Для выхода из кризисного состояния предприятию необходимо: пополнить источники формирования запасов и оптимизировать их структуру, а также снизить уровень запасов.
Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия, сравним с нормативами и оценим их в динамике (Таблица 2.5.7).
Табл. 2.5.7 Показатели финансовой устойчивости
| Коэффициенты | Значение коэффициентов | |
| на начало 2008 г. | на конец 2008 г. | |
| Коэффициент автономии | 8913/16925 = 0,53 | 11161/18865 = 0,59 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | 8012/16925 = 0,47 | 7704/18865 = 0,41 |
| Коэффициент иммобилизации | 9451/7474 = 1,26 | 9370/9495 = 0,99 |
| Коэффициент маневренности | -538/8913 = -0,06 | 4494/11161 = 0,4 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | -538/7474 = 0,07 | 4494/9495 = 0,47 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования | -538/4313 = -0,12 | 4494/5051 = 0,89 |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | - | 2703/ 13864 = 0,19 |
| Коэффициент текущей задолженности | 8012/16925 = 0,47 | 5001/18865 = 0,27 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 8913/16925 = 0,53 | 13864/18865 = 0,73 |
| Коэффициент реальной стоимости имущества | 12528/16925 = 0,74 | 13150/18865 = 0,7 |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | 8012/8913 = 0,9 | 7704/1161 = 0,7 |
Данные таблицы 2.5.7 позволяют сделать следующие выводы:
- коэффициент автономии один из важнейших показателей, по нему судят, на сколько предприятие независимо от заемного капитала. Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 0,5. В начале 2008 года коэффициент составил 0,53, а к концу года он повысился до 0,59. Из этого следует, что доля средств собственников предприятия, в общей сумме источников финансирования увеличилась и составила 59 %;
- коэффициент концентрации собственного капитала к концу года снизился, таким образом, процент заемных средств, участвующих в процессе производства продукции составил 41%;
- коэффициент иммобилизации к концу анализируемого периода снизился, это свидетельствует о повышении возможности предприятия отвечать по своим текущим обязательствам, что связано с увеличением вложений в оборотные активы;
- коэффициент маневренности показывает, что 40% собственных средств предприятия находится в мобильной форме;
- коэффициент обеспеченности оборотными средствами показывает, что лишь 47% текущих активов образована за счет собственного капитала;
- коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования - это показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств. На начало года все запасы покрывались за счет заемных источников, на конец года - 89 %.;
- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств весьма низок и составляет 0,19. Значит процент долгосрочных займов, привлеченных для финансирования деятельности предприятия, составляет 19 % от величины средств, пользование которыми не очень ограничены временем;
- коэффициент текущей задолженности показывает, что на конец года 27% активов сформирована за счет заемных средств краткосрочного характера, что на 20% меньше, чем на начало года;
- коэффициент устойчивого финансирования характеризует, какая часть актива баланса сформирована за счет устойчивых источников. В нашем случае данный коэффициент составляет 73%, что на 20% больше чем на начало периода;
- коэффициент реальной стоимости имущества показывает, что на конец года средства производства в общей стоимости имущества составляют 70%;
- коэффициент соотношения собственных и заемных средств снизился на 30%, это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно снизилась.
Оценим степень близости предприятия к банкротству. Для этого используем показатель вероятности банкротства Альтмана (Z). Расчет по данному показателю представлен в таблице 2.5.8.
Табл. 2.5.8 Показатель вероятности банкротства Альтмана
| Элемент формулы Альтмана | Фактическое значение | Применяемые в формуле коэффициенты | Фактическое значение с учетом коэффициентов | ||
| на начало 2008 г. | на конец 2008г. | на начало 2008 г. | на конец 2008г. | ||
| Степень мобильности активов | 0,442 | 0,503 | 1,2 | 0,53 | 0,603 |
| Рентабельность активов | 0,037 | 0,241 | 3,3 | 1,221 | 0,795 |
| Уровень самофинансирования | 0,026 | 0,14 | 1,4 | 0,036 | 0,196 |
| Доля акционерного капитала в источниках | 0,0128 | 0,013 | 0,6 | 0,008 | 0,008 |
| Оборачиваемость активов | 3,79 | 4,46 | - | 3,79 | 4,46 |
| Показатель Альтмана (Z) | 5,6 | 6,06 | |||
Так как Z > 2,19, то можно сделать вывод, что степень банкротства очень низкая.
