1 Денежные фонды и резервы предприятий-- 3
2 Формы внешнего финансирования деятельности фирмы-- 8
3 Банкротство фирмы, критерии и процедура- 12
4 Отраслевые особенности организации финансов-- 15
Список использованных источников-- 23
1 Денежные фонды и резервы предприятий
Формирование денежных фондов предприятия начинается с момента его организации и является важнейшей стороной его деятельности. Эти фонды в большинстве своем отражаются в бухгалтерском балансе организации.
Денежные фонды предприятий можно разделить на пять групп:
1. Фонды собственных средств:
· уставный капитал;
· добавочный капитал;
· резервный капитал;
· инвестиционный фонд;
· валютный фонд;
· прочие.
2. Фонды привлеченных средств:
· фонд потребления;
· расчеты по дивидендам;
· доходы будущих периодов;
· резервы предстоящих расходов и платежей.
3. Фонды заемных средств:
· кредиты банков;
· факторинг;
· лизинг;
· прочие.
4. Оперативные денежные фонды:
· для выплаты заработной платы;
· для выплаты дивидендов;
· для платеже в бюджет;
· прочие.
5. Фонды, образуемые за счет разных источников: оборотных средств, инвестиций, валютный, прочие фонды.
Первая группа денежных фондов предприятия – это фонды собственных средств. Они играют решающую роль в его деятельности, т.к. требования по их объему и организации достаточно однозначны.
Капитал представляет собой разницу между активами и обязательствами предприятия. Уставный капитал – это сумма вкладов первоначально инвестированных собственниками в имущество предприятия для обеспечения его уставной деятельности. Его размер всегда четко определен в учредительных документах предприятия. Уставный капитал является основой всей деятельности любого предприятия, имеет важное экономическое значение.
Резервный капитал – это страховой капитал предприятия, предназначенный для возмещения убытков от хозяйственной деятельности, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает прибыли. Средства резервного капитала выступают гарантией бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц.
Добавочный капитал является одним из источников собственных средств организации. Он образуется в процессе хозяйственной деятельности предприятия в результате прироста стоимости активов предприятия, а также в результате присоединения к активам безвозмездно полученного имущества производственного назначения. Добавочный капитал включает в себя капитал переоценки, эмиссионный доход, капитал накопления. Капитал переоценки – прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решениям правительства. Эмиссионный доход – полученные денежные средства и имущество в сумме повышения их величины над стоимостью переданных акций. Капитал накопления – прирост активов в результате инвестиционной деятельности организации, профинансированной за счет прибыли.
Инвестиционный фонд предназначен для развития производства. В нем концентрируются:
1) Амортизационный фонд, предназначенный для простого производства основных фондов;
2) Фонд накопления, образуемый за счет отчислений от прибыли и предназначенный для развития производства. Эта часть дохода, используемая на прирост производственных и непроизводственных основных фондов, а также для создания страховых запасов и резервов.
3) Заемные и привлеченные источники.
Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и для импортных операций. Этот фонд не имеет самостоятельного целевого значения. В этих целях предприятием в коммерческих банках, имеющих лицензию Центрального Банка, для проведения валютных операций открываются валютные счета.
Вторая группа денежных фондов – это фонды привлеченных средств. Они имеют двойственных характер. С одной стороны, эти средства находятся в обороте предприятия, а с другой – они принадлежат его работникам (дивиденды и фонд потребления). Подтверждает их двойственность то, что, во-первых, в балансе предприятия они находятся в пятом разделе пассива, то есть среди краткосрочных обязательств, а во-вторых, при некоторых расчетах они исключаются из обязательств предприятия.
Фонд потребления - денежный фонд, образуемый за счет чистой прибыли предприятия, представляющий собой совокупность прямых и косвенных выплат работникам предприятия независимо от их организационно-правовой формы собственности.
Третья группа денежных фондов предприятия – это фонды заемных средств. В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может обходиться без заемных средств. Заемные средства в нормальных экономических условиях способствуют повышению эффективности производства. Заемные средства – часть оборотных средств, полученных предприятием в порядке краткосрочного банковского кредита. Их наличие обуславливается тем, что собственные средства покрывают лишь минимальную потребность предприятия, необходимую для нормального осуществления его деятельности. Дополнительная потребность носит временный характер и может покрываться краткосрочными кредитами банков. Кредит – ссуда в денежной или натуральной форме, предоставляемая одним юридическим или физическим лицом – кредитору, другому лицу – заемщику.
