Коэффициентный способ финансового анализа предприятия состоит в сравнении абсолютных значений коэффициентов: финансового состояния предприятия, для расчета которых используются показатели баланса - форма №1 бухгалтерской финансовой отчетности, и финансовых результатов деятельности предприятия, для расчета которых используются показатели бухгалтерской финансовой отчетности формы №1 бухгалтерской финансовой отчетности «Баланс» и формы №2 бухгалтерской финансовой отчетности «Отчет о прибылях и убытках».
Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия проводится для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа финансового положения нескольких предприятий.
Задачей анализа коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия является выявление тенденций изменения деловой активности и эффективности, определяемых через показатели рентабельности и оборачиваемости за два и более анализируемых периодов. По результатам анализа оценивается состояние объектов финансового планирования предприятия или группы родственных предприятий.
3.1 Анализ и оценка критериальных объектов финансового анализа.
3.1.1 Оценка платёжеспособности.
При анализе платёжеспособности коэффициентным способом необходимо оценить абсолютные значения и их соответствие нормальным ограничениям следующих показателей:
1 Коэффициент маневренности;
2 Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками.
Расчёт и оценку этих коэффициентов представим в виде следующей таблицы:
Таблица № 9 «Оценка финансовых показателей, характеризующих платёжеспособность предприятия»
| Показатель | Значение | Нормальноезначение | Соответствие нормальному ограничению | Тенденцияизменения | ||
| на начало периода | На конец периода | на начало периода | На конец периода | |||
| 1. Коэффициент маневренности | 1.0042 | 1.0027 | ≥0 | + | + | ухудшение |
| 2.Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования | 66.4165 | 29.9424 | ≥1 | + | + | ухудшение |
Анализ по расчётным данным показывает, что значение коэффициента маневренности и на начало и на конец периода соответствовало нормальному значению, то есть было больше нуля. Причём, как видно из таблицы, его значение за период практически не изменилось. Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования также соответствует нормальному значению (больше 1) как на начало периода, так и на конец периода. При этом наблюдается снижение данного показателя.
Таким образом, можно констатировать, что за анализируемый период на предприятии не произошло значительного изменения платёжеспособности.
3.1.2. Оценка кредитоспособности предприятия.
При анализе кредитоспособности коэффициентным способом необходимо оценить абсолютные значения и их соответствие нормальным ограничениям следующих показателей:
3 Коэффициент абсолютной ликвидности;
4 Коэффициент ликвидности;
5 Коэффициент покрытия.
Расчёт и оценку этих коэффициентов представим в виде следующей таблицы:
Таблица №10 «Оценка финансовых показателей, характеризующих кредитосособность предприятия»
| Значение | Нормальноезначение | Соответствие нормальному ограничению | Тенденцияизменения | ||
| на начало периода | На конец периода | на начало периода | На конец периода | ||
| 188.3069 | 145.7682 | ≥0,2 | + | + | ухудщение |
| 203.1321 | 153.1634 | ≥0,8 | + | + | ухудшение |
| 206.22205 | 158.4208 | ≥2,0 | - | - | Ухудшение |
3.1.3. Оценка вероятности банкротства предприятия.
При анализе вероятности банкротства предприятия коэффициентным способом необходимо оценить абсолютные значения и их соответствие нормальным ограничениям следующих показателей:
6 Коэффициент вероятности банкротства;
7 Скорректированный коэффициент вероятности банкротства;
8 Коэффициент соотношения кредиторско-дебиторской задолженности.
Расчёт и оценку этих коэффициентов представим в виде следующей таблицы:
Таблица №11 «Оценка финансовых показателей, характеризующих вероятность банкротства предприятия»
| Показатель | Значение | Нормальноезначение | Соответствие нормальному ограничению | Тенденцияизменения | ||
| на начало периода | На конец периода | на начало периода | На конец периода | |||
| Коэффициент прогноза банкротства | 0.92 | 0.94 | ≥0 | + | + | улучшение |
| Скорректированный коэффициент прогноза банкротства | 0.91 | 0.93 | ≥0 | + | + | улучшение |
| Коэффициент кредиторско-дебиторской задолженности | 0.07 | 0.14 | <1 | - | - | ухудшение |
Из данной таблицы видно, что коэффициент банкротства предприятия как на начало, так и на конец периода соответствует нормальному ограничению (≥0).
Незначительное увеличение значения скорректированного показателя вероятности банкротства с 0,91до 0,93 свидетельствует о незначительном повышении способности предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам имеющимися в его распоряжении денежными, приравненными к ним средствами и продаваемой частью запасов. Значение коэффициента и на начало и на конец периода соответствует нормальному ограничению, вероятность банкротства незначительно увеличилась.
За анализируемый период произошло ухудшение коэффициента кредиторско-дебиторской задолженности.
3.2. Анализ и оценка базовых объектов финансового анализа.
3.2.1. Оценка имущества предприятия.
При анализе вероятности банкротства предприятия коэффициентным способом необходимо оценить абсолютные значения и их соответствие нормальным ограничениям следующих показателей:
1 Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения;
2 Коэффициент абсолютной ликвидности
3 Динамика коэффициента рентабельности активов;
4 Динамика коэффициентов оборачиваемости активов.
Расчёт и оценку этих коэффициентов представим в виде следующих таблиц:
Таблица №12 «Оценка финансовых коэффициентов, характеризующих имущество предприятия»
| Показатель | Значение | Нормальноезначение | Соответствие нормальному ограничению | Тенденцияизменения | ||
| на начало периода | На конец периода | на начало периода | На конец периода | |||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 188.3069 | 145.7682 | ≥0,2 | + | + | ухудшение |
| Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назачения | 0.0111 | 0.0282 | ≥0,5 | - | - | улучшение |
Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода соответствует нормальному ограничению. К концу периода наблюдается незначительное снижение данного показателя, что свидетельствует о снижении наиболее ликвидных активов в структуре имущества предприятия. Несмотря на это снижение у предприятия пока наблюдается достаточность наиболее ликвидных активов.
Рост значения коэффициента реальной стоимости имущества производственного назначения свидетельствует о незначительном наращивании предприятием производственного потенциала. Значение коэффициента и на начало и на конец периода не соответствует нормальному ограничению (0,5).
Таблица №13 «Оценка коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия, характеризующих имущество предприятия»
| Показатель | Значение | Тенденцияизменения | |
| на начало периода | На конец периода | ||
| 1. коэффициент рентабельности всех активов предприятия | -0.012 | -0.070 | Ухудшение |
| 2.Коэффициент рентабельности внеоборотных активов | -1.540 | -7.111 | Ухудшение |
| 3. Коэффициент общей оборачиваемости активов | 1.173 | 2.293 | Улучшение |
| 4.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | 1.183 | 2.316 | Улучшение |
| 5.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств | 78.929 | 69.773 | Ухудшение |
| 6.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | 0.000 | 0.000 | |
| 7.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 16.451 | 49.604 | Улучшение |
| 8.Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности, дней | 0 | 0 | |
| 9.Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов | 146.327 | 233.574 | Улучшение |
3.2.2. Оценка капитала предприятия.