Смекни!
smekni.com

Оценка деловой эффективности (стр. 4 из 7)

К СОС= (СС-ВА-У)/ОБ=(стр. 490 – стр. 190 – (стр.390)) / стр. 290,

где Ксос – коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками.

Нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница – 0,1.

При показателе ниже значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику.

Уровень показателя обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, то есть показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия.

В числителе показателя – собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.

Приведенная таблица дает сжатую и наглядную характеристику показателей финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 1

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель

Характеристика

Рекомендуемый критерий

Коэффициент финансового риска Показывает сколько заемных средств компания привлекла на рубль собственных

< 0,5

Коэффициент долга Отношение заемных средств к валюте баланса

< 0,4

Коэффициент автономии Отношение собственных средств компании к валюте баланса

> 0,5

Коэффициент финансовой зависимости Обратный показатель к коэффициенту автономии

-

Коэффициент финансовой устойчивости Отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса

0,8-0,9

Коэффициент маневренности собственных источников Отношение собственных оборотных средств к сумме собственных источников

0,5

Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств Отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам

> 0,1

3. Оценка деловой активности и финансовой

устойчивости на примере ОАО «Прогресс»*

Оценка деловой активности предприятия

Таблица 1

Показатели оценки деловой активности и их динамика

Показатель

формула расчета

прошлый год

текущий год

измене-ние

1. Выручка от реализации

с.010 ф.2

258600

262 000

3400

2. Чистая прибыль

с.140 – с.150 ф.2

6 825

7 046

221

3. Авансированный капитал

с.700 ф.1

64000

61500

-2500

4. Фондоотдача

с.010 ф.2/с.120 ф.1

7,48

7,53

0,050

5. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)

с.010 ф.2/с.240 ф.1

33,89

38,99

5,100

6. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)

360 дней/показ.4

10,62

9,23

-1,387

7. Оборачиваемость запасов (в оборотах)

с.020 ф.2/с.210+ с.220 ф.1

9,41

10,93

1,520

8. Оборачиваемость запасов (в днях)

360 дней/показ.6

38,26

32,94

-5,323

9. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

(с.611+с.621+с.622 +с.627)ф.1*360 дней / с.020 ф.2

22,4

20,8

-1,600

10. Продолжительность операционного цикла

показ.5+показ.7

48,88

42,17

-6,710

11. Продолжительность финансового цикла

показ.9 - показ.8

26,48

21,37

-5,110

12. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности

с.240 ф.1/с.010 ф.2

0,02

0,026

0,006

13. Оборачиваемость собственного капитала

с.010 ф.2/(с.490 – с.390 – с.252 – с.244)ф.1

5,77

5,91

0,140

14. Оборачиваемость совокупного капитала

с.010 ф.2/(с.399 – с.390 – с.252 – с.244)ф.1

4,04

4,18

0,140

15. Продолжительность оборота (оборачиваемость в днях)

с.290 ф.1*360/с.010 ф.2

36,8

36,3

-0,500

16. Рентабельность продукции

с.050/с.010 ф.2

0,04

0,041

0,001

17. Рентабельность совокупного капитала

(с.140 – с.150)ф.2/(с.399 –с.390–с.252–с.244) ф.1

0,107

0,112

0,005

18. Рентабельность собственного капитала

(с.140 – с.150)ф.2/(с.490 –с.390–с.252–с.244)ф.1

0,152

0,159

0,007

19. Период окупаемости собственного капитала

(с.490–с.390–с.252–с.244)ф.1/(с.140 –с.150)ф.2

6,358

6,294

-0,064

20. Ресурсоотдача

с.010 ф.2/с.700 ф.1

4,04

4,18

0,140

*Оценка произведена на основании отчетных данных Бухгалтерского баланса на 1 января 2003 года и приложений к нему: Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»; Форма № 5 Приложение 2 «Дебиторская и кредиторская задолженность» (Приложения №№ 1, 2, 3)

1. Оценивая динамику основных показателей деловой активности предприятия, необходимо сопо­ставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

Тпб > Тр > Так > 100%,

где Тпб, Тр, Так - соответственно темпы изменения балансо­вой прибыли, объема реализации, суммы акти­вов (капитала).

Так = 61500/64000*100% = 96,1%

Тр = 262000/258600*100% = 101,3%

Тпб = 7046/6825*100% = 103,2%

103,2% > 101,3% > 96,1% > 100%

Из соотношения видно, что экономический потенциал предприятия снизился по сравнению с предыдущим периодом почти на 4%, что явилось нарушением «золотого правила экономики предприятия». За отчетный год структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась: увеличилась доля основного капитала в связи с возросшей суммой основных средств и незавершенного строительства; а доля оборотного капитала соответственно снизилась из-за уменьшения запасов к концу года, что повлекло меньший выпуск готовой продукции; сумма денежной наличности сильно снизилась к концу года, что говорит о снижении общей платежеспособности предприятия.

Но объем продаж возрастает более высокими темпа­ми, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предпри­ятия используются более эффективно.

Прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относи­тельном снижении издержек производства и обращения. Изменение прибыли может быть обусловлено воздействием следующих факторов:

⋄ изменением объема реализации;

⋄ изменением структуры реализации; изменения отпускных цен на реализованную продукцию;

⋄ изменением цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки;

⋄ изменением уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

2. Оборачиваемость основных средств представляет собой фондоотдачу, т.е., характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину основных средств по их остаточной стоимости.