Анализ финансовой устойчивости 6 (стр. 5 из 5)

Рис.2 Структура бухгалтерского баланса

Рисунок № 3.

Структура актива и пассива организации вначале и в конце отчетного периода

13,76%

Актив баланса

F=1.55%

На начало года На конец года

Пассив баланса

На начало года На конец года

Рисунок 4. Приемы проведения оценки финансовой устойчивости предприятия¹¹

_____________________________________________________________________________

11. М.И. Баканов, А.Д. Шеремет «Теория экономического анализа». М: Финансы и статистика, 1994.

Рисунок № 5.Изменение структуры баланса организации за год

F Z Ra Д Ис К

Где: F – внеоборотные активы

Z – запасы и затраты

Ra – дебиторская задолжность

K – кредиты и заемные средства

Ис – источники собственных средств

Д – краткосрочные финансовые вложения

- данные на начало года - данные на конец года

Таблица № 5 «типы финансовой устойчивости предприятия»

Тип финансовой устойчивости	Трех-мерный п-ль	Используемый источник покрытия затрат	Краткие характеристики
28
1.Абсолютная финансовая устойчивость	S=(1,1,1)	Собственные обо-ротные средства	Высокая платежеспособность; пред-приятие не зависит от кредиторов
2.Нормальная финансовая устойчивость	S=(0,1,1)	Собственные оборотные сред-ства плюс долго-срочные кредиты	Нормальная платежеспособность; эффективное использование заемных средств; высокая доходность произ-водственной деятельности.
3.Неустойчивое финансовое состояние	S=(0,0,1)	Собственные оборотные ср-ва плюс долгосроч-ные и краткос-рочные кредиты	Нарушение платежеспособности; необходимость привлечения допол-нительных источников; возмож-ность улучшения ситуации
4.Кризисное финансовое состояние	S=(0,0,0)	—	Неплатежеспособность предприятия; грань банкротства

Таблица № 7 «Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия»

Коэф - т	Что показывает	Как рассчитывается	Комментарий
1.Коэффициент автономии	Характеризует неза-висимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств пред-приятия.	Ка = Ис / В Отношение общей сум-мы всех средств пред-приятия к источникам собственных средств.	Минимальное порого-вое значение на уровне 0,5. Превышение указы-вает на увеличение финансовой независи-мости, расширение воз-можности привлечения средств со стороны.
2. К-т соотно-шения заемных и собст-венных средств	Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств .	Кзс = Кт + Кt /Ис Отношение всех обязательств к собст-венным средствам.	Кзс < 0,7. Превышение указан-ной границы означает зависимость предпри-ятия от высших источников средств, по-терю финансовой устойчивости.
3. Коэффи-циент обеспе-ченности собствен-ными средствами	Наличие у предприятия собст-венных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Крите-рий для определения неплатежеспособнос-ти (банкротства) предприятия	Ко=Ес/Rа=(Ис-F)/ Ra Отношение собст-венных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия.	Ко≥0,1, чем выше показатель (0,5) тем лучше финансовое состояние предприятия, тем боль-ше у него возмож-ностей провидения независимой финансо-вой политики.
4.Коэффи-циент маневрен-ности	Способность предприятия под-держать уровень соб-ственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников.	Км=Ес/Ис Отношение собст-венных оборотных средств к общей вели-чине собственных средств (собственный капитал предприятия).	0,2-0,5 Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможности финансового маневра управления.
5.К-т соот-ния моб. и иммобол. средств	Сколько внео-боротных средств приходиться на 1 руб. Оборотных активов.	Км / И=Ra/F отношение оборотных средств к необоротным активам.	Чем выше значение показателя, тем больше средств предприятие вкладыва-ет в оборотные активы.
6.К-т имущества произ-водственного назначе-ния	Долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия	Кпми=Z+F/B Отношение разности оборотных средств и краткосрочных пас-сивов к итогу баланса.	Снижение показа-телей свидетельствует о том, что предприятие испытывает финан-совые затруднения
7.К-т прогноза банкротст-ва	Доля чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия	Кпб=Ra-Kt/B Отношение разности оборотных средств и краткосрочных пасси-вов к итогу баланса	Снижение показателей свидетельствует о том, что предприятие испы-тывает финансовые затруднения.

Таблица № 8. Подходы к финансированию активов предприятия

Вид актива	Подходы к их финансированию
агрессивный	умеренный	консервативный
Внеоборотные активы	40% - ДЗК 60 % - СК	20%-ДЗК 80 % - СК	10%-ДЗК 90 % - СК
Постоянная часть оборотных активов	50 % - ДЗК 50 % - СК	25%-ДЗК 75 % - СК	100 % - СК
Переменная часть оборотных активов	100%-КЗК	100 % - КЗК	50 % - СК 50 % - КЗК

Примечание. ДЗК — долгосрочный заемный капитал,

СК — собственный капитал,

КЗК — краткосрочный заемный капитал.

Список используемой литературы

1. М.И. Баканов, А.Д. Шеремет «Теория экономического анализа». М: Финансы и статистика, 1994.

2. С.М. Пястолов «Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия». Учебник. - М: Мастерство, 2001.

3. Г.В. Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» // ИНФРА-М, - М:2002

4. Г.В. Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»: Учебное пособие для студентов вузов. – 2-е издание, переработка, дополнение – М.; Минск: ИП «Экоперспектива», 1998 .

5. Л.Н. Чечевицина, И.Н. Чуев «Анализ финансово хозяйственной деятельности», Г. Минск, 2002.

6. Методическое пособие // «Анализ финансово хозяйственной деятельности»/ Под ред. Макаровой М. Ф., -М., 2001.

7. Любушин Н. П./ Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – 2- е издание, перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005.

8. «Экономика и жизнь», №3, 2005.

9. Ковалев А. И., Вобленко В. В./ Маркетинговый анализ. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2001.

10. Железнов В.В., Дашков А. Н./ «Анализ хозяйственной деятельности организации» : Учебное пособие// ИНФРА – М, Москва,2005.

11. Романов А. Н., Титоренко Г. А./ «Анализ хозяйственной деятельности», - М.: Финансы и статистика, 2004.