Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:
-наращивании производственного потенциала организации;
-стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;
-нерациональности выбранной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.
Таким образом, хотя рост запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения средств из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.
Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.
Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ на основании которого представим финансовый отчет в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.
Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:
· переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;
· относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.
Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).
В таблице 2 приведено структурное представление баланса по укрупненной номенклатуре статей.
Таблица 2
Вертикальный анализ баланса
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения |
| 1. Основные средства и прочие внеоборотные активы: | |||
Основные средства | |||
| Прочие внеоборотные активы | |||
| 2. Оборотные средства: | |||
| Запасы и затраты | |||
| Расчеты с дебиторами | |||
| Денежные средства и прочие | |||
| Активы | |||
| БАЛАНС: | |||
| 1. Капитал и резервы | |||
| 2. Привлеченные средства: | |||
| Долгосрочные ссуды и займы | |||
| Краткосрочные ссуды и займы | |||
| Расчеты с кредиторами | |||
| Расчеты по выплате доходов | |||
| Прочие пассивы | |||
| БАЛАНС: |
Вследствие инфляции, данные на начало и конец года по балансу сравнить достаточно сложно, в то время как относительные показатели поддаются сравнению.
Так, соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Особое значение для корректировки финансовой стратегии предприятия, определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием, как правило, специальных экономико-математических методов (среднее приращение, определение функций, описывающих поведение данной статьи баланса, и др.).
По данным бухгалтерского учета из разделов V и VI пассива баланса следует выделить неплатежи, а именно ссуды, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок, недоимки в бюджет и пр.[16].
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ОАО «ВОЛГОГРАДСКИЙ КИСЛОРОДНЫЙ ЗАВОД»
Краткая характеристика предприятия
Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Открытое акционерное общество «Волгоградский кислородный завод», сокращенное фирменное наименование на русском языке: ОАО «ВКЗ».
Основные виды деятельности Общества:
- производство продуктов разделения воздуха, наполнение, переработка технических и медицинских газов и их транспортировка;
- транспортные, экспедиторские, сервисные услуги;
- проектные, пусконаладочные и консалтинговые услуги;
- продажа и аренда оборудования и имущества, в том числе недвижимого
- продажа, предпродажная подготовка и послепродажное обслуживание сварочного оборудования, аксессуаров и сопутствующих товаров;
- маркетинговые исследования и мониторинг рынка;
- осуществление ремонтных работ;
2.1 Анализ баланса ОАО «ВКЗ»
Горизонтальный и вертикальный анализ ОАО «ВКЗ» представлен в табл. №3.
Таблица 3
Горизонтальный и вертикальный анализ ОАО «ВКЗ»
| АКТИВ | Код | Абсолютные показатели | Структура (% к итогу) | Динамика изменения за период (+,-) | ||||
| На 01.01. 2007 (руб.) | На 31.12.2007 (руб.) | На | На 31.12.2007 | Абсолютные | Относительные, % | % к изменению итога актива | ||
| I. Внеоборотные активы | ||||||||
| Нематериальные активы | 110 | 48,00 | 33,00 | 0,03 | 0,02 | -15,00 | -31,25 | -0,02 |
| Основные средства | 120 | 66 814,00 | 68 573,00 | 45,29 | 32,66 | 1 759,00 | 2,63 | 2,82 |
| Незавершенное строительство | 130 | 23 298,00 | 31 097,00 | 15,79 | 14,81 | 7 799,00 | 33,47 | 12,49 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 3,00 | 10,00 | 0,00 | 0,00 | 7,00 | 233,33 | 0,01 |
| Отложенные налоговые активы | 145 | 3,00 | 23,00 | 0,00 | 0,01 | 20,00 | 666,67 | 0,03 |
| Итого по разделу I | 190 | 90 166,00 | 99 736,00 | 61,12 | 47,50 | 9 570,00 | 10,61 | 15,33 |
| II. Оборотные активы | 0,00 | 0,00 | 0,00 | #ДЕЛ/0! | 0,00 | |||
| Запасы | 210 | 13 050,00 | 15 188,00 | 8,85 | 7,23 | 2 138,00 | 16,38 | 3,42 |
| в том числе: сырье, материалы | 211 | 5 031,00 | 5 508,00 | 3,41 | 2,62 | 477,00 | 9,48 | 0,76 |
| затраты в незавершенном производстве | 213 | 880,00 | 923,00 | 0,60 | 0,44 | 43,00 | 4,89 | 0,07 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 3 629,00 | 3 174,00 | 2,46 | 1,51 | -455,00 | -12,54 | -0,73 |
| расходы будущих периодов | 216 | 3 472,00 | 5 545,00 | 2,35 | 2,64 | 2 073,00 | 59,71 | 3,32 |
| НДС по приобретенным ценностям | 220 | 8 280,00 | 9 250,00 | 5,61 | 4,41 | 970,00 | 11,71 | 1,55 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 32 159,00 | 83 680,00 | 21,80 | 39,85 | 51 521,00 | 160,21 | 82,51 |
| Денежные средства | 260 | 3 870,00 | 2 113,00 | 2,62 | 1,01 | -1 757,00 | -45,40 | -2,81 |
| Итого по разделу II | 290 | 57 359,00 | 110 231,00 | 38,88 | 52,50 | 52 872,00 | 92,18 | 84,67 |
| БАЛАНС | 300 | 147 525,00 | 209 967,00 | 100,00 | 100,00 | 62 442,00 | 42,33 | 100,00 |
| Продолжение Таблицы 3 | ||||||||
| ПАССИВ | Код | Абсолютные показатели | Структура (% к итогу) | Динамика изменения за период (+,-) | ||||
| На 01.01. 2007 (руб.) | На 31.12.2007 (руб.) | На | На 31.12.2007 | Абсолютные | Относительные, % | % к изменению итога актива | ||
| III. Капитал и резервы | ||||||||
| Уставный капитал | 410 | 30 420,00 | 30 420,00 | 20,62 | 14,49 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Добавочный капитал | 420 | 60,00 | 58,00 | 0,04 | 0,03 | -2,00 | -3,33 | 0,00 |
| Резервный капитал | 430 | 175,00 | 175,00 | 0,12 | 0,08 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 85 221,00 | 125 403,00 | 57,77 | 59,73 | 40 182,00 | 47,15 | 64,35 |
| Итого по разделу III | 490 | 115 876,00 | 156 056,00 | 78,55 | 74,32 | 40 180,00 | 34,67 | 64,35 |
| IV. Долгосрочные обязательства | 0,00 | 0,00 | 0,00 | #ДЕЛ/0! | 0,00 | |||
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 636,00 | 134,00 | 0,43 | 0,06 | -502,00 | -78,93 | -0,80 |
| ИТОГО по разделу IV | 590 | 636,00 | 134,00 | 0,43 | 0,06 | -502,00 | -78,93 | -0,80 |
| V. Краткосрочные пассивы | 0,00 | 0,00 | 0,00 | #ДЕЛ/0! | 0,00 | |||
| Займы и кредиты | 610 | 12 012,00 | 32 204,00 | 8,14 | 15,34 | 20 192,00 | 168,10 | 32,34 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 18 949,00 | 21 546,00 | 12,84 | 10,26 | 2 597,00 | 13,71 | 4,16 |
| в том числе: поставщики и подрядчики | 621 | 2 256 | 6 752 | 1,53 | 3,22 | 4 496,00 | 199,29 | 7,20 |
| задолженность перед персоналом организации | 622 | 2 526 | 3 833 | 1,71 | 1,83 | 1 307,00 | 51,74 | 2,09 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 47 | 102 | 0,03 | 0,05 | 55,00 | 117,02 | 0,09 |
| задолженность по налогам и сборам | 624 | 838 | 534 | 0,57 | 0,25 | -304,00 | -36,28 | -0,49 |
| прочие кредиторы | 625 | 13 282 | 10 325 | 9,00 | 4,92 | -2 957,00 | -22,26 | -4,74 |
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | 52,00 | 27,00 | 0,04 | 0,01 | -25,00 | -48,08 | -0,04 |
| Итого по разделу V | 690 | 31 013,00 | 53 777,00 | 21,02 | 25,61 | 22 764,00 | 73,40 | 36,46 |
| БАЛАНС | 700 | 147 525,00 | 209 967,00 | 100,00 | 100,00 | 62 442,00 | 42,33 | 100,00 |
Анализ баланса ОАО «ВКЗ» показал, что валюта баланса увеличилась на 62 442 тыс. руб. или на 42,33%.