После формирования прибыли отчетного периода, она корректируется для целей налогообложения.
Рассмотрим на примере ОАО “ВАСО” анализ распределения и использования прибыли.
Резервный фонд на данном предприятии не сформирован, поэтому средства на пополнение резервного фонда не направлялись.
Анализируя распределения чистой прибыли в фонды специального назначения, необходимо знать факторы формирования этих фондов. Основным фактором является - чистая прибыль, данные об использовании которой приведены в таблице 6.
Таблица 6 - Данные об использовании чистой прибыли, в тысячах рублей
| Показатель | Отчетный год 2007, тыс.р. | Аналогичный период прошлого года 2006,тыс.р. | Отклонения (+, -) |
| 1) Чистая прибыль | 1800 | 1070 | +730 |
| 2) Распределение чистой прибыли: | |||
| в фонд накопления | 450 | 32.10 | +12.90 |
| в фонд потребления | 1080 | 540 | +540 |
| в фонд социальной сферы | 180 | 160 | +20 |
| 3) Доля в чистой прибыли, % | |||
| фонда накопления | 250 | 300 | -50 |
| фонда потребления | 600 | 500 | +100 |
| в фонд социальной сферы | 100 | 150 | -50 |
Итак, мы видим, что значение чистой прибыли увеличилось в 2007 году на 730 тыс.р. Также увеличились отчисления в фонды накопления, потребления, социальной сферы.
Возможные сочетания прибыли с влияющими на нее факторами дают в итоге множество показателей рентабельности, различных не только по решаемым задачам и содержанию, но и по использованным при ее расчете показателям прибыли. В качестве последних в отечественной практике традиционно используются показатели прибыли от реализации товаров и чистой прибыли.
Выбор необходимых показателей рентабельности определяется тем, насколько они в совокупности представляют собой не просто набор, а систему, построенную на определенных принципах: отдельные показатели не дублируют друг друга, но и не оставляют «белых пятен»; не противоречат друг другу, а взаимно дополняют и другие. А для этого важно правильно оценить аналитические возможности каждого показателя рентабельности и определить его значение в системе.
Рентабельность товарооборота (продаж) отражает зависимость между прибылью и товарооборотом и показывает величину прибыли, полученную с единицы проданного товара.
Показатель рентабельности собственного капитала позволяет инвесторам оценивать потенциальный доход от вложения средств в акции и другие ценные бумаги. На основе показателя можно определить период (число лет), в течение которого полностью окупаются средства, вложенные в предприятие. Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственному капиталу.
Рентабельность активов рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к общей сумме активов, данный показатель используется в качестве основного (обобщающего) и позволяет оценить эффективность суммарных капиталовложений по финансовым источникам вне зависимости от сравнительных размеров источников этих средств.
Рентабельность производственных фондов предприятия определяется по соотношению суммы (валовой, чистой) и средней стоимости основных и материальных оборотных средств, умноженному на 100.
Наряду с показателями товарооборота, капитала, основных и оборотных средств для расчета уровня рентабельности (коэффициентов) применяются и другие показатели: издержки обращения, численность персонала, каждый из которых подчеркивает определенный аспект результатов деятельности предприятия.
Уровень рентабельности, исчисленный отношением суммы прибыли от реализации товаров к сумме издержек обращения, показывает эффективность текущих затрат. Увеличение или сокращение издержек обращения непосредственно влияет на уменьшение или рост прибыли. Этот показатель рентабельности определяет эффективность торговой сделки по товарам.
Рентабельность, рассчитанная по отношению к численности занятых на предприятии работников, характеризует эффективность использования рабочей силы и показывает размер полученной прибыли в расчете на одного работника (отношение прибыли к среднесписочной численности работников).
Отношение прибыли от продаж товаров к величине торговой площади предприятия характеризует размер полученной прибыли в расчете на 1 кв. м. площади предприятия. Рациональное использование торговой площади позволит повысить размер прибыли.
Рассмотрим основные показатели рентабельности предприятия.
