Оценка финансового состояния предприятия на примере СПК Калита (стр. 2 из 9)
Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей рекомендуется составить сравнительный аналитических баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.
Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей за отчетный период, а вертикальный – характеризует удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия. [11; с. 53]
Изменения удельных весов величин статей баланса за отчетный период рассчитываются по формуле:
(1.1)где
– статья аналитического баланса;
– показатели статьи аналитического баланса соответственно на начало и конец периода.Изменения статей баланса в процентах к величинам на начало года рассчитывают по формуле:
(1.2)изменения статей баланса в процентах к изменению итого аналитического баланса – по формуле:
(1.3)Полученные показатели структурных изменений позволяют выявить, за счет каких источников менялись активы предприятия.
В целях углубления анализа финансовых показателей предприятия сравнительные аналитические таблицы могут составляться также для конкретных показателей, например для основных средств, запасов и т. д.
Финансовая устойчивость организации (предприятия) внешне проявляется через его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. [18; с. 168] Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:
D ³ M + H, (1.4)
где D – дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы;
М – краткосрочные кредиты и займы;
Н – кредиторская задолженность и прочие пассивы.
Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия заключается в обеспеченности его запасов и затрат источниками их формирования.
Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между размерами источников средств и запасов. Поэтому для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.
В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:
- наличие собственных оборотных средств (Ес), равное разнице величины капитала и резервов и величины внеоборотных активов:
Ес = К – Ав; (1.5)
где К – капитал и резервы;
Ав – внеоборотные активы.
- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Ет), получаемое из предыдущего показателя увеличением на величину долгосрочных пассивов:
Ет = (К + Кт) – Ав, (1.6)
где Кт – долгосрочные заемные источники.
- общий размер основных источников формирования запасов и затрат (Ео), равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и займов:
Ео = Ет + М. (1.7)
На основании перечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
- излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (±Ес):
±Ес = Ес – 3; (1.8)
где З – запасы.
- излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (± Ет):
± Ет = Ет – З; (1.9)
- излишек (+) или недостаток (–) общего размера основных источников для формирования запасов и затрат (±Ео):
±Ео = Ео – 3. (1.10)
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:
S = (S(±Ес), S(±Ет), S(±Ео)), (1.11)
где функция
определяется следующим образом: 
. (1.12)Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:
1) абсолютная устойчивость финансового состояния, создается условиями:
±Ес ³ 0
±Ет ³ 0 (1.13)
±Ео ³ 0
Показатель типа ситуации
.2) нормальная устойчивость финансового состояния:
±Ес < 0
±Ет ³ 0 (1.14)
±Ео ³ 0
Показатель типа ситуации
.3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия:
±Ес < 0
±Ет < 0 (1.15)
±Ео ³ 0
Показатель типа ситуации
.4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства:
±Ес < 0
±Ет < 0 (1.16)
±Ео < 0
Показатель типа ситуации
.Расчет указанных показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния.
Кроме того, для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:
1. Коэффициент автономии, характеризующий независимость предприятия от заемных источников средств:
Ка = К / Б, (1.17)
где Б – общий итог баланса-нетто (валюта баланса).
Нормальное ограничение (оптимальное значение) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т. е. Ка ³ 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия;
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств:
Кз/с = (Кт + М + П) / К, (1.18)
где П – прочие пассивы.
Нормальное ограничение для коэффициента: Кз/с £ 1.
3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:
Км/и = (З + D) / Ав. (1.19)
4. Коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств к общей величине капитала и резервов:
Км = (К – Ав) / К. (1.20)
Нормальное ограничение – Км ³ 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.
5. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия:
Ко = (К – Ав) / З. (1.21)
Нормальное ограничение Ко ³ 0,1.
6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных заемных средств к сумме величины капитала и резервов и долгосрочных заемных средств:
Кд.пр = Кт / (К + Кт). (1.22)
Он позволяет оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений.
7. Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств:
Кк.з = (М + П) / (Кт + М + П). (1.23)
8. Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов:
Ка.з = (К – Ав) / ((К – Ав) + Кт + М). (1.24)
9. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:
Кк.з и пр. п = (КрЗ + П) / Пк, (1.25)
где Пк – краткосрочные обязательства.
Если у предприятия расчетные коэффициенты ниже, чем предельные ограничения указанных коэффициентов, то это также свидетельствует о его неустойчивом состоянии.
Анализ финансового состояния предприятия не является самоцелью. Главное его назначение для многих предприятий – выявление факторов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и на этой основе разработка мер по его улучшению.
Поэтому основная задача финансового менеджера состоит в выявлении таких факторов и подготовке для предприятия вариантов предложений, реализация которых позволит улучшить финансовое положение.
Одно из преимуществ приведенной технологии финансового анализа – поэлементный разрез финансовых показателей, характеризующих степень финансовой устойчивости (абсолютную устойчивость, нормальную устойчивость, неустойчивое, кризисное финансовое состояние).