2.6 Рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО "Уфимский мясокомбинат"
Анализ оборотных активов показал, что за 2008 год произошло ускорение периода оборачиваемости оборотных средств на 0,26. В дальнейшем необходимо повышать темпы оборачиваемости оборотных активов, так как в результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы. Высвобожденные денежные средства откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается его финансовое состояние, укрепляется платежеспособность. Увеличить число оборотов можно за счет сокращения времени производства и времени обращения. Чтобы сократить время производства нужно совершенствовать его технологию, механизировать и автоматизировать труд. А так как на данном предприятии изношенная часть основных фондов составляет 50%, то необходимо постепенно обновлять средства труда за счет амортизационных отчислений, долгосрочных кредитов и займов, а также прибыли. Сокращение времени обращения можно достигнуть развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых межзаводских связей, ускорением перевозок, документооборота и расчетов.
Исходя из вышеизложенного, для повышения производственного потенциала предприятия в 2005 году необходимо приобрести следующие средства производства и реализации продукции:
- Производственная техника, в том числе
- два автомобиля для доставки хлебобулочных и кондитерских изделий в магазины, стоимостью 500 тыс.руб;
- Оборудование, в том числе
- печь Г4 –ХПФ -36М (для производства пряников) стоимостью 2 000 тыс.руб.;
- аппарат предварительного расстаивания "Бриз+" стоимостью 300 тыс.руб.;
- машина тестомес "Прима – 300", стоимостью 750 тыс.руб.;
- опрыскиватель хлеба, стоимостью 130 тыс.руб.;
- Оснастка, в том числе
- модернизация газогорелочных устройств печи ХПА – 40, стоимостью 150 тыс.руб.;
- изготовление кондитерских листов, стоимостью 50 тыс.руб.;
- приобретение тестоделительной машины, стоимостью 200 тыс.руб.;
- Техника вычислительная, в том числе
- модернизация компьютеров, стоимостью 120 тыс.руб.
Общая ориентировочная стоимость капитальных вложений составит 3 700 тыс. руб. Источниками образования могут быть амортизационные отчисления (1300 тыс.руб.), прибыль (2000 руб.), привлеченные средства (400 тыс.руб). Проведение этих мероприятий позволит более полно использовать производственную мощность предприятия, увеличить производительность труда, повысить ассортимент и качество выпускаемой продукции, ускорить время по доставке продукции, а это в свою очередь повысит объемы реализации и прибыль.
Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности показал, что предприятие на данный момент не имеет возможности своевременно и в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности. За анализируемый период дебиторская задолженность выросла на 44%, это отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Для ускорения инкассации дебиторской задолженности необходимо принять следующие меры:
- отпускать товары покупателям на условиях предоплаты;
- предоставить скидки покупателям за сокращение сроков погашения задолженности, чтобы побудить их оплатить счета до установленного срока оплаты;
- ввести штрафные санкции за просрочку платежа.
Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственный оборотный капитал и обоснованно снижать уровень запасов. Коэффициент покрытия можно повысить путем пополнения собственного капитала предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов.
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования показал, что предприятие находится в кризисном состоянии. Для выхода из этого состояния необходимо: пополнить источники формирования запасов и оптимизировать их структуру, а также снизить уровень запасов. Снижение уровня запасов можно достигнуть в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.
Увеличить объем собственных финансовых ресурсов можно путем:
- сокращения суммы постоянных расходов на содержание управленческого персонала, ремонт основных средств и т.д.;