Финансовая устойчивость коммерческой организации оценка и принятие решений на примере ООО (стр. 9 из 16)
Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Понятие «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятии зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Первая группа (А 1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе (А 2) относятся легкореализуемые активы: готовая продукция, товары, отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и т.д. Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (A 3).
Четвертая группа (А 4) — это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство
Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:
П 1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);
П 2 — среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);
П 3 – долгосрочные кредиты банка и займы;
П 4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Данные соотношений активов и пассивов представлены в приложении № 3.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:
А1 > П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4 (14)
Изучение соотношения этих активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.
В таблице 3, дана оценка ликвидности баланса ООО «СМС Лайн» за 2007 – 2008 гг.
Таблица 3. Оценка ликвидности баланса ООО «СМС Лайн» за 2007 – 2008 гг.
| Норматив | 2007 г. | 2008 г. |
| А1>П1 | А1<П1 | А1<П1 |
| А2>П2 | А2>П2 | А2>П2 |
| АЗ>ПЗ | - | - |
| А4<П4 | А4<П4 | А4<П4 |
Наряду с абсолютными показателями, для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия, рассчитывают относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.
Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент промежуточной ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) или коэффициент покрытия долгов показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.
Расчет показателя производится по формуле:
Ктл = (A1 + А2 + A3) / (П1 + П2) (15)
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Значение коэффициент признается достаточным, если оно составляет 0,2 - 0,5. Если предприятие в текущий момент может на 20 – 25 % погасить свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.
Данный показатель рассчитывается по формуле:
Кал = А1/(П1+П2) (16)
Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент промежуточного покрытия (Кбл) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений дебиторской задолженности. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 – 0,8. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.
Расчет данного показателя производится по следующей формуле:
Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2) (17)
Данные расчетов относительных показателей платежеспособности приведены в таблице 4.
Таблица 4. Показатели ликвидности ООО «СМС Лайн» за 2007 – 2008 гг.
| Наименование | Норматив | 2007 г. | 2008 г. | Отклонение 2008 г. от 2007 г. |
| 1 | 2 | 4 | 5 | 6 |
| Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) | 1 – 2 | 1,2 | 1,5 | 0,3 |
| Коэффициент быстрой ликвидности или критической оценки | 0,7 – 0,8 | 1,2 | 1,5 | 0,3 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 – 0,5 | 0,2 | 0,5 | 0,3 |
При анализе данных представленных в таблице 6, можно отметить, что только коэффициент текущей ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности соответствуют нормативным значениям, так что можно сделать вывод о том, что предприятие имеет достаточно денежных средств для оплаты кредиторской задолженности. Но коэффициент быстрой ликвидности или критической оценки не соответствует нормативному значению.
На основании данных представленных в приложении № 3, рассмотрим ликвидность баланса предприятия за 2007 г. и 2008 г., данные представим на рисунке 2
Рис. 2. Соотношение активов и пассивов ООО «СМС Лайн» за 2007 – 2008 гг.
Как видно из таблицы 4, баланс предприятия в 2007 г и в 2008 г,. является ликвидным, соотношение только первой группы статей баланса не соответствуют нормативному значению, тогда как соблюдаются условия второго, и четвертого неравенства, которое характеризует платежеспособность в долгосрочном периоде.
Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить весьма приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского баланса.
3.2 Оценка состояния имущества
Важным инструментом оценки, планирования и управления деятельности предприятий являются экономические показатели. Рассмотрение предприятия как целостного производственно-хозяйственного и финансового механизма позволяет дать общую схему формирования финансовых показателей, ориентированную на рыночные условия хозяйствования. В основе всех финансовых показателей хозяйственной деятельности предприятий лежит технико–экономический уровень производства, т.е. качество продукции и используемой техники, прогрессивность технологических процессов, техническая вооруженность труда, степень концентрации, специализации, кооперирования, длительность производственного цикла и ритмичность производства, уровень организации производства и управления.
Финансовые показатели характеризуют не только технические, организационные и природные условия производства, но и социальные условия жизни производственных коллективов, финансово-экономические условия предприятия – состояние рынка финансирования, купли и продажи. От всех этих условий зависит степень использования производственных ресурсов проявления в таких обобщающих показателях, как фондоотдача основных производственных средств, материалоемкость производства продукции, производительность труда.
Для предварительного обзора финансово–хозяйственной деятельности предприятия рассмотрим динамику основных технико–экономических показателей ООО «СМС Лайн», за 2 года, 2007 – 2008 гг.
Источниками информации для проведения анализа выступает бухгалтерская отчетность предприятия и данные аналитического учета за 2007 – 2008 гг., расчетные данные представим в виде таблицы 5.
Таблица 5. Динамика основных технико–экономических показателей ООО «СМС Лайн», за 2007 – 2008 гг. тыс. руб.
| Показатель | 2007 г. | 2008 г. | ||
| 2008 г. | Абсолютное изменение, от 2007 г.. | Темп роста, % | ||
| 1 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Выручка от реализации | 10 524 | 16 289 | +5 765 | 54,7 |
| Основные средства | 698 | 698 | - | - |
| Себестоимость продукции, работ | 7 599 | 13 086 | +5 487 | 72,2 |
| Прибыль от продаж | 1 778 | 507 | -1271 | 35,0 |
| Чистая прибыль | 314 | 1 827 | +1513 | 58,1 |
| Среднесписочная численность, чел. | 10 | 9 | -1 | 90 |
| Среднемесячная зарплата | 12 892 | 14 586 | +1694 | 13,1 |
| Рентабельность, % | 0,03 | 0,11 | +0,08 | 66,6 |
При анализе таблицы 5, можно выделить следующее: