Финансовая устойчивость и деловая активность предприятия ЗАО Каммеханомонтаж (стр. 16 из 18)
Снижается показатель финансовой напряженности с 0,92 отн.ед. в 2009г. до 0,89 в 2010г., что тоже является позитивной тенденцией.
Можно рассматривать как положительную тенденцию увеличение коэффициента самофинансирования на 0,04 отн.ед., который составит в 2010г. 0,13 отн.ед. по сравнению с 2009г. − 0,09 отн.ед.
Значение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами в 2010г. составит 0,10 отн.ед., что соответствует оптимальному значению. Прогнозный рост данного показателя свидетельствует о положительных изменениях.
Динамика вышеприведенных показателей в результате предложенных мероприятий хорошо просматривается на рисунке 3.1:
Рисунок 3.1 − Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО «Каммеханомонтаж» в 2009г. и прогнозируемом периоде.
Одной из возможностей улучшения финансового состояния предприятия можно указать ускорение оборачиваемости средств. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда внешних и внутренних факторов. Проведенный анализ показал, что деловая активность на предприятии удовлетворительная, так как значения коэффициентов оборачиваемости имеет постепенную тенденцию к увеличению.
Подбор поставщиков и организация взаимодействия с ними являются одним из важнейших факторов эффективной производственной деятельности и обеспечения конкурентоспособности предприятия. Связи между предприятием и поставщиком регулируются сделками и договорами поставок.
Рассмотрим, как изменится средняя стоимость активов и продолжительность одного оборота активов в 2010г. если увеличится на 10% выручка от продажи товаров (предоставления услуг).
КОĀ2010г. = (398 348 + 39 834): 128941 = 3,40
ПОĀ2010г. = 365: 3,40 = 107 дней
По результатам прогнозных расчетов мы видим изменения коэффициента оборачиваемости активов на 0,30 пунктов, что выше коэффициента оборачиваемости активов 2009г. − 3,10. Это положительно характеризует сроки продолжительности одного оборота всего авансируемого капитала. Так в 2009г. продолжительность одного оборота активов равнялась 118 дням, а в 2010г. уменьшится на 11 дней.
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.
Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (−ΔОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ΔОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:
ΔОС = (Тоб1 − Тоб0) · Вр1: Д, (3.5)
где Тоб1, Тоб0 − соответственно продолжительность одного оборота оборотных
средств за отчетный и предыдущие периоды, дни;
Вр1 − выручка от продажи товаров (услуг) за отчетный период, руб.
Увеличение (уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый период:
ΔП = П0 · ΔКоб, (3.6)
где П0 − сумма прибыли за базовый (предыдущий) период, руб.;
ΔКоб − коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств.
ΔКоб = [(Коб1 − Коб0): Коб0], (3.7)
где Коб1, Коб0 − коэффициенты оборачиваемости за отчетный и предыдущий периоды, количество раз.
Анализ оборачиваемости оборотных средств рассмотрим на основании данных, приведенных в таблице 3.6. В качестве основных источников информации для определения показателей оборачиваемости текущих активов используем данные приложений В и Е.
Таблица 3.6 − Динамика показателей оборачиваемости оборотных активов ЗАО «Каммеханомонтаж» за 2009 − 2010 гг.
| Показатели | 2009г. | 2010г. (прогноз) | Отклонение (+; −) |
| 1. | 2. | 3. | 4. |
| Выручка от продажи (услуг), тыс.руб. | 398 348 | 438 182 | 39 834 |
| Средняя величина текущих активов, тыс.руб. | 128 941 | 116 047 | − 12 894 |
| Число дней | 365 | 365 | 0 |
| Продолжительность оборота текущих активов, дней | 118 | 97 | − 21 |
| Коэффициент оборачиваемости, количество оборотов | 3,09 | 3,78 | 0,69 |
| Коэффициент загрузки средств в обороте, ед. | 0,32 | 0,26 | − 0,06 |
По данным таблицы 3.6 следует, что период оборота текущих активов составит 105 дней, по сравнению с 2009г. он сократится на 21 день. Это приведет к изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В 2010г. коэффициент загрузки средств в обороте составит около 26 копеек на один рубль выручки от предоставления услуг.
