2.1. Анализ и оценка критериальных объектов финансового анализа.
2.1.1. Оценка платёжеспособности предприятия
Для анализа платёжеспособности предприятия используются следующие показатели:
1. Определение излишка или недостатка собственного оборотного капитала;
2. Определение излишка или недостатка перманентного оборотного капитала;
3. Определение излишка или недостатка основных источников формирования запасов;
4. Тип финансовой устойчивости;
5. Степень платёжеспособности.
Для оценки платёжеспособности анализируемого предприятия табличным способом представим исходные данные в виде следующей таблицы.
Таблица №2 «Определение степени платёжеспособности предприятия»
| Наименование показателя | Значение, тыс. руб. | Тенденцияизменения | |
| на начало периода | на конец периода | ||
| 1. Капитал и резервы | 54461008 | 53229028 | Ухудшение |
| 2. Внеоборотные активы | 444172 | 532468 | Ухудшение |
| 3. Собственный оборотный капитал (ст 1- ст2) | 54016836 | 52696560 | Ухудшение |
| 4. Долгосрочные обязательства | 673814 | 675704 | Улучшение |
| 5. Перманентный оборотный капитал (ст3+ст4) | 54690650 | 53372264 | Ухудшение |
| 6. Краткосрочные займы и кредиты | 0 | 0 | Без изменений |
| 7. Основные источники формирования запасов (ст5+ст6) | 54690650 | 53372264 | Ухудшение |
| 8. Запасы и НДС | 823450 | 1782497 | Ухудшение |
| 9. Излишек или недостаток собственного оборотного капитала (ст3-ст8) | 53193386 | 50914063 | Улучшение |
| 10. Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала (ст5-ст8) | 53867200 | 51589767 | Ухудшение |
| 11. Излишек или недостаток основных источников формирования (ст7-ст8) | 53867200 | 51589767 | Ухудшение |
| 12. Тип финансовой устойчивости | абсолютная | абсолютная | Без изменений |
| 13. Непродаваемая часть запасов | |||
| 14. Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала для обеспечения непродаваемой части запасов | |||
| 15. Подтип финансовой неустойчивости | |||
| 16. Степень платежеспособности предприятия | абсолютная платежеспособность | абсолютная платёжеспособность | Без изменений |
Не смотря на то, что в целом предприятие имеет нормальную платёжеспособность, наблюдается ухудшение показателей излишка перманентного капитала и недостатка собственного оборотного капитала. Негативное влияние на это оказало незначительное увеличение показателя «Внеоборотные активы» и «Запасы с НДС». Это негативное влияние было компенсировано ростом показателей «Долгосрочные обязательства», «Краткосрочные кредиты и займы» и в большей степени ростом показателя «Капитал и резервы». Таким образом данные колебания показателей сильно не повлияли на платёжеспособность. Как на начало, так и на конец периода предприятие имеет нормальную платёжеспособность.
С помощью табличного способа анализа была выявлена отрицательная тенденция с увеличением недостатка собственного оборотного капитала и уменьшением излишка перманентного капитала, которая была компенсирована в анализируемом периоде положительной тенденцией увеличения излишка основных источников формирования.
Следует заметить, что если предприятие не предпримет меры по оптимизации перманентного капитала, то оно может оказаться в неустойчивом финансовом положении.
2.1.2. Оценка кредитоспособности предприятия
Для анализа кредитоспособности предприятия используются следующие показатели:
1. Определение платёжного излишка или недостатка активов для погашения обязательств по группам:
1.1. наиболее ликвидных активов предприятия для погашения наиболее срочных обязательств;
1.2. быстрореализуемых активов для погашения краткосрочных пассивов;
1.3. медленнореализуемых активов для погашения долгосрочных пассивов;
1.4. превышение постоянными пассивами труднореализуемых активов
2. Определение текущей ликвидности
3. определение перспективной ликвидности
4. Определение общей ликвидности
5. Определение степени кредитоспособности.