1 Рентабельность продаж.Наиболее распространенным показателем рентабельности предприятий является отношение прибыли к товарообороту (выраженное в процентах), характеризующее удельный вес прибыли в товарообороте. Заметим, что, как видно из таблицы 7, в 2007 году, по сравнению с 2006 годом, разность между рентабельностью по прибыли от реализации и рентабельностью по прибыли до налогообложения увеличилась с 4 до 4,8. Это связано с резким увеличением выручки от реализации (на 116000 тыс. р.), а также резким ростом прибыли от реализации (на 49000 тыс. р.) более быстрыми темпами, чем выручка от реализации. Это означает, что менеджеры организации провели эффективную политику в области маркетинга: продвижения своих товаров, рекламная деятельность и так далее.
Таким образом, данные рентабельности продаж свидетельствуют, что ОАО «ВАСО» добилось максимального размера отдачи от каждой денежной единицы товарооборота, спрос на товары, предлагаемые предприятием растет.
Таблица 7 - Расчет показателей рентабельности продаж ОАО «ВАСО», в тысячах рублей
| Показатель | Базисный год 2006г. | Отчетный год 2007г. | Отклонение |
| Выручка (нетто) от продаж товаров | 201000 | 317000 | 116000 |
| Себестоимость продаж товаров | 120000 | 180000 | 60000 |
| Коммерческие расходы | 10000 | 11000 | 1000 |
| Прибыль от реализации | 63000 | 112000 | 49000 |
| Проценты к уплате | 1000 | 2000 | 1000 |
| Результат от прочей реализации | 11000 | 15000 | 4000 |
| Прибыль до налогообложения отчетного периода | 53000 | 99000 | 46000 |
| Рентабельность продаж (%) - по прибыли от реализации товаров | 31,3 | 35,3 | 4 |
| - по прибыли до налогообложения | 26,4 | 31,2 | 4.8 |
2 Рентабельность деятельности. Прибыль образуется как разность между доходами и затратами, что обуславливает правомерность использования в анализе показателя рентабельности, исчисляемого как отношение полученной прибыли к затратам предприятия. Уровень рентабельности деятельности может выражаться, таким образом, в процентах не только к товарообороту, но и к издержкам обращения. Эти показатели существенно дополняют друг друга, так как для определения эффективности деятельности затраты предприятия должны определенным образом соотноситься с прибылью от реализации товаров.
С аналитической точки зрения представляет интерес сопоставление таких пар, как прибыль от реализации товаров / издержки обращения и балансовая прибыль / затраты предприятия, которые позволяют выявить приоритетность видов деятельности предприятия. Данные по этим показателям представлены в таблице 8.
Таблица 8 - Расчет рентабельности торговой и финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ВАСО»
| Показатель | Базисный год 2006 | Отчетный год 2007 | Отклонение |
| Издержки обращения,тыс.р. | 157500 | 220000 | 62500 |
| Затраты предприятия, тыс.р. | 143500 | 230000 | 86500 |
| Прибыль от продаж,тыс.р. | 63000 | 112000 | 49000 |
| Прибыль до налогообложения.,тыс.р. | 53000 | 99000 | 46000 |
| Рентабельность издержек обращения, % | 40 | 45 | 5 |
| Рентабельность текущих расходов, % | 37 | 43 | 6 |
Из таблицы видно, что рентабельность издержек обращения намного выше рентабельности текущих расходов, как в 2006 г., так и в 2007 г. Это говорит о том, что предприятию очень прибыльно заниматься своей основной деятельностью, и как можно скорее надо прекратить нерентабельные сферы деятельности и сконцентрировать все свои силы на максимизации прибыли от основной деятельности.
Кроме того, можно оценивать рентабельность капитала (рентабельность активов, рентабельность инвестированного капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность заемного капитала), рентабельность используемых ресурсов (рентабельность хозяйственных средств, рентабельность экономического потенциала и т.п.) и другие показатели рентабельности.
Оценка уровней показателей рентабельности связана с серьезными ограничениями, с которыми необходимо считаться. Определенные трудности представляет отсутствие общепринятых стандартов или норм различных показателей рентабельности для организаций. Такие трудности могут быть частично преодолены посредством: