Смекни!
smekni.com

Альтернативные методики рейтинговой оценки коммерческими банками кредитоспособности клиентов (стр. 12 из 17)

Рассмотрение на практике примеров работы кредитных комитетов ряда российских банков позволяет выделить несколько ступеней в определении лимита кредитования, работа по которым проделывается в следующем порядке:

1. Анализ финансового состо­яния клиента;

2. Определение кредитоспо­собности потенциального за­емщика на основе сопостав­ления результатов анализа его финансового состояния с не­кими нормативными показателями, рассчитанными по ана­логичной методике;

3. Присвоение потенциальному заемщику кредитного рейтинга, то есть позиционирование его в однородной среде кли­ентов;

4. Расчет собственно лимита кредитования или риска на по­тенциального заемщика.

3.2. Критерии выбора показателей при построении девятифакторной модели экспресс-анализа финансового состояния клиента

Как правило, для оценки кредитоспособности заемщика в банках проводят количественный анализ и расчет коэффициентов, которые могут в той или иной мере могут характеризовать устойчивость финансового состояния клиен­та. При этом, как видно на примере рассмотренных методик, каждый банк вырабатывает свой набор показателей (коэффициентов), по которым производят оцен­ку финансового состояния по­тенциального заемщика. Набор показателей может быть дифференцирован по числу рабочих показателей (пятифакторная модель Сбербанка или трехфакторная – Московского индустриального Банка).

При всем разнообразии возможных вариантов система выбранных показателей должна отвечать двум основным критериям:

- рассчитанные на базе пока­зателей коэффициенты должны определять существенные (зна­чимые) особенности деятельно­сти предприятия;

- корреляция факторов должна быть как можно более незначительной, то есть коэффициенты должны в возможно меньшей степени дублировать друг друга.

В приводимой нами девятифакторной модели при проведении корреляционного анализа были отобраны коэффициенты, весьма полно, по мнению автора характеризующие финансовое состоя­ние предприятия.

Выбранные коэффициенты представляют че­тыре группы показателей, ха­рактеризующих:

1. Достаточность собственных ресурсов;

2. Ликвидность активов;

3. Рентабельность производства;

4. Оборачиваемость средств.

Группа I. Коэффициенты, характеризу­ющие достаточность собствен­ных ресурсов

К1 - коэффициент обеспе­ченности собственными сред­ствами характеризует наличие собственных оборотных средств у заемщика, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент рассчитывается как отношение разности между источниками собственных средств и фактической стоимостью внеоборотных средств и стоимости оборотных средств предприятия. Исходя из анализа отчетности ЗАО «Кондитер Курск», здесь и далее приводятся значение каждого из рассчитываемых показателей. [2]

Таблица 15

01.01.97

01.01.98

01.04.98

01.07.98

01.10.98

01.01.99

К1 - коэффициент обеспеченности собственными средствами.

0,606

0,735

0,705

0,678

0,618

0,459

К2 - коэффициент соотно­шения заемных и собствен­ных средств (коэффициент фи­нансового рычага) позволяет оценить степень обеспеченно­сти заемщика собственным ка­питалом и его относительную зависимость от привлеченных средств. Коэффициент рассчи­тывается как отношение об­щей кредиторской задолжен­ности к источникам собствен­ных средств.

Таблица 16

01.01.97

01.01.98

01.04.98

01.07.98

01.10.98

01.01.99

К2 - коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового рычага)

0,135

0,096

0,141

0,175

0,169

0,368

К3 - коэффициент доли де­биторской задолженности в оборотных активах по­казывает, какую часть ликвид­ных активов составляет деби­торская задолженность. Он рассчитывается как отношение суммы дебиторской задолжен­ности и отгруженных товаров к денежным средствам, расче­там и прочим активам.

Таблица 17

01.01.97

01.01.98

01.04.98

01.07.98

01.10.98

01.01.99

К3 - коэффициент доли дебиторской задолженности в оборотных активах

0,460

0,684

0,773

0,616

0,530

0,737

Значение дан­ного коэффициента весьма важно для российской действи­тельности, так как при возмож­ных задержках платежей со стороны дебиторов ликвидность этой части активов уменьша­ется пропорционально доле де­биторской задолженности.

Группа II. Коэффициенты, характеризу­ющие ликвидность активов.

К4 - коэффициент текущей ликвидности (покрытия) дает возможность установить достаточность ликвидных активов для погашения краткосрочных обя­зательств и может использоваться для оценки допустимых обьемов кредитования данно­го заемщика. Он рассчитыва­ется как отношение оборот­ных средств к срочным обяза­тельствам (краткосрочным бан­ковским кредитам, краткосроч­ным займам и кредиторской задолженности).

Таблица 18

01.01.97

01.01.98

01.04.98

01.07.98

01.10.98

01.01.99

К4 - коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

2,900

4,940

3,970

3,716

2,990

2,047

К5 - коэффициент срочной ликвидности предназначен для оценки способности заемщи­ка оперативно высвободить из оборота денежные средства и погасить краткосрочные долго­вые обязательства. Он рассчи­тывается как отношение наи­более ликвидных активов к срочным обязательствам.

Таблица 19

01.01.97

01.01.98

01.04.98

01.07.98

01.10.98

01.01.99

К5 - коэффииент срочной ликвидности

0,208

0,317

0,107

0,198

0,229

0,064

Группа III. Коэффициенты, характеризу­ющие рентабельность.

К6 - коэффициент рентабель­ности продаж отражает эффек­тивность хозяйственной деятель­ности заемщика и рассчитыва­ется как отношение балансо­вой прибыли к выручке от реа­лизации за вычетом налогов.

Таблица 20

01.01.97

01.01.98

01.04.98

01.07.98

01.10.98

01.01.99

К6 - коэффициент рентабельности продаж

0,079

0,085

0,063

0,073

0,093

0,147

К7 - коэффициент рента­бельности основных производственных фондов отражает относитель­ную эффективность их исполь­зования и рассчитывается как отношение балансовой прибы­ли и средней за отчетной пе­риод стоимости основных средств и материальных акти­вов.

Таблица 21

01.01.97

01.01.98

01.04.98

01.07.98

01.10.98

01.01.99

К7 - коэффициент использования производственных фондов

0,180

0,272

0,042

0,107

0,168

0,543

Снижение значения дан­ного коэффициента может сви­детельствовать об ухудшении структуры основных средств либо о затоваривании готовой продук­ции.

Группа IV. Коэффициенты, характеризу­ющие оборачиваемость средств.

К8 - коэффициент оборачи­ваемости оборотных средств характеризует эффективность использования оборотных ак­тивов и рассчитывается как отношение выручки от реали­зации продукции за вычетом налогов к средней за отчет­ный период стоимости оборот­ных средств.

Таблица 22

01.01.97

01.01.98

01.04.98

01.07.98

01.10.98

01.01.99

К8 - коэффициент оборачиваемости оборотных средств

4,382

4,370

0,729

1,255

2,456

3,205

К9 — коэффициент обора­чиваемости запасов показы­вает скорость, с которой за­пасы переходят в разряд де­биторской задолженности и рассчитывается как отношение затрат к средней за отчетный период стоимости запасов и затрат.