На величину коэффициента соотношения собственных и заемных средств влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость средств предприятия, стабильный спрос на реализуемую продукцию, наличие налаженных каналов снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.
Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами U2, который показывает, в какой степени оборотные средства имеют источником покрытия собственные. В тех случаях, когда U2 > 1, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2 < 1, особенно если значительно меньше, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности предприятия. В данном случае, значение показателя U2 намного меньше 1, что говорит о недостаточности собственных оборотных средств даже для покрытия производственных запасов.
Значение коэффициента финансовой устойчивости U3 выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам (акционерам) принадлежат 73% (на конец года) в стоимости всего имущества предприятия.
Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования U4 . Он находится выше нормального ограничения.
Коэффициент финансовой устойчивости U5 также находится ниже тревожного значения (на конец года составляет 0,73), т.е. лишь 22% всех активов финансируется за счет устойчивых источников.
Таким образом, не все показатели удовлетворяют рекомендуемым значениям, хотя их динамика положительна. Все это подтверждает необходимость увеличения собственного капитала данного судостроительного предприятия.
4. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Табл.4.1. Расчет оборачиваемость текущих активов.
| Показатели | Значение |
| 1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | 135865 |
| 2. Текущие активы на начало года, тыс. руб | 59382 |
| 3. Текущие активы на конец года, тыс. руб. | 132345 |
| 4. Средняя величина текущих активов, тыс. руб. | 95863,5 |
| 5. Оборачиваемость текущих активов, оборот/год | 1,42 |
| 6. Продолжительность одного оборота, дни | 253 |
Вывод: Продолжительность оборота текущих активов составляет период почти 1,5 года, что немного для судостроительного предприятия. Это способствует повышению финансовой устойчивости.
Табл.4.2. Оборачиваемость ТМЗ.
| Показатели | Значение |
| 1. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 85185 |
| 2. Остатки ТМЗ на начало года, тыс. руб.: -производственные запасы; -незавершенное производство; -готовая продукция. | 24144 23075 --- 1069 |
| 3. Остаток ТМЗ на конец года, тыс. руб.: -производственные запасы; -незавершенное производство; -готовая продукция. | 81166 75347 2637 3182 |
| 4. Средняя величина ТМЗ, тыс. руб.: -производственные запасы; -незавершенное производство; -готовая продукция. | 52655 49211 1318,5 2125,5 |
| 5. Оборачиваемость ТМЗ, оборот/год: -производственные запасы; -незавершенное производство; -готовая продукция | 1,62 1,73 64,60 40,07 |
| 6. Срок хранения ТМЗ, дни: -производственные запасы; -незавершенное производство; -готовая продукция. | 78,3 208 5 8 |
Выводы по табл. 4.2: Данные таблицы 4.2 показывают, что средний период оборота запасов судостроительного предприятия 78,3 дня, т.е. менее 0,5 года. Очень длительный срок хранения у производственных запасов (208 дней).
Табл. 4.3. Оборачиваемость дебиторской задолженности.
| Показатели | Значение |
| 1. Выручка от реализации, тыс. руб. | 135865 |
| 2. Остаток дебиторской задолженности на начало года, тыс. руб.: -долгосрочной; -краткосрочной. | 13286 13286 --- |
| 3. Остаток дебиторской задолженности на конец года, тыс. руб.: -долгосрочной; -краткосрочной. | 41854 41854 --- |
| 4. Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.: -долгосрочной; -краткосрочной. | 27570 27570 --- |
| 5. Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборот/год: -долгосрочной; -краткосрочной. | 4,93 4,93 --- |
| 6. Период погашения дебиторской задолженности, дни: -долгосрочной; -краткосрочной. | 73 73 --- |
| 7. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов на начало года, %: -долгосрочной; -краткосрочной. | 0,22 0,22 --- |
| 8. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов на конец года, %: -долгосрочной; -краткосрочной. | 0,07 0,07 --- |
Выводы по табл.4.3: Данные таблицы 4.3 показывают, что состояние расчётов с дебиторами по сравнению с прошлым годом заметно ухудшилось (дебиторская задолженность выросла на 41854 -13286=28568 тыс. руб.). При этом краткосрочной задолженности как не было, так и нет. А удельный вес долгосрочной снизился на 0,07-0,22 = -0,15%. Этот факт благоприятен для повышения финансовой устойчивости предприятия. Однако, период погашения дебиторской задолженности 73 дней сравнительно невысок.
