| Фондоотдача = | выручка от реализации |
| средняя стоимость основных средств |
В нашем случае показатель равен 7,53. Это говорит о том, что на каждый рубль стоимости основных средств мы имеем 7,53 рубля дохода.
Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Разумеется, его величина значительно колеблется в зависимости от отрасли и ее капиталоемкости. Однако, общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.
3. Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Особое значение это имеет в периоды инфляции. Ускорение оборачиваемости в отчетном периоде на 1,39 дней рассматривается как положительная тенденция.
| Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) | = | Выручка от реализации | / | Средняя дебиторская задолженность |
| Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | = | 360 дней / | Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) |
4. Период оборачиваемости запасов (сырья и материалов) равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Снижение продолжительности оборачиваемости запасов исследуемого предприятия на 5,32 дней свидетельствует о повышении его деловой активности, что вероятнее всего произошло за счет увеличения объема продаж на 3400 тыс.руб. в отчетном периоде, по сравнению с прошлым годом.
| Оборачиваемость запасов (в оборотах) | = | Себестоимость реализации | / | Средние запасы |
| Оборачиваемость запасов (в днях) | = | 360 дней / | Оборачиваемость запасов (в оборотах) |
5. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Финансовый цикл – время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Сокращение операционного и финансового циклов на 6,7 и 5,1, соответственно, в динамике рассматривается как положительная тенденция. Сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности. Финансовый цикл может быть сокращен как за счет вышеописанных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.
| Продолжительность операционного цикла | = | Время обращения производственных запасов | + | Время обращения дебиторской задолженности (Оборачиваемость средств в расчетах, в днях) |
| Продолжительность финансового цикла | = | Продолжительность операционного цикла | - | Время обращения кредиторской задолженности |
| Время обращения кредиторской задолженности | = | Средняя кредиторская задолженность*360 | / | Себестоимость реализации |
6. Значение показателя - коэффициента погашаемости дебиторской задолженности, зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии: так, если основной типовой договор предусматривает оплату в течение двух недель с момента отгрузки товара, то критическое значение коэффициента равно 1/26 (0,038). Таким образом, расчетное значение коэффициента на исследуемом предприятии в отчетном году равно 1/38 (0,026), значит можно сделать вывод, что предприятие на текущий момент не имеет проблем со своими дебиторами. Но нужно заметить, что дальнейший необоснованный рост дебиторской задолженности может привести к неблагоприятным последствиям, так как подобная иммобилизация собственных оборотных средств в периоды инфляции становится особенно невыгодной.
| Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности | = | Средняя дебиторская задолженность | / | Выручка от реализации |
Дадим оценку деловой активности АО «Прогресс» в осуществлении расчетных отношений с дебиторами и кредиторами. Показатели деловой активности предприятия раскрывают механизм и степень эффективности использования средств предприятия.
Для заполнения таблицы 2 используем данные приложения к бухгалтерскому балансу: дебиторская и кредиторская задолженность.
Таблица 2
Состав и движение дебиторской и кредиторской задолженности
по данным годового отчета
| Показатель | Остаток на начало года и возникших за год обязательств, тыс.руб. | Погашено обязательств за год, тыс.руб. | % погашений за год |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Дебиторская задолженность – всего (остаток+получено, ф№5) В том числе: просроченная из нее длительностью свыше 3-х месяцев | 4630+65880=70510 2480+8200=10680 450+4240=4690 | 61700 5200 2630 | 87,50 48,69 56,08 |
| Кредиторская задолженность – всего В том числе: просроченная из нее длительностью свыше 3-х месяцев | 18160+65260=83420 7820+13240=21060 3900+4760=8660 | 66720 11900 2460 | 79,98 56,51 28,41 |
На основании расчетов таблицы 2 можно заключить, что общая кредиторская задолженность предприятия на начало года превышала общую дебиторскую задолженность на 13530 тыс.руб (см. приложение к бухгалтерскому балансу: 18160 тыс. - кредиторская и 4613 тыс.руб. - дебиторская ), в том числе:
▫ просроченная: 5340 тыс.руб. (превышение просроченной кредиторской над просроченной дебиторской в 2,75 раз)
▫ длительностью свыше 3-х месяцев: 3450 тыс.руб. (превышение соответствующей кредиторской над дебиторской в 8,67 раз)
Это свидетельствует о нестабильности финансового положении предприятия.
Процент погашения за года по дебиторской задолженности (87,50%) выше, чем по кредиторской (79,98%) на 7,52%.
Погашено обязательств за год по дебиторской задолженности 61700 тыс.руб., и 66720 тыс.руб. по кредиторской, это говорит о том, что предприятие стремится сократить свою кредиторскую задолженность, возможно за счет погашения дебиторской задолженности.
7. Показатель оборачиваемости собственного капитала характеризует объем товарооборота, приходящийся на один рубль собственного капитала, вложенного в производство. На исследуемом предприятии в текущем периоде он равен 5,91. Нормативного значения этого показателя не существует, поскольку его величина в значительной степени определяется многими факторами, в частности структурой источников средств. Но рост показателя по сравнению с прошлым годом на 0,14 рассматривается как положительная тенденция.
То же самое можно сказать и о показателе оборачиваемости совокупного капитала, который в анализируемом периоде составил 4,18. Его рост так же является хорошим признаком.
| Оборачиваемость собственного капитала | = | Выручка от реализации | / | Средняя величина собственного капитала |
| Оборачиваемость совокупного капитала | = | Выручка от реализации | / | Итог среднего баланса-нетто |
8. Оборачиваемость в днях (продолжительность оборота) = Средний остаток оборотных средств * Число дней анализируемого периода / Выручка от реализации продукции за анализируемый период, поэтому:
Предыдущий год: П.об = 26435 * 360 / 258600 = 36,8
Анализируемый год: П.об = 26400 * 360 / 262000 = 36,3
т.е. продолжительность одного оборота в течение года уменьшилась на 0,5 дня.
Ускорение (замедление) оборачиваемости в днях:
36,3 – 36,8 = –0,5дня, т.е. продолжительность одного оборота всех оборотных средств сократилась.
Сумма высвобождения оборотных активов в результате изменения оборачиваемости:
-0,5 * 262000 / 360 = -363,889 тыс.руб. – т.е. из оборота 363,89 тыс.руб высвобождено за счет ускорения оборачиваемости капитала на 0,5дня.
Эффективность использования оборотных средств определяется скоростью их движения - скоростью оборота, или оборачиваемостью. Чем быстрее совершается кругооборот оборотных средств, тем меньшая их сумма потребуется предприятию для успешного выполнения производственной программы. Однако эффективность использования оборотных средств заключается еще и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных средств (запасов) и издержек обращения, а в текущем периоде себестоимость возросла на 3600 тыс.руб., что не является положительной тенденцией.
9. Эффективность использования капитала в первую очередь определяется его рентабельностью, поэтому необходимо отметить здесь положительную тенденцию: повышение рентабельности как активов предприятия, так и собственного капитала, а также рентабельности продукции.