Коэффициент оборачиваемости активов – КОа2006 = 0,26; КОа2007 = 0,74 – показывает, что число оборотов активов предприятия за 2007 год увеличилось, т.е. активы предприятия стали более эффективно использоваться в производственном процессе. И соответственно продолжительность одного оборота уменьшилось с 1403,84 дня до 493,24. Таким образом, активы предприятия стали быстрее превращаться в денежную форму, что позитивно сказывается на деятельности организации.
Оборачиваемость внеоборотных активов увеличилась: с 34,76 оборотов до 61,1 оборотов, что является хорошим признаком, т.е. внеоборотные активы стали эффективнее использоваться и образовываться в денежную форму.
Скорость превращения в денежную форму оборотных активов увеличилась в 2007 году и составила 0,74 оборота. Следовательно, длительность одного оборота уменьшилась с 1351,85 дней до 493,24 дня. Это благоприятная тенденция.
Коэффициент оборачиваемости запасов отражает уменьшение оборотов запасов с 210,33 до 17,17. Отсюда видно, что запасы стали медленнее обращаться, т.е – преобразовываться в денежную наличность.
С дебиторской задолженностью ситуация другая: число оборотов увеличилось до 10,36, т.е. расчеты с дебиторами улучшилось – дебиторской задолженности стало меньше.
Повысилась эффективность использования собственного капитала с 0,27 до 0,78 оборотов. Следовательно, длительность одного оборота снизилась. Это благоприятная тенденция.
Также улучшились расчеты с кредиторами. Число оборотов кредиторской задолженности уменьшилось с 14,35 до 12,6, что благоприятно влияет на ликвидность предприятия. А увеличение периода расчета с кредиторами с 25,43 до 28,96 дней говорит о благоприятной деятельности предприятия.
Таким образом, проанализировав все показатели, видим что благоприятная тенденция улучшает ситуацию всех активов предприятия.
Теперь определим потребность предприятия в оборотных средствах. Она устанавливается по формуле:
Пос = З + ДЗ – КЗ (тыс. руб.), (10)
где: Пос – потребность предприятия в оборотных средствах;
З – средняя стоимость запасов за расчетный период;
ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности со сроком погашения до 12 месяцев за расчетный период;
КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.
Пос2006 = 30 + 2181,5 – 448 = 1763,5;
Пос2007 = 104,5 + 4797,5 – 2009 = 2893.
Из расчетов видно, что в 2006 году потребность в оборотных средствах имелась и составляла 1763,5 тыс. руб. А в 2007 году эта потребность увеличилась до 2893 тыс. руб.
Анализ рентабельности предприятия.
Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается показателями рентабельности (доходности), т.е. коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. В общем виде показатель экономической эффективности выражается формулой:
Ээ = (экономический эффект (прибыль)) / (ресурсы или затраты) * 100% (11)
Следует различать показатели экономической и финансовой рентабельности.
Экономическая рентабельность – параметр, исчисленный исходя из величины прогнозной (потенциальной) прибыли, отраженной в бизнес-плане.
Финансовая рентабельность – определяется на базе реальной прибыли, включенной в финансовую (бухгалтерскую) отчетность предприятия.
Таблица 11. Коэффициенты рентабельности предприятия (%)
| Наименование | Расчетная формула | Что характеризует | Расчет |
| 1. Рентабель-ность реализации продукции 1.1. Рентабель-ность реализованной продукции (Ррп) | Ррп = (Пр / Срп) * 100 где: Пр – прибыль от реализации товаров; Срп – полная себестоимость реализации продукции (стр. 140 / стр. 020 ф. № 2) | Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат | Ррп2006 = (8825 / 6310) * 100 = 139,85; Ррп2007 = (10956 / 3590) * 100 = 305,18. |
| 1.2. Рентабель-ность изделия (Ризд) | Ризд = (П / Срп) * 100 где: П – прибыль по калькуляции издержек на изделие или группу изделий; (стр. 029 / стр. 020 ф. № 2) | Показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий) | Ризд2006 = (121 / 6310) * 100 = 1,91; Ризд2007 = (21738 / 3590) * 100 = 605,51. |
| 2. Рентабель-ность производства (Рп) | Рп = (БП / (ОСср + МПЗср)) * 100, где: БП – бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения); ОСср – средняя стоимость основных средств за расчетный период; МПЗср - средняя стоимость материально-производственных запасов за расчетный период. (стр. 140 ф. №2 / (стр. 120 б. + стр. 210 б)) | Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов предприятия) | Рп2006 = (8825 / (184,5 + 30)) * 100 = 4114,21; Рп2007 = (10956 / (414,5 + 104,5)) * 100 = 2110,98. |
| 3. Рентабельность активов (имущества) 3.1. Рентабельность совокупных активов (Ра) | Ра = (БП / Аср) * 100, где: Аср – средняя стоимость совокупных активов за расчетный период. (стр. 140 ф. № 2 / стр. 300 б.) | Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль совокупных активов | Ра2006 = (8825 / 23922,5) * 100 = 36,88; Ра2007 = (10956 / 34207,5) * 100 = 32,02. |
| 3.2. Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа) | Рвоа = (БП / ВОАср) * 100, Где: ВОАср – среднегодовая стоимость внеоборотных активов. (стр. 140 ф. № 2 / стр. 190 б.) | Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль внеоборотных А. | Рвоа2006 = (8825 / 185) * 100 = 4770,27; Рвоа2007 = (10956 / 414,5) * 100 = 2643,18. |
| Наименование | Расчетная формула | Что характеризует | Расчет |
| 3.3. Рентабельность оборотных активов (Роа) | Роа = (БП / ОАср) * 100, Где: ОАср – среднегодовая стоимость оборотных активов (стр. 140 ф. № 2 / стр. 290 б.) | Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотных активов. | Роа2006 = (8825 / 23738) * 100 = 37,17; Роа2007 = (10956 / 33793) * 100 = 32,42. |
| 3.4. Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок) | Рчок = (БП / ЧОКср) * 100, Где: ЧОКср – средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период (стр. 140 ф. № 2 / ф. (8)) | Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала. | Рчок2006 = (8825 / 23290) * 100 = 37,89; Рчок2007 = (10956 / 31784) * 100 = 34,47. |
| 4. Рентабельность собственного капитала (Рск) | Рск = (ЧП / СКср) * 100, Где: ЧП – чистая прибыль; СКср – среднегодовая стоимость собственного капитала. (стр. 190 ф. № 2 / стр. 490 б.) | Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала. | Рск2006 = (8635 / 23808,5) * 100 = 36,26; Рск2007 = (8146 / 32199) * 100 =25,29. |
| 5. Рентабельность инвестиций (Ри) | Ри = (ЧП / Иср) * 100, И = СК + ДО, Где: Иср – среднегодовая стоимость инвестиций. И – инвестиции; ДО – долгосрочные обязательства. | Отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль инвестиций, т.е. инвестированного капитала. | Ри2006 = (8635 / 23808,5) * 100 =36,26; Ри2007 = (8146 / 32199) * 100 =25,29. |
| 6. Рентабельность продаж (Рпродаж) | Рпродаж = (БП / ОП) * 100, Где: ОП – объем продаж. (стр. 140 ф. № 2 / стр. 010 ф. № 2) | Характеризует, сколько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж. | Рпродаж2006 = (8825 / 6431) * 100 = 137,22; Рпродаж2007 = (10956 / 25328) * 100 = 43,25. |
Теперь обсудим полученные данные.