В результате ускорения оборачиваемости оборотных активов относительная сумма средств, высвобожденных из хозяйственного оборота, составит 25 221 тыс.руб. (21х438 182/365). Оборачиваемость оборотных активов в 2010г. составит 3,78 раза, следовательно, за весь год сумма высвобожденных из хозяйственного оборота средств будет равна 95 335 тыс.руб. (25 211·3,78).
Сумма прибыли вследствие ускорения оборачиваемости оборотных активов увеличится на 91 270 тыс.рублей.
ΔП = 500 000 · (3,78 − 3,09): 3,78 = 91 270 тыс.руб.
Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте.
Общая сумма экономии (перерасхода) оборотных активов предприятия (±Эос) устанавливается умножением абсолютного изменения коэффициента загрузки на объем выручки от продажи продукции (услуг).
В ЗАО «Каммеханомонтаж» коэффициент загрузки средств в обороте уменьшился с 0,32 на 0,06 пункта, следовательно, сумма экономии оборотных средств по сравнению с 2009г. составит 26 291 тыс.руб. (0,06 х 438 182).
Таким образом, экономический эффект ЗАО «Каммеханомонтаж» будет достигнут за счет сокращения периода одного оборота оборотных активов и ускорения оборачиваемости средств, вложенных в текущие активы.
Процедура оздоровления финансовой устойчивости и деловой активности ЗАО «Каммеханомонтаж» должна осуществляется в нескольких направлениях.
Во-первых, увеличение собственных оборотных средств путем наращивания собственного капитала и привлечения долгосрочных заимствований. Собственный капитал целесообразнее увеличивать за счет прибыли, так как она является основным показателем безубыточности работы предприятия. По данным бухгалтерского баланса 2007–2009г.г. отмечается изменение чистой прибыли. Так, в 2007г. на предприятии выявился убыток в размере 3 260 тыс.руб., к концу 2008г. 3 029 тыс. руб., а в 2009г. резкое увеличение до 18 294 тыс.руб.
Во-вторых, снижение дебиторской и кредиторской задолженности. Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации. Однако кредиторская задолженность, в частности задолженность поставщикам и подрядчикам «дает» предприятию возможность пользоваться «бесплатными» деньгами на время ее существования.
Выгоду предприятия в этом случае рассчитать нетрудно: она заключается в разности величины процентов по кредиту равному сумме этой задолженности (если бы предприятие брало эти деньги в банке под проценты), за время пребывания задолженности на балансе предприятия, и величины этой кредиторской задолженности. То есть, прибыль предприятия − то, сколько бы пришлось заплатить банку по процентам за кредит за предоставление данной суммы на данный срок.
Существует даже внегласное «золотое правило» экономистов − «Если возможно не отдавать деньги на сколько можно долго и без последствий, то лучше их не отдавать» [46].
Формула оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях) будет выглядеть так:
ОбКЗ =
: СР, (3.8)где КЗ − средняя величина кредиторской задолженности;
СР − себестоимость реализации, либо выручка от реализации
Анализ кредиторской задолженности в свою очередь необходимо дополнить анализом дебиторской задолженности, который проводится по аналогичной схеме. К примеру, воспользуемся данными бухгалтерской отчетности ЗАО «Каммеханомонтаж» за 2009г.
ОБКЗ = 122 657: 361 670 = 0,34
ОБДЗ = 81 617: 361 670 = 0,23
Оборачиваемость дебиторской задолженности выше (то есть коэффициент − меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительным фактором. Однако, анализируя все стороны финансовой и производственной деятельности этого предприятия можно найти внутренние резервы, способствующие улучшению финансового состояния предприятия и увеличению его прибыли.
В-третьих, сократить запас сырья и материалов. В ЗАО «Каммеханомонтаж» существует значительный запас сырья и материалов, в то время как его можно и не создавать, а покупать материалы по мере необходимости.
ЗАО «Каммеханомонтаж» имеет большие производственные площади, т.е. свои базы, административные здания, гаражи, склады и т.д. Содержание всех этих помещений требует больших расходов. Необходимо разработать план мероприятий по ликвидации фактов неэффективного использования имеющихся площадей путем их сдачи в аренду или продажи с предварительным проведением оценки рыночной стоимости имущества, предназначенного для реализации.