Рентабельность продукции - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
Р.п. = Прибыль от реализации / Выручка от реализации
За предыдущий год: Р.п. = 10600 / 258600 * 100 = 4,0%
За отчетный год: Р.п. = 11000 / 262000 * 100 = 4,1%
Рост коэффициента на 0,1% является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции, работ, услуг или снижения затрат на производство при постоянных ценах.
10. Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования капитала, инвестируемого фирмой за счет собственного источника финансирования.
| Рентабельность собственного капитала | = | Чистая прибыль | / | Среднегодовая сумма собственного капитала |
За предыдущий год: Р.ск = 6825 / 44800 = 0,152
За отчетный год: Р.ск = 7046 / 44350 = 0,159
В текущем году на каждый вложенный рубль собственного капитала приходится 15,9 коп. прибыли.
Увеличение данного показателя на 0,7 говорит об эффективности использования собственного капитала в текущем году, по сравнению с предыдущим. Динамика этого показателя оказывает положительное влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.
Аналогично можно рассматривать рентабельность авансированного (совокупного) капитала, которая в отчетном году равна 0,112 и по сравнению с прошлым годом увеличилась на 0,005. Это так же положительно сказывается на деловой активности предприятия.
| Рентабельность совокупного капитала | = | Чистая прибыль | / | Итог среднего баланса – нетто |
11. Период окупаемости собственного капитала в течение года снизился на 0,064, что является положительной тенденцией.
| Период окупаемости собственного капитала | = | Средняя величина собственного капитала | / | Чистая прибыль |
12. Обобщающим показателем оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития является показатель ресурсоотдачи.
Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансируемого капитала) характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя на 0,14 рассматривается как благоприятная тенденция.
Оценка финансовой устойчивости предприятия
Таблица 3
Показатели оценки финансовой устойчивости
| Показатель | формула расчета | прошлый год | текущий год | Рекомендуемый критерий |
| 1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) | с. 490 / с.699 ф.1 | 0,70 | 0,71 | > 0,5 |
| 2. Коэффициент финансовой зависимости | с.699 / с.490 ф.1 | 1,43 | 1,40 | - |
| 3. Коэффициент маневренности собственного капитала | (с.290 – с.252 – с.244 – с.230 – с.690)/(с.490 – с.390 – с.252 – с.244)ф.1 | 0,19 | 0,17 | 0,2-0,5 |
| 4. Коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент долга (индекс финансовой напряженности) | (с.590+с.690)/ (с.399 – с.390 – с.252 – с.244)ф.1 | 0,30 | 0,29 | ≤ 0,4 |
| 5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового риска) | (с.590+с.690)/ (с.490 – с.390 – с.252 – с.244)ф.1 | 0,43 | 0,40 | < 0,5 |
| 6. Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств | (с.290-с.690)/ с.290 ф.1 | 0,30 | 0,29 | - |
| 7. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками | (с.490 – с.190 – с.390) / с.290 ф.1 | 0,31 | 0,29 | > 0,1 |
| 8. Коэффициент финансовой устойчивости | (с.490 + с.590) / с.700 ф.1 | 0,7 | 0,71 | 0,8-0,9 |
1. Коэффициент концентрации собственного капитала в текущем году составил 0,71. Рекомендуемый нижний предел этого коэффициента составляет 0,5. Значит доля собственного капитала составляет 71%. Это говорит о финансовой устойчивости предприятия, его стабильности и независимости от внешних кредитов. Рост показателя является положительной тенденцией.
| Коэффициент концентрации собственного капитала | = | Собственный капитал | / | Всего хозяйственных средств |
2. Коэффициент финансовой зависимости, равный в отчетном году 1,40, означает, что в каждом 1,40 руб., вложенного в активы предприятия, 40 коп. заемные. Снижение показателя на 0,03 означает сокращение доли заемных средств в финансировании предприятия, что характеризуется положительно.
| Коэффициент финансовой зависимости | = | Всего хозяйственных средств | / | Собственный капитал |
3. Снижение коэффициента маневренности собственного капитала на 0,02, показывает, что финансирование текущей деятельности, т.е. вложение в оборотные средства снизилась. Мобильность (гибкость) использования собственных средств снизилась. Нормативное значение данного коэффициента: 0,2 – 0,5. В текущем году значение составило – 0,17. Это говорит о недостаточной возможности финансового маневра у предприятия.
| Коэффициент маневренности собственного капитала | = | Собственные оборотные средства | / | Собственный капитал |
4. Снижение коэффициента концентрации заемного капитала говорит о том, что для финансирования основных средств и других капитальных вложений предприятие меньше использует заемные средства, привлекая собственные. Нормативное значение коэффициента должно быть меньше или равно 0,4. На предприятии этот коэффициент в отчетном году равен 0,29, что свидетельствует о положительной тенденции укрепления финансовой устойчивости предприятия, что делает его более привлекательным для деловых партнеров.
| Коэффициент концентрации заемного капитала | = | Заемный капитал | / | Всего хозяйственных средств |
5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равный в отчетном периоде 0,40 означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 40 коп. заемных средств. Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой – 0,5. Снижение показателя свидетельствует о снижении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. говорит о повышении финансовой устойчивости.
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | = | Заемный капитал | / | Собственный капитал |
6. Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств – это отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу. Чистый оборотный капитал – это текущие активы, которыми располагает компания после погашения текущих обязательств. Значение коэффициента снизилось на 0,01.
7. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных. Нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница – 0,1. В текущем году на данном предприятии 29% оборотных средств финансируется предприятием за счет собственных источников, что является положительной тенденцией. На снижение показателя оказало влияние сокращение в отчетном периоде доли собственных источников образования средств.
8. Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия. Оптимальное значение этого показателя составляет 0,8-0,9. На предприятии по данным баланса, значение коэффициента равно 0,71, что не превышает нормативное значение.
Оценим степень финансовой устойчивости предприятия, рассчитав и сравнив 3 основных показателя типа финансового состояния.
Таблица 4
Показатели финансового состояния предприятия
| Показатель | формула расчета | прошлый год | текущий год |
| Производственные запасы (ПЗ) | З + НДС = с.210 (ф.1) + с.220 (ф.1) | 19920 | 15040 |
| Собственные оборотные средства (СОС) | СОС = СК + ДП – ВА = с.490 + с.590 – с.190 ф.1 | 8700 | 7300 |
| Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ) | с.490 + с.590 + с.610 + с.621 + с.622 + с.627 – с.190 - с.390 – с.252 – с.230 | 20360 | 17710 |
Согласно расчетам на данном предприятии нормальная финансовая устойчивость. Эта ситуация характеризуется неравенством:
СОС < ПЗ < ИФЗ
В прошлом году: 8700 < 19920 < 20360
В текущем году: 7300 < 15040 < 17710
Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств – собственные и привлеченные.
Из расчета показателей явствует: финансовое положение предприятия в текущем году хотя и незначительно ухудшилось, тем не менее остается устойчивым, поскольку сумма запасов не превосходит величины нормальных источников их формирования.