Управление хозяйственной деятельностью предприятия (стр. 8 из 19)
При проведении вертикального анализа выясняется, что существенных структурных сдвигов ни в активах, ни в пассивах предприятия не произошло (см.таблицу 2.8 гр.6,7,8).
Показатели приложения 3 свидетельствуют, что необоротные активы занимают в общей структуре незначительную часть 11-12% и практически не меняются (с 10,5 тыс.грн. по состоянию на 31,12.06г. до 11,5 тыс.грн. по состоянию на 31.12.08г.). Такая структура активов (до 40%) называется легкой. Она свидетельствует о мобильности имущества предприятия. На протяжении анализируемого периода доли необоротных активов снижается, что, как правило, способствует ускорению оборачиваемости.
Стоимость оборотных активов предприятия возросла за анализируемый период на 18, 4 тыс. грн. Это может свидетельствовать о расширении производства. Однако такое изменение в оборотных активах может быть последствием замедления оборачиваемости оборотных средств, вызвавших объективную необходимость в увеличении потребности в росте их массы, что является уже негативной тенденцией. В связи с этим необходимо проследить изменение отдельных статей оборотных активов.
Наибольший удельный вес в структуре активов занимают материальные оборотные средства. Если в 2006г. их удельный вес в общей структуре активов составляет 55,8% то к концу 2008г. он возрос на 7,5% и составил 63,3%о т.е. 66,5 тыс.грн. Денежные средства в структуре активов предприятия составляют в 2005 году 17,8%, в 2007 году — 23,5%, а в 2008 году — 18,3 %. В то время как материальные оборотные средства (запасы и товары) в 2007 году составляли 55,8 %, а в 2008 году — 63,3%). Одновременно наблюдается снижение дебиторской задолженности с 14%> в 2006 году до 7,4% в 2008 году. Если учесть, что предприятие оптовой торговли бухгалтерский учет всегда ведут по отгрузке, то напрашивается вывод о снижении реализации, затоваривании склада. И как следствие - привлечение большего количества заемного капитала.
В структуре пассивов собственный капитал занимает одну третью часть, его удельный вес меняется незначительно с 32,7%) в 2006г. до 28,5% в 2007г., однако по абсолютной величине он практически неизменен 28,0 -30,0 тыс.грн.
Наибольший удельный вес в структуре пассивов занимают текущие обязательства с 67,7%) в 2005г. до 71,8% в 2008г., причем доля кредиторской задолженности в 2008г. составила 37,1%. Примерно такой же удельный вес (28%>-31%>) занимают в структуре пассивов краткосрочные кредиты, причем их величина возросла с 24,2 тыс.грн. в 2006г. до 32,1 тыс.грн. в 2008г. Таким образом, предприятие достаточно активно привлекает и использует заемные средства. Однако по своей структуре эти заемные средства являются краткосрочными обязательствами, что свидетельствует о высокой доле риска потери финансовой устойчивости и нерациональной структуре баланса.
После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период на основе статистического баланса следующей важной задачей методики анализа финансового состояния является исследование
абсолютных показателей ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.Финансовое состояние предприятия в краткосрочной перспективе оценивается ликвидности и платежеспособности.
В долгосрочной перспективе финансовое состояние предприятия характеризуется структурой собственного капитала, а также коэффициентами капитализации и покрытия.
Проанализируем ликвидность баланса предприятия «Сицилия». Для характеристики ликвидности анализируемого предприятия в таблице 2.8 приведем расчет групп активов и пассивов.
Таблица 2.8 Показатели, отражающие ликвидность баланса предприятия «Сицилия»
| Показатель | Формула расчета | Сумма, тыс. грн. | ||||
| 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| АКТИВ | ||||||
| А1 | Стр.230+стр.240+стр.220 | 15,3 | 21,6 | 19,2 | ||
| А2 | Стр.130 по стр.210 Ф1 | 58,9 | 58,7 | 71,3 | ||
| А3 | Стр.100+стр.110+стр.120+стр.250+стр.270 Ф1 | 0,9 | 1,3 | 96,5 | ||
| А4 | Стр.080 Ф1 | 10,5 | 10,2 | 11,5 | ||
| ПАССИВ | ||||||
| П1 | Стр.530 Ф1 | 29,8 | 38,6 | 38,7 | ||
| П2 | Стр.620-стр.530+стр.430+стр.630 Ф1 | 27,8 | 24,3 | 36,3 | ||
| П3 | Стр.480+стр.430+стр.630 Ф1 | 0 | 0 | 0 | ||
| П4 | Стр. 381 Ф1 | 28 | 28,9 | 30 | ||
| Платежный излишек или недостаток (+/-) | ||||||
| А1-П1 | -14,5 | -17,0 | -19,5 | |||
| А2-П2 | 31,1 | 34,4 | 35,0 | |||
| А3-П3 | 0,9 | 1,3 | 96,5 | |||
| А4-П4 | -17,5 | -18,7 | -18,5 | |||
Характеризуя ликвидность баланса предприятия по числовым данным таблицы 2.8, можно сказать, что за все анализируемые периоды ликвидность баланса отклоняется от абсолютной. Результаты расчетов показывают, что в этой организации сопоставление активов и пассивов имеет следующий вид.
2006г. (АКП1, А2>П2, А3> ПЗ, А4< П4)
2007г. (АКП1, А2>П2, А3> ПЗ, А4< П4)
2008г. (АКП1, А2>П2, А3> ПЗ, А4< П4)
В анализируемом периоде наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Так как такой недостаток является значительным и стремительно возрастает, то ситуации становится угрожающей.
Проведенный по изложенной методике анализ ликвидности баланса является приближенным, так как соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. Для уточнения результатов анализа требуются, поэтому специальные методы, корректирующие показатели представленной методики.
Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе использования данных учета, т.е. в рамках проведения внутреннего анализа финансового состояния. Оптимальные значения этих коэффициентов и их значения в финансовой отчетности предприятия приведены в таблице 2.9.