Задачами анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка величины и структуры активов и пассивов – это необходимо для того, чтобы выяснить:
а) насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения;
б) растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Финансовая независимость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Абсолютные применяются для характеристики финансовой ситуации возникающей в рамках одного предприятия. Относительные – для характеристики финансовой ситуации в экономике, их называют финансовыми коэффициентами.
Наиболее обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источника средств для формирования запасов. Смысл анализа финансовой независимости с помощью абсолютного показателя заключается в том, чтобы проверить какие источники средств и в каком размере используются для покрытия запасов.
| Показатели | Краткое определение | Формула (№№ строк балансового отчета) | Норматив |
| Коэффициент капитализации | Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия и указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот. | (стр.590+стр.690) /(стр.490 - стр.252-стр.244) | U1 |
| Коэффициент финансовой независимости | или концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%). | (стр.490 - стр.252-стр.244) /(стр.300 - стр.252-стр.244) | U2 > 0,4-0,6 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | показывает долю заемного капитала в общей сумме источников формирования капитала и отражает тенденцию зависимости предприятия от заемных источников формирования капитала. . | (стр.590+стр.690) /(стр.300 - стр.252-стр.244) | U3? 0 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. | (стр.290-стр.252 - стр.244-стр.230-стр.690) /(стр.490-стр.252-стр.244) | U4 ~ 0,5 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | показывает обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. | (стр.490-стр.252-стр.244+стр.590) /(стр.300-стр.252-стр.244) | U5 > 1,0 |
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат:
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:
33 = стр.210 + стр.220
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1. Наличие общих собственных оборотных средств (СОС):
СОС = стр.490 – стр. 190
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или общий функционирующий капитал (КФ):
КФ = стр.490 + стр.590 – стр. 190
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
ВИ = стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр. 190
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.
| Показатели | Тип финансовой ситуации | |||
| Абсолютная независимость | Нормальная независимость | Неустойчивое состояние | Кризисное состояние | |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс) | Фс >0 | Фс | Фс | Фс |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт) | Фт >0 | Фт >0 | Фт | Фт |
| Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фо) | Фо >0 | Фо >0 | Фо >0 | Фо |
Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.
2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.
1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/Под ред.В.И. Стражева. - Минск: Вышэйшая школа, 2005.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007.
3. Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния предприятия. -Минск: ПКФ "Экаунт", 2006.
4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2006.
5. Курс экономического анализа/Под ред.М.И. Баканова и А.Д. Шеремета. М.: Финансы и статистика, 2004.
6. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. - Минск: ИСЗ, 1996.
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности промышленного предприятия. - Минск: ИСЗ, 2002