291,71	393,3	192,7	158,3	202,9	142,68
2 Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	446	521	2576	3476,43	3617,87	12453
3 Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %	443	521	788	2701,79	2836,17	9771
4 Покрытие платежей по обслуживанию долгов, р.	0,01	-0,02	-0,07	0,0005	0,007	-0,1
5 Уровень просроченной задолженности, %	22%	5%	3%	1,3%	2,1%	0,9%
6 Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	2,26	2,52	1,11	2,34	3,4	0,3
7 Доля дивидендов в прибыли	0	0	0	0	0	0
8 Производительность труда, тыс.р.	142,6	124,3	156,2	317,9	343,6	30,8
9 Амортизация к объему выручки, %	1,6	1,9	1,5	0,9	0,8	3

На основании рассчитанных показателей видно, что за прошедшие пять лет и анализируемый период финансовая зависимость Общества усиливалась.

Необходимо отметить, что в отчетном году доход от производства авиационной техники Общества составил 44,2% от общей суммы дохода. Рост дохода от основной деятельности обусловлен реализацией двух самолетов Ил-96-300, которые были поставлены авиакомпании «Красноярские авиалинии».

Одним из значительных источников дохода Общества в исследуемых 2004 - 2005 годах было осуществление филиалом «Авиакомпания «ВАСО» грузовых и пассажирских воздушных перевозок. Но не смотря на это величина чистых активов эмитента в период 2002-2005 гг. снижалась. При этом на конец 2005г. чистые активы несколько выросли и составили 202929 тыс.р. На конец 2007г. чистые активы Общества вновь снизились и составили 142678, что в свою очередь на 32% больше, чем в аналогичном периоде 2006г.

2.2 Анализ прибыли и рентабельности ОАО «ВАСО»

Анализ финансового состояния проводится с целью получения наиболее информативных показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия. Одним из таких показателей является прибыль.

Анализ начинается с оценки динамики показателей прибыли от реализации за отчетный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателей и выясняется, какие показатели оказали влияние на прибыль.

Общий финансовый результат отчетного периода отражается в отчетности в развернутом виде и представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), реализации основных средств, нематериальных активов и иного имущества и результата от финансовой и прочей деятельности; прочих внереализационных операций (таблица 4).

Таблица 4 - Динамика показателей прибыли ОАО «ВАСО» в 2006-2007 годах

Показатели	Отчетный период 2007г, тыс.р.	Предыдущий период 2006г., тыс.р.	Отчетный в % к преды-дущему периоду	Абсолютное отклонение, тыс.р
1	2	3	4	5
1) Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, услуг	317000	201000	131 %	116000
2) Себестоимость (производственная) реализация товаров, продукции, работ, услуг.	180000	120000	131,96%	60000
3) Валовый доход	7190	6050	118, 80	1140
4)Расходы периода коммерческие управленческие	810 3420	670 2830	120,90 120,80	140 590
5) Прибыль (убыток) от реализации	2960	2550	116	410
6)Сальдо операционных результатов	-90	-1050	8, 60	1140
7) прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности	2870	1500	191,30	1370
8)Сальдо внереализационных результатов	-	-	-
9) прибыль (убыток) отчетного периода	2870	1500	191, 30	1370
10) Прибыль остающаяся в распоряжении организации	1800	1070	168, 20	730

Из данных таблицы 4 следует, что прибыль по отношению к предшествующему периоду выросла на 191,30%, что привело также к соответствующему увеличению прибыли, оставшейся в распоряжении организации.

Выручка от реализации товаров, услуг, работ растет быстрее, чем прибыль от реализации товаров, работ, услуг. Это свидетельствует об относительном увеличении затрат на производство продукции.

Чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от реализации продукции (работ, услуг). Все это привело к увеличению прибыли отчетного периода. Изменения в структуре прибыли отчетного периода характеризуются данными таблицы 5.

Таблица 5 - Анализ структуры прибыли ОАО «ВАСО» в 2006-2007 годах.

Показатели	Отчетный период 2007	Аналогичный период прошлого года 2007	Отклонения (+, - )
а) прибыль (убыток) от реализации	103%	170%	-67
б) от финансовых операций	-	-	-
в) от прочей реализации	3,14%	70,67 %	-67,53%
г) от финансово-хозяйственной деятельности	100%	100%	-
д) от внереализационных операций	-	-	-
е) чистая прибыль	62,72%	71,33%	-8,61
ж) нераспределенная прибыль	-	-	-

Как следует из данных таблицы 5, в отчетном периоде произошли отрицательные изменения в структуре прибыли. Уменьшилась доля прибыли от реализации товаров (продукции, работ, услуг), от прочей реализации. Уменьшилась также против предшествующего периода доля прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли).