И товарная, и фондовая биржи дожили до наших дней. Фондовая биржа — это определенным образом организованный рынок, на котором проводятся сделки купли-продажи ценных бумаг. Возникновение биржи явилось объективным следствием развития рыночных отношений. Потребность в появлении данного института была обусловлена расширением торговли рядом товаров, такими, как сырьевые и сельскохозяйственные товары, а в последующем и ценные бумаги. Отмеченные товары характеризуются определенными особенностями которые превращают их в биржевые товары:
— массовостью потребления;
— взаимозаменяемостью в рамках своих товарных групп;
— непредсказуемостью колебаний цен.
Покупатели и продавцы стремятся извлечь из сделки максимальную прибыль и поэтому хотят быть уверенными в том, что цена сделки отражает текущее соотношение спроса и предложения. В связи с этим рынок подобных товаров должен сводить воедино и обобщать большой объем информации, причем в течение короткого времени. Для выполнения этой функции он должен отличаться высокой степенью централизации. Данная цель достигается в организации биржи, где сталкиваются спрос и предложение товаров.
Отличительными признаками биржи являются:
— постоянный и организованный по определенным правилам характер функционирования;
— торг ведется без предъявления товаров;
— сделки заключаются по массовым, заменимым товарам.
Признаки классической фондовой биржи:
1) это централизованный рынок, с фиксированным местом торговли, т.е. наличием торговой площадки;
2) на данном рынке существует процедура отбора наилучших товаров (ценных бумаг), отвечающих определенным требованиям (финансовая устойчивость и крупные размеры эмитента, массовость ценной бумаги, как однородного и стандартного товара, массовость спроса, четко выраженная колеблемость цен и т.д.);
3) существование процедуры отбора лучших операторов рынка в качестве членов биржи;
4) наличие временного регламента торговли ценными бумагами и стандартных торговых процедур;
5) централизация регистрации сделок и расчетов по ним;
6) установление официальных (биржевых) котировок;
7) надзор за членами биржи (с позиций их финансовой устойчивости, безопасного ведения бизнеса и соблюдения этики фондового рынка).
Биржа выполняет следующие основные функции:
1. Сводит друг с другом покупателей и продавцов бумаг, служит местом, где непосредственно осуществляются сделки купли-продажи ценных бумаг (создание постоянно действующего рынка).
2. Регистрирует курсы ценных бумаг, обобщает и усредняет отношение инвесторов к каждому представленному на ней виду акций и облигаций (определение цен).
3. Служит механизмом перелива капитала из одной отрасли (предприятия) в другую.
4. Служит экономическим барометром деловой активности как в стране в целом, так и в отдельных отраслях позволяет судить о направлении структурной перестройки экономики.
5. Распространение информации о товарах и финансовых инструментах, их цены и условиях обращения;
6. Поддержание профессионализма торговых и финансовых посредников;
7. Выработка правил.
Главной операцией биржи считается котировальная операция, т.е. операция становления курса ценной бумаги или рыночной цены. Котировка имеет большое значение:
а) для эмитента (повышает его рейтинг)
б) для инвестора (покупая котированные бумаги может их заложить).
А также на бирже совершаются и другие операции:
- спот-кассовая или наличная операция с поставкой купленных бумаг на второй или третий день
- форвард - срочная операция с поставкой проданных бумаг через определенные стандартные сроки (30, 60, 90, 180 дней).
- шорт – короткая спекулятивная сделка
Биржа может быть организована как акционерное общество, т.е. на условиях частного предпринимательства, или как учреждение, созданное государством, публичный институт. В первом случае она находится в собственности акционеров, во втором — государства. Ее деятельность основывается на уставе, который определяет порядок образования и функционирования органов биржи, состав ее членов, их приема и т.д. Во главе биржи стоит биржевой комитет (совет управляющих).
Задача №7.Определите покупательную способность 50 тыс.руб. через один год и три года при темпе инфляции 12 % в год.
Дано:S (сумма при отсутствии инфляции) =50 000 руб.
а (темп инфляции)=12% в год
Определить: Sa (покупательная способность которой с учетом инфляции) за 1 и 3 года.
Решение: Sa за 1год= S (1+а) =50 000(1+0, 12) =56 000 руб.
Sa за 3года= S (1+а) =50000(1+0, 12) =50000*1, 41=70500 руб.
Список использованной литературы
1. Дробозина Л. А. Финансы. М.: ЮНИТИ, 2003.
2. Злобина Л. А. Деньги. Кредит. Банки: Учебное пособие. М.: МГУП, 2002.
3. Иванов В. В., Соколов Б. И. Деньги. Кредит. Банки. М.: Проспект, 2003.
4. Ковалева А. М. Финансы и кредит: Учебное пособие. М.: ФиС, 2000.
5. Лушина С. И., Слепова В. И. Финансы. М: РЭА, 2000.
6. Свиридов О. Ю. Финансы, денежное обращение, кредит: Учебное пособие. Ростов-на-Дону: Феникс, 2003.