Смекни!
smekni.com

Финансовая устойчивость и деловая активность предприятия ЗАО Каммеханомонтаж (стр. 12 из 18)

Кф.напр. = (33 + 171 264): 186 711 = 0,92

Кф.с. = 15 414: (33 + 171 264) = 0,09

Кз = (33 + 171 264): 15 414 = 11,11

Ко = (15 414 − 4 359): 182 352 = 0,06

Км = (15 414 − 4 359): 15 414 = 0,72

Рассчитанные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ЗАО «Каммеханомонтаж» систематизируем в таблице 2.10.

Таблица 2.10 − Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО «Каммеханомонтаж» за 2007 − 2009 гг.

Наименование коэффициента финансовой устойчивости Норматив 2007г. 2008г. 2009г. Отклонение 2008г. к 2007г. Отклонение 2009г. к 2008г.
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.
коэффициент финансовой независимости >0,5 0,01 − 0,04 0,08 -0,05 0,12
коэффициент финансовой напряженности ≤0,5 0,99 1,04 0,92 0,05 − 0,12
коэффициент самофинансирования ≥1 0,01 − 0,04 0,09 0,03 0,13
коэффициент задолженности (соотношение заемных и собственных средств) <0,67 158,83 − 25,71 11,12 -184,54 36,83
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ≥0,1 − 0,42 − 0,08 0,06 0,34 0,14
коэффициент маневренности 0,2-0,5 − 46,73 1,93 0,72 48,66 − 1,21

Расчеты, приведенные в таблице 2.10, позволяют сделать следующие основные выводы.

Расчетные показатели ЗАО «Каммеханомонтаж» не соответствуют рекомендуемым нормативным значениям.

Снижение величины коэффициента финансовой независимости в 2008г. по сравнению с 2007г. свидетельствует об увеличении финансовой зависимости ЗАО «Каммеханомонтаж» и увеличении риска финансовых затруднений. Однако в 2009г. наблюдается незначительная позитивная тенденция роста коэффициента финансовой независимости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2007, 2008гг. имеет отрицательное значение, что говорит об отсутствии у ЗАО «Каммеханомонтаж» собственных средств, находящихся в обороте. Однако в 2009г. наблюдается незначительный рост данного показателя, что рассматривается как позитивная тенденция.

Высокое значение коэффициента маневренности к концу 2009г. положительно характеризует финансовую устойчивость ЗАО «Каммеханомонтаж». Наглядно динамику показателей финансовой устойчивости ЗАО «Каммеханомонтаж» представим на рисунке 2.7.

Рисунок 2.7 − Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО «Каммеханомонтаж»

Таким образом, можно сделать вывод о том, что ЗАО «Каммеханомонтаж» находится на грани банкротства, то есть отсутствуют средства для формирования запасов как основного элемента оборотных активов.

Можно предположить, что при кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость ЗАО «Каммеханомонтаж» может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. В рамках углубления практического анализа проведем оценку деловой активности предприятия

2.3 Анализ деловой активности предприятия

Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности производится на основании оценки деловой активности предприятия. От деловой активности предприятия во многом зависят эффективность использования финансовых ресурсов и стабильность его финансового состояния. Деловая активность – это реальное проявление действий, заключающихся в мобильности, предприимчивости, инициативе. Деловую активность предприятия можно представить как систему количественных и качественных критериев. Качественных критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей.

На основе методики, рассмотренные в главе 1.3., проанализируем динамику абсолютных показателей деловой активности ЗАО «Каммеханомонтаж», которые отражены в таблице 2.11.

Таблица 2.11 − Абсолютные показатели деловой активности ЗАО «Каммеханомонтаж» за 2007 − 2009 годы.

Показатели 2007г. 2008г. Отклонение 2008/2007, тыс.рублей Темп роста, % 2009г. Отклонение 2009/2008, тыс.рублей Темп роста, %
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.
Чистая прибыль 3 029 −3 260 −6 289 −107,6 18 294 21 554 −561,2
Выручка от реализации 145 615 96 980 −48 635 66,6 398 348 301 368 410,8
Средняя величина активов 60 804 66 192 5 388 108,9 128 941 62 749 194,8

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности выявили, что результаты соответствуют оптимальному соотношению: Трчп > ТрВ > ТрА > 100%. При увеличении чистой прибыли в 2009г. на 18 294 тыс.руб. по сравнению с 2008г., темпы роста чистой прибыли составляют 561,2%. Отклонения темпов роста выручки от продаж и активов в 2009г. по сравнению с 2008г. имеют положительную тенденцию 301 368 тыс.руб. и 62 749 тыс.руб. соответственно, что соответствуют оптимальному соотношению «золотого правила» экономики предприятия 561,2%>410,8%>194,8%>100%.