В целом, можно отметить, что ухудшение состояния расчетов с заказчиками в анализируемом периоде позволяет сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов судостроительного предприятия.
Анализ кредиторской задолженности
Данные для анализа состояния и движения кредиторской задолженности следует привести в табл. 4.4.
Табл. 4.4. Оценка структуры кредиторской задолженности.
| Виды кредиторской задолженности | На начало года | На конец года | Изменение, тыс. руб. (+,-) | Изменение, % (+,-) | Темп прироста,% (+,-) | ||
| Тыс. руб. | Процент к итогу | Тыс. руб. | Процент к итогу | ||||
| 1. Поставщики и подрядчики | 43611 | 70,54 | 89961 | 60,45 | +46350 | -10,09 | +106,28 |
| 2. Перед дочерними предприятиями | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 3. Перед персоналом | 9213 | 14,90 | 16353 | 11,0 | +7140 | -3,90 | +77,50 |
| 4. Перед государственными внебюджетными фондами | 3684 | 5,96 | 9911 | 6,65 | +6227 | +0,69 | +169,03 |
| 5. Перед бюджетом | 1792 | 2,90 | 8472 | 5,70 | +6680 | +2,60 | +372,77 |
| 6. Авансы полученные | 2887 | 4,67 | 23623 | 15,86 | +20736 | +11,19 | +718,25 |
| 7. Прочие кредиторы | 632 | 1,02 | 503 | 0,34 | -129 | -0,68 | -20,41 |
| Всего кредиторская задолженность | 61822 | 100 | 148823 | 100 | +87001 | --- | +140,73 |
Выводы по табл.4.4: Общая сумма кредиторской задолженности за год повысилась на 87001 тыс. руб. или на 140,73%. Это повышение задолженности произошло, в основном, по авансам полученным и задолженности перед бюджетом, что свидетельствует о деловой привлекательности предприятия для заказчиков его продукции. Значительных изменений в структуре кредиторской задолженности в анализируемом периоде не произошло.
Табл. 4.5. Оборачиваемость кредиторской задолженности.
| Показатели | Значение |
| 1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | 135865 |
| 2. Остаток кредиторской задолженности на начало года, тыс. руб. | 61822 |
| 3. Остаток кредиторской задолженности на конец года, тыс. руб. | 148823 |
| 4. Средняя кредиторская задолженность, тыс. руб. | 105322,5 |
| 5. Оборачиваемость кредиторской задолженности, оборот/год | 1,3 |
| 6. Срок погашения кредиторской задолженности, дни | 277 |
Выводы по табл.4.5: Период погашения кредиторской задолженности составляет несколько более 1 года, что не несёт угрозы финансовой устойчивости предприятия. Риск банкротства небольшой.
Табл. 4.6. Сравнительный анализ кредиторской задолженности и дебиторской задолженности
| Показатели | Кредиторская задолженность | Дебиторская задолженность |
| 1. Задолженность на начало года, тыс. руб. | 61822 | 209515 |
| 2. Задолженность на конец года, тыс. руб. | 148823 | 78953 |
| 3. Темп роста, % | 240,73 | 37,68 |
| 4. Оборачиваемость, оборот/год | 1,3 | 1,4 |
| Срок погашения, дни | 277 | 257 |
Выводы по табл.4.6: Сравнение состояния кредиторской и дебиторской задолженности позволяет сделать вывод: на данном предприятии на конец года преобладает сумма кредиторской задолженности (ее размер к концу года существенно увеличился – на 87001тыс. руб). Такая ситуация, с одной стороны, выгодна предприятию, так как даёт возможность получить дополнительные источники средств для покрытия своих потребностей. Однако, с другой стороны, это снижает уровень ликвидности баланса предприятия и повышает риск его платёжеспособности.
5. ОЦЕНКА УГРОЗЫ БАНКРОТСТВА И АНАЛИЗ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
Оценка угрозы банкротства по методике, принятой в РФ: Согласно методическим положениям анализ и оценка структуры баланса проводятся на основе следующих показателей. Коэффициент текущей ликвидности: