Основные принципы анализа финансового состояния предприятия отражены в таблице 1.
Таблица 1. Основные принципы анализа финансового состояния предприятия
| Принцип | Содержание принципа |
| Конкретность | Анализ основывается на реальных данных, результаты его получают конкретное количественное выражение |
| Комплексность | Всестороннее изучение экономического явления или процесса с целью объективной его оценки |
| Системность | Изучение экономических явлений во взаимосвязи друг с другом, а не изолированно |
| Регулярность | Анализ следует проводить постоянно через заранее определенные промежутки времени, а не от случая к случаю |
| Объективность | Критическое и беспристрастное изучение экономических явлений, выработка обоснованных выводов |
| Действенность | Пригодность результатов анализа для использования в практических целях, для повышения результативности производственной деятельности |
| Экономичность | Затраты, связанные с проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения |
| Сопоставимость | Данные и результаты анализа должны быть легко сопоставимы друг с другом, а при регулярном проведении аналитических процедур должна соблюдаться преемственность результатов |
| Научность | При проведении анализа следует руководствоваться научно обоснованными методиками и процедурами |
В рыночное экономике каждое предприятие или организация является субъектом рыночных отношений, интересы различных фирм, предприятий, организаций постоянно пересекаются. Так, например, поставщики, кредиторы и инвесторы. Исследование предприятия сторонними фирмами касается, в основном, реализации конкретных планов в отношении данного предприятия: приобретения, кредитования, заключения контрактов. В этом случае говорят, что информация финансового анализа предназначена для внешних пользователей.
Основные направления анализа:
-анализ структуры Баланса и чистого оборотного капитала,
-анализ ликвидности и финансовой устойчивости,
-анализ прибыльности и структуры затрат,
-анализ оборачиваемости,
-анализ рентабельности,
-анализ эффективности труда.
От того какие задачи поставленны анализ может иметь разную детализацию по отдельным направлениям.
В зависимости от того, какие цели поставленны финансовый анализ состояния предприятия может быть дополнен также и другими исследованиями, например, маркетинговыми, технологическими и т.д.
В настоящее время выработаны различные методики анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов анализа:
- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры финансовых показателей;
- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;
- анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
- сравнительный анализ, который делится на:
- внутрихозяйственный - сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;
- межхозяйственный - сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;
- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.
Основные источники информации для проведения анализа финансового состояния предприятия являются следующие:
- Бухгалтерский баланс (форма № 1);
- Отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:
А) отчет о движении капитала (форма № 3);
Б) отчет о движении денежных средств (форма № 4);
В) приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);
Г) пояснительная записка.
Невозможно анализировать финансовую деятельность и результаты работы предприятия без финансовых показателей.
Чтобы ответить на конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения организации, руководители предприятий прибегают к помощи оценки финансового состояния, значение данных баланса или отчета о финансовых результатах нужно рассматривать в комплексе не отрывая друг от друга. Таким образом, для объективной оценки финансового состояния необходимо изучить основные финансовым показатели или коэффициенты.
На наиболее проблемные места в деятельности предприятия указывает уровень фактических финансовых коэффициентов, если он хуже базы сравнения, то это, говорит о том, что организация нуждается в дополнительном анализе. Дополнительный анализ в дальнейшем может не подтвердить отрицательную оценку в силу особенностей деловой политики предприятия.
Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют очень важное значение, так как являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами.
Так как налоговые органы хотят получить ответ на вопрос способно ли предприятие к уплачивать налоги, то их интересуют следующими показателями:
– балансовая прибыль;
– рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов;
– рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;
– балансовая прибыль на 1 рубль средство на оплату труда.
Из этих показателей, налоговые органы могут, таким образом, определить и поступление платежей в бюджет.
Помимо налоговых органов, банки также должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т. е. узнать таким образом, готово ли предприятие возвращать заемные средства, и ликвидировать его активы.
Управляющие предприятием интересует эффективность использования ресурсов и прибыльность предприятия.
Показатели оценки имущественного положения
Критериями качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, как:
сумма хозяйственных средств предприятия;
доля активной части основных средств;
коэффициент износа;
удельный вес быстореализуемых активов;
доля арендованных основных средств;
удельный вес дебиторской задолженности и др.
Формулы для расчета данных показателей приведены в прил.2.
Рассмотрим их экономическую интерпретацию.
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой его активов. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.
Доля активной части основных средств. Под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.
Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Коэффициент обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы) является коэффициент годности. Коэффициент износа зависит от принятой методики начисления амортизационных отчислений и не отражает в полной мере фактического износа основных средств. Аналогично, коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит из-за ряда причин: темпа инфляции, состояния конъюктуры и спроса, правильности определения полезного срока эксплуатации основных средств и т.д. Однако не смотря на недостатки, условность показателей изношенности и годности, они имеют определенное аналитическое значение. По некоторым оценкам, значение коэффициента износа более, чем на 50% считается нежелательным.
Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.
Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.
Показатели ликвидности и платёжеспособности
Ликвидность какого-либо актива – это способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Показатели ликвидности и платежеспособности не тождественны друг другу. Например, коэффициенты ликвидности могут говорить о хорошем финансовом положеним, но фактически эта оценка может быть ошибочной, так как у предприятия могут быть текущие активы неликвиды.