Смекни!
smekni.com

Финансовый анализ ЗАО УК АВК Дворцовая площадь (стр. 7 из 8)

При анализе вероятности банкротства предприятия коэффициентным способом необходимо оценить абсолютные значения и их соответствие нормальным ограничениям следующих показателей:

1 Коэффициент автономии

2 Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств;

3 Коэффициент маневренности;

4 Динамика коэффициентов рентабельности пассивов;

5 Динамика коэффициентов оборачиваемости пассивов.

Расчёт и оценку этих коэффициентов представим в виде следующих таблиц:

Таблица №14 «Оценка финансовых коэффициентов, характеризующих капитал предприятия»

Показатель Значение Нормальноезначение Соответствие нормальному ограничению Тенденцияизменения
на начало периода На конец периода на начало периода На конец периода
Коэффициент автономии 0.9830 0.9813 ≥0,5 + + улучшение
Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств 0.0173 0.0191 ≤1 + + улучшение
Коэффициент маневренности 1.0042 1.0027 ≥0 + + улучшение

Незначительное уменьшение коэффициента автономии свидетельствует о некотором ухудшении финансовой независимости предприятия, незначительном увеличении риска финансовых затруднений в будущем. Нормальное ограничение коэффициента как на начала, так и на конец периода выполняется.

Соответствие коэффициента соотношения собственных и заёмных средств на конец периода нормальному ограничению свидетельствует о достаточности собственных средств предприятия для покрытия его обязательств.

Коэффициент маневренности практически не изменился, что свидетельствует о стабильности величины собственных средств, находящейся в мобильной форме. Значение коэффициента соответствует нормальному ограничению

3.2.2. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия.

При анализе вероятности банкротства предприятия коэффициентным способом необходимо оценить абсолютные значения и их соответствие нормальным ограничениям следующих показателей:

6 Динамика коэффициентов рентабельности предприятия;

7 Динамика коэффициентов оборачиваемости предприятия.

Расчёт и оценку этих коэффициентов представим в виде следующих таблицы:


Таблица № 16 «Оценка коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия».

Показатель Значение Тенденцияизменения
на начало периода На конец периода
1.Коэффициент рентабельности продаж -0.011 -0.030 Ухудшение
2 коэффициент рентабельности всего капитала предприятия -0.012 -0.070 Ухудшение
3.Коэффициент рентабельности внеоборотных активов -1.540 -7.111 Ухудшение
4.Коэффициент рентабельности собственного капитала -0.013 -0.071 Ухудшение
5.Коэффициент рентабельности перманентного капитала -0.012 -0.070 Ухудшение
6 Коэффициент общей оборачиваемости капитала 1.173 2.293 Улучшение
7.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств 1.183 2.316 Улучшение
8.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств 78.929 69.773 Ухудшение
9.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции 0.000 0.000
10.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 16.451 49.604 Улучшение
11.Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности, дней 0.000 0.000
12.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 243.886 366.829 Улучшение
13.Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности, дней. 1.476 0.981 Улучшение
14.Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов 146.327 233.574 Улучшение
15. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 1.193 2.337 Улучшение

Глава 4: «Обобщение выводов и выработка мер по улучшению финансового состояния предприятия»

4.1. Синтетическая оценка финансового состояния предприятия.

Целью синтетической оценки является формулирование общего вывода о состоянии объекта финансового анализа, выявление основных проблем и имеющихся резервов решения выявленных проблем. Формулирование об­щего вывода, выяснения проблем и выявления резервов разрешения проблем платежеспособности предприятия по результатам финансового анализа гра­фическим, табличным и коэффициентным способами отразим в табл.

Таблица №17 «Синтетическая оценка платёжеспособности»

Оценка платёжеспособности, полученная при анализе Синтетическаяоценка
Графическим способом Табличным способом Коэффициентным способом
Платёжеспособность предприятия за период не изменилась. Предприятие имеет абсолютную платёжеспособность. Излишек перманентного оборотного капитала сокращается, возможно из-за роста запасов Предприятия находится в нормальном финансовом состоянии с недостатком собственного капитала в размере. Финансовое состояние нормальное, обеспеченность запасов перманентным оборотным капиталам соответствует нормальным ограничениям, с отрицательной тенденцией к уменьшению . Реальных угроз платёжеспособности пока нет, но проблемой является растущая величина запасов на складе, вследствие чего снизилась обеспеченность запасов перманентным оборотным капиталом. Платёжеспособность предприятия за анализируемый период не изменилась – предприятие имеет абсолютную платёжеспособность

Таблица №18 «Синтетическая оценка кредитоспособности»

Оценка кредитоспособности, полученная при анализе Синтетическаяоценка
Графическим способом Табличным способом Коэффициентным способом
Наиболее ликвидных акти­вов хватает для погаше­ния наиболее срочных обязательств как на начало, так и не конец периода. У предприятия и на начало и на конец периода достаточная кредитоспособность У предприятия достаточная кредитоспособность За период произошло ухудшение коэффициентов абсолютной ликвидности и ликвидности, коэффициента покрытия, нормальное значение первых двух соблюдается как на начало, так и на конец периода. Кредитоспособность предприятия за рассматриваемый период практически не изменилась. Резервом повышения кредитоспособности являются медленнореализуемые активы, а также быстрореализуемые активы(дебиторская задолженность) и увеличение краткосрочных финансовых вложений.

Таблица №19 «Синтетическая оценка вероятности банкротства»

Оценка вероятности банкротства, полученная при анализе Синтетическаяоценка
Графическим способом Табличным способом Коэффициентным способом
Предприятие как по нескорректированному, так и по скорректированному показателю вероятности банкротства имеет низкую степень вероятности банкротства и на начало и на конец анализируемого периода. Ситуация по этим показателям к концу го несколько ухудшилась. Предприятие имеет низкую вероятность банкротства Коэффициенты, характеризующие банкротство, в целом ухудшились.. Степень вероятности банкротства к концу анализируемого периода осталась неизменной. Хотя наметилась тенденция к её возрастанию. Резервом снижения вероятности банкротства служит дебиторская задолженность. А также снижение затрат в незавершённом производстве и расходов будущих периодов.

Таблица №20 «Синтетическая оценка имущества предприятия»

Оценка имущества, полученная при анализе Синтетическаяоценка
Графическим способом Табличным способом Коэффициентным способом
Убыток увеличился. Что отрицательно характеризует динамику эф­фективности использования имущества предприятия. В целом по состоянию имущества предприятия можно сделать вывод, что наблюдается ухудшение структуры активов предприятия. А именно абсолютное и относительное снижение наиболее ликвидных активов, затрудняющее своевременные расчёты предприятия по своим обязательствам В целом произошло незначительное улучшение рентабельности и деловой активности. Отрицательным моментом является замедление оборачиваемости материальных оборотных средств Структура имущества к концу анализируемого периода ухудшилась, в то время как эффективность его использования незначительно возросла. Резервом улучшения состояния имущества предприятия являются производственные оборотные средства и дебиторская задолженность.

Таблица №21 «Синтетическая оценка капитала предприятия»

Оценка имущества, полученная при анализе Синтетическаяоценка
Графическим способом Табличным способом Коэффициентным способом
Структура заемного капитала является удовлетворительной Структура нормальных источников формирования основных и оборотных производственных фондов не изменилась. Структура капитала за анализируемый период в целом улучшилась. Значения коэффициентов финансового состояния, характеризующие капитал предприятия, увеличились. Как на начало, так и на конец анализируемого периода они удовлетворяют нормальным ограничениям. Эффективность использования капитала незначительно возросла. Структура капитала улучшилась, при этом она полностью удовлетворяет нормальным условиям.

Таблица №22 «Синтетическая оценка финансовых результатов деятельности предприятия»