К заемным средствам кроме кредитов относят так же лизинг. Лизинг – пользование юридическим или физическим лицом не принадлежащими ему средствами труда вместо приобретения их в свою собственность; одна из форм кредитования товаров длительного пользования.
Факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма-посредник (факторинговая компания) за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать дебиторскую задолженность). Одновременно с этим посредник кредитует оборотный капитал клиента и принимает на себя его кредитный и валютный риски.
Оперативные денежные фонды предприятия, образующие четвертую группу денежных фондов, создаются им периодически. Эти фонды денежных средств могут создаваться на всех предприятиях. К ним относят фонд оплаты труда, фонд для платежей в бюджет, фонд для освоения новой техники, отчислений вышестоящей организации.
Денежные резервы - это особым образом организованная часть денежных средств, находящаяся в обороте предприятия и предназначенная для специальных потребностей, покрытия непредвиденных расходов, разрывов между оборотом капитала в натурально-вещественной форме и его финансовым сопровождением.
В форме денежных резервов денежные средства могут находиться в одном случае - если они временно свободны от обслуживания основного оборота.
Финансовые резервы как свободные денежные средства могут использоваться предприятием на различные производственные и непроизводственные цели. Наиболее значимые цели:
1) Пополнение оборотных средств, связанное с изменением конъюнктуры рынка.
2) Защита своих рынков сбыта и расширение рынков сбыта в других регионах с использованием различных методов конкуренции.
3) Страхование своих коммерческих рисков без использования в случае отрицательного результата средств из оборота.
4) Направление части финансовых резервов на вложения в спонсорскую, меценатскую и благотворительную деятельность. Эта деятельность не только социально значима, она и прямо, и косвенно работает на имидж предприятия, что в итоге отражается на доверии к ней и к производимой ею продукции. Конечный результат - растут объем продаж и прибыль.
К основным источникам финансовых резервов предприятия относятся следующие:
1) Фонд амортизационных отчислений основных средств;
2) Снижение норматива оборотных средств;
3) Инфляционный доход предприятия - это дополнительный доход, обусловленный ростом цен;
4) Увеличение уставного капитала предприятия за счет ввода в действие основных производственных фондов;
5) Увеличение уставного капитала предприятия на сумму
переоценки основных производственных фондов;
6) Дополнительная эмиссия акций;
7) Эмиссионный доход.
Таким образом, финансовые резервы выступают своего рода стабилизаторами финансового состояния предприятия, что и обеспечивает высокий уровень финансовой устойчивости бизнеса при отрицательном влиянии внешних и внутренних факторов.
2 Формы внешнего финансирования деятельности фирмы
Внешнее финансирование в деятельности компании (предприятия) - привлечение заемных средств, заемного капитала.
Внешнее финансирование предусматривает использование средств государства, финансово-кредитных организаций, нефинансовых компаний и граждан. Кроме того, оно предполагает использование денежных ресурсов учредителей предприятия. Такое привлечение необходимых финансовых ресурсов часто бывает наиболее предпочтительным, так как обеспечивает финансовую независимость предприятия и облегчает в дальнейшем условия получения банковских кредитов. Таким образом, внешнее финансирование означает, что капитал был предоставлен предпринимательской фирме из внешних источников. Основные формы внешнего финансирования — это получение безвозмездной финансовой помощи из бюджетных и внебюджетных источников, эмиссия ценных бумаг, привлечение банковских кредитов, использование коммерческого кредита и др.
Банковский кредит - денежная ссуда, выдаваемая банком на определённый срок на условиях возвратности и оплаты кредитного процента.
Отрицательной особенностью банковского кредитования является, во-первых, сложность оформления, во-вторых, потенциальная опасность переуступки банком долга компании недружественной структуре. В-третьих, в российских условиях существует риск зависимости от одной кредитной организации, поскольку существует дефицит крупных кредитных учреждений, способных выделить необходимый лимит на производственную компанию. В-четвертых, оформление банковского кредита обычно занимает довольно продолжительное время.