По данным таблицы 2.2.7 проведем анализ структуры и динамики оборотных активов.
Табл. 2.2.7 Анализ динамики и структуры оборотных активов
Вид оборотных активов | Наличие средств, тыс. руб. | Структура средств, % | ||||
на начало 2008 года | на конец 2008 года | измене-ние | на начало 2008 года | на конец 2008 года | измене-ние | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Общая сумма оборотных активов | 7474 | 9495 | +2021 | 100 | 100 | - |
В том числе по видам: Денежные средства | 363 | 636 | +273 | 4,8 | 6,7 | +1,9 |
Краткоср.дебит. задолж. | 2463 | 3551 | +1088 | 33 | 37,4 | +4,4 |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Налоги по приобретенным ценностям | 335 | 257 | -78 | 4,5 | 2,7 | -1,8 |
Запасы | 4313 | 5051 | +738 | 57,7 | 53,2 | -4,5 |
В том числе: сырье и материалы | 3473 | 4271 | +798 | 46,5 | 45 | -1,5 |
готовая продукция | 735 | 606 | -129 | 9,8 | 6,4 | -3,4 |
расходы будущих периодов | 105 | 174 | +69 | 1,4 | 1,8 | +0,4 |
По участию в операционном процессе: в сфере производства | 4313 | 5051 | +738 | 57,7 | 53,2 | - 4,5 |
в сфере обращения | 3161 | 4444 | +1283 | 42,3 | 46,8 | 4,5 |
По степени риска вложения: | ||||||
минимальным | 363 | 636 | +273 | 4,9 | 6,7 | +1,8 |
невысоким | 7111 | 8859 | +1748 | 95,1 | 93,3 | -1,8 |
высоким | - | - | - | - | - | - |
Как видно из таблицы 2.2.7, на анализируемом предприятии наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. На их долю приходится 53,2 % общей суммы оборотных активов. К концу года значительно увеличилась доля дебиторской задолженности и денежных средств, а доля запасов уменьшилась.
Следует отметить также понижение уровня риска вложений в оборотные активы в связи с увеличением доли низкорисковых активов и уменьшением доли активов с малым риском вложений.
Изучим более детально отдельные виды оборотных активов, причины и следствия их изменения.
Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние материальных запасов. На анализируемом предприятии остаток запасов увеличился за 2008 год в 1,17 раза, в то время как объем продаж предприятия за этот период вырос в 1,31 раза.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов и коэффициент оборачиваемости запасов исходя из объема продаж, а также оборачиваемость в днях запасов.
Коэффициент оборачиваемости запасов за 2007 год:
Коб = 30 281 / 0,5*(3062+4313) = 8,2;
Коэффициент оборачиваемости запасов за 2008 год:
Коб = 40003 / 0,5*(4313+5051) = 8,5;
Оборачиваемость запасов в днях за 2007 год:
ОБдн 2007 = 360 / 8,2 = 43,9 дней;
Оборачиваемость запасов в днях за 2007 год:
ОБдн 2008 = 360 / 8,5 = 42,4 дней.
Табл. 2.2.8Анализ оборачиваемости запасов
Показатель | Наличие | Изменение | ||
2007 г. | 2008 г. | Абсолют-ное | относ., % | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Средние остатки производственных запасов, тыс. руб. | 3687 | 4682 | +995 | +27 |
Сумма израсходованных запасов, тыс. руб. | 30281 | 40003 | +9722 | +32 |
Однодневные затраты запасов, тыс.руб. | 84,1 | 111,1 | +27 | +32 |
Коэффициент оборачиваемости запасов (Коб) | 8,2 | 8,5 | +0,3 | +4 |
Оборачиваемость в днях запасов (ОБдн) | 43,9 | 42,4 | -1,5 | -3 |
Из таблицы 2.2.8 видно, что период оборачиваемости производственных запасов уменьшился на 1,5 дня. Это свидетельствует об ускорении оборачиваемости капитала в запасах, а следовательно, о более эффективном управлении ими.
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.
В процессе анализа прежде всего нужно изучить динамику дебиторской задолженности (табл. 2.2.11). Как показывают данные таблицы произошел абсолютный рост дебиторской задолженности на 1088 тыс.руб. или на 44,2 %. Выручка выросла на 30,9 %. Доля дебиторской задолженности в общей сумме текущих активов выросла на 13,3%, а в выручке на 10,5%. Следовательно, рост дебиторской задолженности обусловлен не только расширением объемов деятельности, но и замедлением ее оборачиваемости в связи с ухудшением состояния расчетов.
Далее необходимо проанализировать давность образования дебиторской задолженности, установить нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких по которым истекают сроки исковой давности (Таблица 2.2.12).
Оценивая состояние оборотных активов, важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (П д.з. ), или период инкассации долгов.
Показатель | Уровень показателя | Изменение | ||
на начало 2008 года | на конец 2008 года | абсо-лютное | относи-тельное, % | |
Общая сумма дебиторской задолженности, тыс.руб. | 2463 | 3551 | +1088 | +44,2 |
В том числе: покупатели и заказчики | 1576 | 1397 | -179 | -11,3 |
прочие дебиторы | 887 | 2154 | +1267 | +142,8 |
Доля дебиторской задолженности, %: в общей сумме оборотных активов | 33 | 37,4 | +4,4 | +13,3 |
в выручке | 3,8 | 4,2 | +0,4 | +10,5 |
Доля сомнительной дебиторской задолженности в общей сумме, % | 1,2 | 4,8 | +3,6 | +400 |
Период оборачиваемости дебиторской задолженности за 2007 год:
П д.з. = 2585*360/64219 = 14 дней;
Период оборачиваемости дебиторской задолженности за 2008 год:
П 2008 д.з. = 3007*360/84069 = 13 дней.
За 2008 год период инкассации дебиторской задолженности снизился с 14 до 13 дней, а доля резерва по сомнительным долгам – от 1,2 до 4,8 %, что свидетельствует о снижении ее качества.
Вид дебиторской задолженности | Сумма, тыс. руб. | В том числе | ||||
до 1 месяца | от 1 до 3 месяцев | от 3 до 6 месяцев | от 6 до 12 месяцев | Свыше года | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
За товары | 1397 | 922 | 13 | 293 | - | 169 |
Прочие дебиторы | 2154 | 1507 | 406 | 241 | - | - |
В тои числе: Переплата финансовым органам по отчислениям | 232 | 232 | - | - | - | - |
Прочие виды задолженности | 22 | 22 | - | - | - | - |
По расчетам с поставщиками | 1900 | 1848 | 52 | - | - | - |
Итого | 3551 | 2429 | 419 | 534 | - | 169 |
Удельный вес в общей сумме, % | 100 | 68,4 | 11,8 | 15 | - | 4,8 |
Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженности. В процессе анализа денежных средств необходимо изучить динамику остатков денежной наличности и период нахождения капитала в данном виде активов.
Период нахождения капитала в денежной наличности за 2007 год:
П д.с. = 395*360/84367 = 1,7.
Период нахождения капитала в денежной наличности за 2008 год:
П д.с. = 500*360/92314 = 1,9.
Показатель | Значение показателя | |
2007 год | 2008 год | |
1 | 2 | 3 |
Средние остатки денежной наличности, тыс.руб. | 395 | 500 |
Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств, тыс.руб. | 84 367 | 92314 |
Продолжительность нахождения капитала в свободной денежной наличности на счетах в банке, дни | 1,7 | 1,9 |
На основании приведенных данных (Таблица 2.2.13) можно сделать вывод, что за отчетный год период нахождения капитала в денежной наличности увеличился на 0,2 дня, что следует оценить отрицательно. Это свидетельствует об ухудшении организации поступления и расходования денежных средств.
2.3 Анализ изменений в структуре и составе пассивов баланса предприятия
Источник капитала | Наличие средств, тыс. руб. | Структура средств, % | ||||
на начала 2008 г. | на конец 2008 г. | изме-нение | на начала 2008 г. | на конец 2008 г. | изме-нение | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Собственный капитал | 8913 | 11161 | +2248 | 52,7 | 59,2 | +6,5 |
Заемный капитал | 8012 | 7704 | -308 | 47,3 | 40,8 | -6,5 |
Итого | 16925 | 18865 | +1940 | 100 | 100 | - |
Из таблицы 2.3.1видно, что в целом структура пассива баланса удовлетворительна. Общий прирост источников составил 1940 тыс.руб., или 11,4 %. На анализируемом предприятии за 2008 год увеличилась сумма собственного капитала, а сумма заемного капитала уменьшилась. В структуре пассивов также произошли изменения. Доля собственных источников средств увеличилась на 6,5 %, а заемных соответственно уменьшилась, что свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов.