Совершенствование системы управления финансовой деятельностью предприятия (стр. 5 из 11)
Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. На нашем предприятии с 2004 по 2005 год произошло снижение данного показателя, но с 2005 по 2006 год он снова увеличился на 41 процентных пункта (0,64-0,23=0,41*100), что говорит о финансовой неустойчивости предприятия и о большем риске вложения капитала в наше предприятие. В целом можно сделать вывод, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась.
Далее определим тип финансовой устойчивости предприятия.
2.3.Тип финансовой устойчивости предприятия.
Тип финансовой устойчивости предприятия определяется:Еs= Краткосрочные обязательства + Долгосрочные –Внеоборотные активы (2.10)Где Еs- собственные оборотные средства. Ет= Собственные оборотные средства + Долгосрочные займы (2.11) Еобщ= собственные оборотные средства + долгосрочные + краткосрочные займы (2.12) (2004)Еs= 61563 +28331 -86469= 3465 Ет= 3465 + 28331= 31796 Еобщ= 3465+ 61563 +28331=93359. (2005) Еs=85575 +40326 -185071=-59170 Ет=-59170 +40326=-18844Еобщ=-59170+ 40326+ 85575= 66731. (2006) Еs=57318+ 32853- 235232=-145061 Ет=-145061+ 32853= -112208 Еобщ=-145061+ 32853+ 57318= -54890Из вышесделанных расчетов можно сделать выводы, что согласно теории изложенной в первой главе в 2004 году была абсолютная устойчивость у предприятия отсутствовали неплатежи и причины их возникновения, отсутствовали нарушения внутренней и внешней финансовой дисциплины; в 2005 году было неустойчивое финансовое состояние это связано с нарушением платежеспособности, но при этом все же сохранялась возможность восстановления равновесия; в 2006 году предприятие характеризуется кризисным финансовым состоянием.Как известно, капитал последовательно проходит три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие произведет и реализует продукцию за одну и ту же сумму в течении определенного 22отрезка времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительных вложений и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.Нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль вложений. Повышение доходности капитала достигается благодаря рациональному и экономному использованию всех ресурсов, недопущению их перерасхода и потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал увеличится.Для более объективного финансового анализа можно использовать метод относительных показателей, характеризующую деловую активность предприятия.2.4. Анализ деловой активности предприятия.
Рассчитав следующие коэффициенты можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и финансовой устойчивости предприятия. Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости. Оборачиваемость капитала может ускоряться и замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как следствие, — на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на
23
расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние организации (предприятия). [11,с.128]
Данный коэффициент свидетельствует о скорости оборота всего капитала предприятия. Рост коэффициента означает ускорение кругооборота средств.
Коэффициент оборачиваемости (Коб) рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции, работ, услуг и средней суммы оборотных средств за определенный период, в данном случае год.
Таблица 2.1.
Расчет коэффициента оборачиваемости
| Годы | выручка от реализации | Среднегодовая стоимость капитала | Коэффициент оборачиваемости |
| 2004 | 53277067 | 6047910,5 | 7,9 |
| 2005 | 105202823 | 8330322,5 | 7,8 |
| 2006 | 136199868 | 10689075,5 | 7,6 |
Из данной таблицы видно, что с каждым годом происходит снижение числа оборотов оборотных средств, что означает уменьшение отдачи в виде роста выручки от реализации на каждый рубль вложенных оборотных
средств. Это свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.
Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется коэффициент загрузки:
Кз= Среднегодовая стоимость капитала / Чистая выручка от реализации. (2.13)
Рассчитаем её:
Таблица 2.2
Расчет коэффициента загрузки.
| Годы | выручка от реализации | Среднегодовая стоимость капитала | Коэффициент загрузки |
| 2004 | 53277067 | 6047910,5 | 0,11 |
| 2005 | 105202823 | 8330322,5 | 0,7 |
| 2006 | 136199868 | 10689075,5 | 1,02 |
24
Увеличение коэффициента загрузки говорит об экономном не использовании оборотных средств, что приводит к ухудшению финансового состояния предприятия.
Коэффициент продолжительности одного оборота (Поб) определяется делением оборотного капитала на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации или выручки от реализации к периоду в днях или же как отношение периода к числу оборотов. Длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства организации проходят все стадии кругооборота.
Продолжительность оборота капитала:
Поб= Д / Коб (2.14)
Где Д- количество календарных дней в анализируемом периоде.
Таблица 2.3.
Продолжительность оборота капитала
| Годы | Дни | Коэффициент оборачиваемости | Продолжительность оборота капитала |
| 2004 | 360 | 7,9 | 45,7 |
| 2005 | 360 | 7,8 | 46,2 |
| 2006 | 360 | 7,6 | 47,4 |
Длительность одного оборота в днях увеличилась с 45 до 47 дней. Увеличение продолжительности одного оборота свидетельствует о том, что скорость обращения оборотных средств уменьшается.
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также увеличении суммы выручки и суммы прибыли. Объем высвобожденных средств может быть рассчитан как отношение суммы оборота фактической к числу дней в периоде, умноженным на разницу коэффициентов продолжительности оборота отчетного и базисного периодов. Также объём высвобожденных средств можно рассчитать как разница коэффициентов закрепления отчетного и базисного периодов умноженную на выручку от реализованной продукции отчетного периода.
Овыс= (Поб1 – Поб2)*(РП/период) (2.15)
25
Овыс= (46,2 – 45,7)*(105202823/360)=+306578,2
Овыс=(47,4 – 46,2)*(136199868/360)=+269835,2
Данные результаты показывают, что на предприятии необходимо дополнительное вовлечение в оборот оборотных средств. В нашем примере в связи с замедлением оборачиваемости оборотного капитала на один день произошло дополнительное вовлечение в оборот оборотных средств на сумму 306578,2 тысяч рублей в 2004 году и на сумму 269835,2 тыс.руб. в 2005 году.
На многих предприятиях большой удельный вес в текущих активах занимает готовая продукция, особенно в последнее время в связи с конкуренцией, потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью субъектов хозяйствования, неритмичностью выпуска и отгрузки и др. Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит также к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплаты процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету и т.д. В настоящее время это одна из основных причин спада производства, снижения его эффективности, низкой платежеспособности предприятий и их банкротства.
Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции (Пг.п.) равна времени хранения готовой продукции на складах с момента поступления из производства до отгрузки покупателям:
средние остатки готовой продукции * дни периода
(2.16) Пг.п. =себестоимость отгруженной продукции, млн.руб