Финансовый анализ предприятия 6 (стр. 2 из 4)

Следует отметить и тот факт, что в отчетном периоде существенно возросла доля производственного потенциала в общей стоимости имущества предприятия (на 176,27%).

Рис. 5. Схема взаимосвязи активов и пассивов на начало года.

Рис.6. Схема взаимосвязи активов и пассивов на конец года

Из рис.5 следует:

ВА = ВП = ПА + ТА = СК + ЗК = ИК + ЗК'.

ЧОК - это часть оборотных средств, сформированная за счет инвестированного капитала (или собственных и приравненных к ним средств):

ЧОК = ТА-ТП = ИК- ПА;

ТА = ИК + ЗК'-ПА.

ЧОК нг=ТА нг-ТП нг=59382-61822=-2440 тыс. руб.

ЧОК кг=ТА кг-ТП кг=132345-152983=-20638тыс. руб.

ΔЧОК=ЧОК кг-ЧОК нг=-20638+2440=-18198 тыс. руб.

2. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

Платежеспособность предприятия - это его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ платежеспособности основывается на анализе ликвидности его баланса и анализе коэффициентов ликвидности.

Табл. 2.1. Оценка ликвидности баланса

Активы	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Пассивы	На начало года, тыс. руб	На конец года, тыс. руб.	Платежный излишек(+), недостаток(-)
						На начало года	На конец года
А1 (250,260)	16890	12972	П1 (620)	61822	148823	+44932	+135851
А2 (240)	---	---	П2 (610,660)	---	124	---	124
А3 (210,220,230,270)	42492	119373	П3 (590,630,640,650)	---	4036	-42492	-115337
А4 (190)	19231	444492	П4 (490)	16791	423854	-2440	-20638
Σ	78613	576837	Σ	78613	576837	---	---

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

На начало года:

А1<П1; А2=П2; А3>П3; А4>П4

На конец года: А1<П1; А2=П2; А3>П3; А4>П4

Вывод: Данные неравенства и таблицы показывают, что предприятие не обладает краткосрочной ликвидностью баланса, т.е. не сможет быстро погасить наиболее срочные обязательства. Недостающие средства предприятие может получить реализовав быстро и медленно реализуемые активы, по которым имеется платежный избыток.

Однако, на практике, возможность быстро реализовать запасы и получить денежные средства от дебиторов представляется весьма проблематичной.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Расчет и анализ коэффициентов платежеспособности

В табл.2.2 приведены формулы расчета основных показателей.

Таблица 2.2 Коэффициенты платежеспособности

Показатели	Способ расчета (формула)	Рекомендуемые значения	Примечание
Общий показатель ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности			Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
Коэффициент “критической оценки” (быстрой ликвидности)		Допустимое 0,7-0,8, желательно	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, краткосрочных ценных бумаг, поступлений по расчетам
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)		Допустимое , оптимальное	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства

Таблица 2.3 Расчет показателей ликвидности

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение	Рекомендуемые значения
Общий показатель ликвидности L1	0,48	0,33	-0,11
Коэффициент абсолютной ликвидности L2	0,27	0,09	-0,18
Коэффициент «критической оценки» L3	0,27	0,09	-0,18	Допустимое 0,7-0,8, желательно
Коэффициент текущей ликвидности L4	0,96	0,89	-0,07	Допустимое , оптимальное

Вывод: Общий показатель ликвидности L₁ применяется при выборе наиболее надежного партнера на основе отчетности. Он ниже нормы.

Коэффициент абсолютной ликвидности L₂ важен для поставщиков сырья и материалов. Для нашего предприятия он составляет 0,27, т.е. предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств лишь 2,7% от своей краткосрочной задолженности.

Коэффициент «критической оценки» L₃ представляет интерес для банков, собирающихся выдать кредит предприятию. Он показывает, что на конец года предприятие за счет денежных средств и ожидаемых поступлений от заказчиков продукции могло погасить лишь 9% краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности L₄ применяется для оценки финансовой устойчивости предприятия с точки зрения покупателей и держателей акций. В данном случае он показывает, что на конец года предприятие не может полностью погасить текущие обязательства, даже мобилизовав все оборотные средства.

Следует отметить отрицательную динамику всех показателей в течение анализируемого периода.

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Таблица 3.1 Расчет трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации

Показатели	Обозначение	На начало года	На конец года
1. Общая величина запасов и затрат	33	+19082	+50523
2. Величина собственных оборотных средств	СОС	-2440	-20638
3. Функционирующий капитал	ФК	-2440	-20638
4. Общая величина источников	ОВИ	-2440	-20638
5. Излишек или недостаток собственных оборотных средств	Фсос	+16642	+29885
6. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников	Ффк	+16642	+29885
7. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат	Фови	+16642	+29885
8. Трехкомпонентный показатель		(1,1,1)	(1,1,1)

По данным таблицы 3.1 можно сделать вывод об устойчивом финансовом состоянии предприятия, с положительной динамикой к концу исследуемого периода.

Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости.

Табл. 3.2. Расчет результатов финансовой устойчивости.

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+,-)	Рекомендованное значение
1. Коэф-т соотношения заемных и собственных средств U1	3,68	3,61	-0,07	<1
2. Коэф-т обеспеченности собственными источниками финансирования U2	-0,04	-0,15	-0,11	>0.6-0.8
3. Коэф-т финансовой независимости U3	0,06	0,73	+0,67	>0.5
4. Коэф-т финансирования U4	0,21	2,77	+2,56	>1
5. Коэф-т финансовой устойчивости U5	0,21	0,73	+0,52	Оптимальное значение 0,8-0,9, Тревожное <0,75

Вывод: Как показывают данные таблицы 3.2, коэффициент собственных и заемных средств U₁ не удовлетворяет нормальному ограничению.