Наряду с абсолютными показателями деловой активности в рамках исследуемой темы далее необходимо определить относительные показатели оборачиваемости на основе методики, рассмотренные в главе 1.3.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости средств, применив данные из отчетов приложений А, Б, В, Г, Д и Е для ЗАО «Каммеханомонтаж» за исследуемые периоды:

− за 2007 год:

КО

= 145 615: ((60377+61213): 2) = 2,4

КО

= 145 615: ((7849+18280): 2) = 11,1

КО

= 145 615: ((52528+42933): 2) = 3,1

КО

= 145 615: ((10849+25299): 2) = 8,1

КО

= 145 615: ((−2644+383): 2) = − 128,8

КО

= 145 615: ((63023+60830): 2) = 2,4

− за 2008 год:

КО

= 96980: ((61213+71171): 2) = 1,5

КО

= 96980: ((18280+2669): 2) = 9,3

КО

= 96980: ((42933+68502): 2) = 1,7

КО

= 96980: ((25299+41145): 2) = 2,9

КО

= 96980: ((383+(−2880)): 2) = − 77,7

КО

= 96980: ((60830+74050): 2) = 1,4

− за 2009 год:

КО

= 398348: ((71171+186711): 2) = 3,1

КО

= 398348: ((2669+4359): 2) = 113,4

КО

= 398348: ((68502+182352): 2) = 3,2

КО

= 398348: ((41145+122089): 2) = 4,9

КО

= 398348: ((−2880+15414): 2) = 63,6

КО

= 398348: ((74051+171263): 2) = 3,2

Полученные результаты представим в таблице 2.12.

Таблица 2.12 − Коэффициенты оборачиваемости.

Показатели 2007г. 2008г. 2009г. Отклонение
2008г. к 2007г. 2009г. к 2008г.
1. 2. 3. 4. 5. 6.
Коэффициенты оборачиваемости, обороты:
активов 2,4 1,5 3,1 − 0,9 0,7
внеоборотных активов 11,1 9,3 113,4 − 1,8 104,1
оборотных активов 3,1 1,7 3,2 − 1,4 1,5
дебиторской задолженности 8,1 2,9 4,9 − 5,2 2
собственного капитала − 128,8 − 77,7 63,6 51,1 141,3
кредиторской задолженности 2,4 1,4 3,2 − 1,0 1,8

Анализируя полученные результаты по ЗАО «Каммеханомонтаж» за 2007 − 2009г.г. сформулируем следующие основные выводы.

В 2008г. по сравнению с 2007г. наблюдается снижение всех коэффициентов оборачиваемости, за исключением коэффициента оборачиваемости собственного капитала. Данное снижение свидетельствует о замедлении оборачиваемости средств предприятия, то есть падении эффективности их использования. Вместе с тем в 2009г. по сравнению с 2008г. наблюдается рост всех анализируемых коэффициентов оборачиваемости, что говорит об ускорении оборачиваемости и повышении эффективности их использования.

Динамику коэффициентов оборачиваемости наглядно представим на рисунке 2.8.

Рисунок 2.8 − Динамика коэффициентов оборачиваемости ЗАО «Каммеханомонтаж»

Из рисунка 2.8 видно, что в данном случае происходит замедление оборачиваемости средств ЗАО «Каммеханомонтаж» в 2008г., что является негативным моментом и требует для сохранения устойчивого финансового положения предприятия дополнительных средств.

По динамике оборачиваемости средств предприятия за анализируемый период с 2007г. по 2008г., можно сделать вывод о том, что коэффициент оборачиваемости, дебиторской задолженности имел тенденцию к снижению. Это связано с мировым финансовым кризисом, начавшимся в конце 2008г., последствия которого неблагоприятно отразились на предприятиях всех сфер деятельности.