Для оценки кредитоспособности анализируемого предприятия табличным способом представим исходные данные в виде следующей таблицы:
Таблица №3 «Определение степени кредитоспособности предприятия»
| Группапоказателейактива | Значение, тыс.руб. | Группапоказателейпассива | Значение, тыс.руб. | Платёжный баланс, тыс.руб. | Изменения | |||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | |||
| Расчёт текущей ликвидности | ||||||||
| 1. Наиболее ликвидные активы | 50182839 | 49421556 | 1.Наиболее срочные обязательства | 266495 | 339042 | 49916344 | 49082514 | ↓ |
| 2. Быстрореализуемые активы | 0 | 0 | 2. Краткосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Итого | 50182839 | 49421556 | Итого | 266495 | 339042 | 49916344 | 49082514 | ↓ |
| Расчёт перспективной ликвидности | ||||||||
| 3. Медленно реализуемые активы | 4239708 | 3800150 | 3. Долгосрочные обязательства | 673814 | 675704 | 3565894 | 3124446 | ↓ |
| 4. Труднореализуемые активы | 444172 | 532468 | 4.Постоянные пассивы | 53926410 | 52739428 | -53482238 | -52206960 | ↑ |
| Итого | 4683880 | 4332618 | Итого | 54600224 | 53415132 | -49916344 | -49082514 | ↓ |
| ВСЕГО | 54866719 | 53754174 | 19340 | 21180 | 54847379 | 53732994 | - | |
| Коэффициент общей ликвидности | 1,09967 | 0,93370 | ↓ | |||||
| Степень кредитоспособности | Дост-ная | Дост-ная | - | |||||
Из данной таблицы видно, что к концу анализируемого периода наблюдается незначительное ухудшение текущей ликвидности. Не смотря на то, что и на начало и на конец периода имеется излишек ликвидности, к концу периода наблюдается его снижение.
Как видно из таблицы наиболее сильное влияние на изменение кредитоспособности оказал рост величины медленно реализуемых активов, следовательно, изменение перспективной ликвидности.
2.1.3. Оценка вероятности банкротства предприятия «ЗАО «Управляющая компания АВК «Дворцовая площадь».
Для анализа вероятности банкротства предприятия используются следующие показатели:
1. Определение излишка или недостатка денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств;
2. Определение скорректированного излишка или недостатка денежных и продаваемой части материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств;
3. Определение степени вероятности банкротства.
Для оценки вероятности банкротства анализируемого предприятия табличным способом представим исходные данные в виде следующей таблицы.
| Наименованиепоказателя | Значение, тыс. руб. | Тенденцияизменения | |
| На начало периода | На конец периода | ||
| 1. Денежные средства | 2663639 | 4263915 | Улучшение |
| 2. Краткосрочные финансовые вложения | 47519200 | 45157641 | Ухудшение |
| 3. Итого денежные оборотные активы | 50182839 | 49421556 | Ухудшение |
| 4. Запасы и НДС | 823450 | 1782497 | Улучшение |
| 5. Итого денежные и материальные оборотные активы | 51006289 | 51204053 | Улучшение |
| 6. Продаваемая часть запасов | 249366 | 1292897 | Улучшение |
| 7. Итого скорректированные денежные и материальные оборотные активы | 50432205 | 50714453 | Улучшение |
| 8, Краткосрочные обязательства | 266495 | 339042 | Ухудшение |
| 9. Предельная величина недостатка денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств | -66623.75 | -84760.5 | |
| 10. Излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств | 50739794 | 50865011 | Улучшение |
| 11. Вероятность банкротства | низкая | низкая | Без изменений |
| 12. Скорректированный излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств | 50165710 | 50375411 | Улучшение |
| 13. Вероятность банкротства на основе скорректированных показателей | низкая | низкая | Без изменений |
По скорректированному показателю у предприятия тоже низкая степень вероятности банкротства, но тут уже величина недостатка денежных и продаваемых материальных активов близка к критической величине. Таким образом, можно сделать вывод, что у предприятия наметилась тенденция к увеличению вероятности банкротства.
2.2. Анализ и оценка базовых объектов финансового анализа.
2.2.1. Оценка имущества предприятия.
Для анализа имущества предприятия используются следующие показатели:
1 Определение абсолютных значения показателей актива баланса;
2 определение удельных весов показателей, характеризующих структуру актива баланса и запасов;
3 определение изменений в абсолютных величинах, которые характеризуют прирост или уменьшение той или иной статьи актива баланса и запасов;