Смекни!
smekni.com

Финансовая устойчивость и деловая активность предприятия ЗАО Каммеханомонтаж (стр. 7 из 18)

Таблица 1.4 – Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя Способ расчета и условное обозначение Что характеризует Интерпретация показателей
коэффициент финансовой независимости
СК – собственный капитал ВБ – валюта баланса (итог баланса)
Долю собственного капитала в валюте баланса Рекомендуемое значение показателя выше 0,5; повышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников
коэффициент финансовой напряженности
ЗК – заемный капитал
Долю заемных средств в валюте баланса заемщика Рекомендуемое значение не более 0,5; превышение верхней границы свидетельствует о большей зависимости предприятия от внешних источников
коэффициент самофинансирования
Соотношение между собственными и заемными средствами Рекомендуемое значение больше или равно 1; указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
коэффициент задолженности
Соотношение между заемными и собственными средствами Рекомендуемое значение не выше 0,67
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
ОА – оборотные активы
Долю СОК в общей стоимости оборотных активов предприятия Рекомендуемое значение ≥ 0,1
коэффициент маневренности СОС
Долю СОК в общей стоимости собственного капитала Рекомендуемое значение 0,2 – 0,5
Продолжение таблицы 1.4.
коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
Сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов Индивидуален для каждого предприятия: чем выше значение показателя тем больше средств авансируется в оборотные активы; зависит от отраслевой принадлежности и сферы деятельности
коэффициент имущества производственного назначения
З – запасы ВОА – внеоборотные активы
Долю имущества производственного назначения в активах предприятия Рекомендуемое значение ≥ 0,5. При снижении показателя ниже, чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, значением предыдущего периода, аналогичными коэффициентами предприятий, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

Для точной и полной характеристики финансового состояния достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов, важно лишь, чтобы каждый из них отражал наиболее существенные стороны финансового состояния предприятия.

Результаты финансово-хозяйственной деятельности производится на основании оценки деловой активности предприятия. От деловой активности предприятия во многом зависят эффективность использования финансовых ресурсов и стабильность его финансового состояния.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной коммерческой организации родственных по сфере приложений капитала компаний. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация коммерческой организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами коммерческой организации, в устойчивости связей с клиентами [19, с.269].

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

- исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;

- изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:

Трчп > ТрВ > ТрА > 100%, (1.10)

где Трчп – темп роста чистой прибыли;

ТрВ – темп роста выручки от продаж;

ТрА – темп роста средней величины активов.

Эффективное управление финансовой деятельностью компании в значительной мере способствует последовательному росту ее деловой активности. Индикатор деловой активности считается знаковым показателем для определения положения компании на товарном рынке. В то же время индекс деловой активности отражает воздействия многообразия составляющих жизнедеятельности компании.

К системе аналитических показателей можно предъявить ряд требований, среди которых ключевыми являются: релевантность, полнота, достоверность, понятность счетных алгоритмов, интерпретируемость. Так, если перед аналитиком поставлена цель − оценить деловую активность, то он должен достаточно полно описывать основные стороны деловой активности и ее важнейшие характеристики. Достоверность системы показателей означает их способность реально отражать состояние и основные тенденции деловой активности хозяйствующего субъекта. При этом методика расчета коэффициентов и других показателей, приведенные в таблице 1.5, не должна вызывать существенных затруднений у аналитика.

Таблица 1.5 – Относительные показатели деловой активности предприятия

Наименование показателя Расчетная формула Условные обозначения Комментарии
коэффициент оборачиваемости активов
ВР – выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг без косвенных налогов (форма № 2); Ā – средняя стоимость активов за расчетный период (форма №1) Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов), т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период.
продолжительность одного оборота активов в днях
Д – количество дней в расчетном периоде (90, 180, 360–365 дней) Характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала (активов) в днях
коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов
– средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период (I раздел, форма № 1)
Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период
продолжительность одного оборота внеоборотных активов
аналогично Характеризует продолжительность оборота не одного оборота мобильных активов
коэффициент оборачиваемости оборотных активов
– средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период (II раздел бухгалтерского баланса)
Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного цикла
продолжительность одного оборота оборотных активов
аналогично Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность (операционного) цикла предприятия
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
– средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период (отражается во II разделе бухгалтерского баланса)
Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит увеличение значений показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
продолжительность одного оборота дебиторской задолженности
аналогично Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, снижение показателя благоприятная тенденция
коэффициент оборачиваемости собственного капитала
– средняя стоимость собственного капитала (II раздел бухгалтерского баланса)
Отражает активность собственного капитала, рост динамики означает повышение эффективности использования собственного капитала
продолжительность одного оборота собственного капитала
аналогично Характеризует продолжительность одного оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию
коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
– средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период (в V разделе бухгалтерского баланса)
Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия
продолжительность одного оборота кредиторской задолженности
аналогично Характеризует период времени, за который предприятие показывает срочную задолженность

Они должны рассчитываться на базе типовых документов в соответствии с разработанными алгоритмами. Каждый рассчитанный показатель должен, в той или иной степени, иллюстрировать и характеризовать отдельное направление деловой активности. В результате использования такой системы показателей появляется возможность оценки общей картины деловой активности организации, в том числе на основе комплексных оценок, и принятия взвешенных управленческих решений, как внутренними, так и внешними пользователями [16, с.146].