Финансы предприятий 2 Система финансовых (стр. 10 из 16)
- Среднеликвидные (товары отгруженные, дебиторская задолженность) - со средним риском вложения;
- Низколиквидные (материальные оборотные средства, производственные запасы, готовая продукция, незавершенное производство, затраты будущих периодов) - со значительным риском вложения.
Итак, ликвидность текущих активов и есть главный фактор, определяющий степень риска вкладывания оборотных средств.
В зависимости от методов планирования оборотные средства делятся на нормированные и ненормированные.
К нормированным относятся оборотные средства в производственных запасах, незавершенном производстве и затратах будущих периодов, в остатках готовой продукции на складе.
Ненормированные оборотные фонды включают фонды обращения за исключением готовой продукции на складе.
По источникам формирования оборотные средства делятся:
1) на собственные и приравненные к собственным;
2) привлеченные;
3) заемные.
6.2 Необходимость и способы определения потребности в оборотных средствах
Хозяйственно-предпринимательская деятельность невозможна без оборотных средств. Эта потребность является одним из объектов финансового планирования и отображена в учете и отчетности. Размер оборотного капитала, который создает каждую составляющую текущих активов, должен отвечать потребностям и возможностям предприятия по созданию и реализации продукции.
На практике используются два метода определения потребности в оборотных средствах: прямой и экономический.
Метод прямого расчета обеспечивает разработку обоснованных норм и нормативов на каждом предприятии с учетом многих факторов, которые связаны с особенностями поставок, производства и реализации продукции.
Определение потребности в оборотных средствах осуществляется через их нормирование. Нормирование оборотных средств предусматривает учет многих факторов, которые влияют на хозяйственную деятельность:
1) условия поставок предприятию товарно-материальных ценностей: количество поставщиков, сроки поставок, размер транзитных партий, формы расчетов за материальные ценности;
2) организация процесса производства: продолжительность производственного цикла, характер распределения затрат на протяжении производственного цикла, номенклатура выпущенной продукции;
3) условия реализации продукции: количество потребителей готовой продукции, их отдаленность, назначение продукции, условия ее транспортировки, формы расчетов за отгруженную продукцию.
В случае занижения размера оборотных средств возможны перебои в поставках и в производственном процессе, уменьшение объема производства и прибыли, возникновение просроченных платежей и задолженности, другие негативные явления в хозяйственной деятельности.
Избыток оборотных средств приводит к накоплению излишних запасов сырья, материалов, ослаблению режима экономии, созданию условий к использованию оборотных средств не по назначению.
Значение нормирования оборотных средств заключается в следующем:
· правильное определение норматива оборотных средств обеспечивает непрерывность и бесперебойность процесса производства;
· нормирование оборотных средств дает возможность эффективно использовать оборотные средства на каждом предприятии;
· от правильно установленного норматива оборотных средств зависит выполнение плана производства, реализации продукции, прибыли и уровня рентабельности;
· обоснованные нормативы оборотных средств способствуют укреплению режима экономии, минимизации риска предпринимательской деятельности.
Определение плановой потребности в оборотных средствах предусматривает разработку норм длительного действия и нормативов на конкретный период (год, полугодие, квартал). Это достигается путем:
- определения норм запасов по статьям нормированных оборотных средств;
- установления однодневных затрат материальных ценностей на производство продукции;
- определения норматива оборотных средств по каждой статье в денежном выражении, производится умножением однодневных затрат в денежном выражении на соответствующую норму запаса в днях;
- расчета совокупного норматива или общей потребности в оборотных средствах на предприятии, производится подытоживанием нормативов по отдельным статьям.
Заключительный этап нормирования - определение норм и нормативов по отдельным статьям оборотных средств для подразделений предприятия, в которых используются материальные ценности и изготовляется продукция.
Нормирование оборотных средств для создания производственных запасов
В составе производственных запасов наибольший удельный вес имеют сырье, материалы и полуфабрикаты.
Норматив оборотных средств для этих запасов определяется по формуле
Н = О × N ,(6.1)
где Н – норматив оборотных средств для сырья, материалов и покупных полуфабрикатов (тыс. грн); О - однодневные затраты сырья, материалов, полуфабрикатов (тыс. грн); N - норма оборотных средств (дней).
Норма оборотных средств - это относительный показатель, который измеряется в днях, процентах или гривнах.
Норма оборотных средств относительно сырья, материалов и покупных полуфабрикатов включает такие элементы: транспортный запас, время на прием, разгрузку, сортировку, складирование материалов, технологический запас, текущий (складской) запас, гарантированный страховой запас.
Транспортный запас определяется как разница между временем пребывания груза в пути от поставщика к потребителю и временем почтового пробега расчетных документов, их оформлением грузоотправителем и обработкой банками по месту нахождения поставщика и потребителя.
Пример 6.1. Время движения груза от поставщика к потребителю составляет 20 дней. Почтовый пробег документов - 12 дней. Обработка документов у поставщика и в банковских учреждениях - 4 дня.
Транспортный запас = 20 – 12 – 4 = 4 дня.
Подготовительный запас - это время на прием, разгрузку, сортировку и складирование материалов.
Технологический запас включает время на подготовительные операции (сушка пиломатериалов, дробление и т.д.), если они не входят в состав производственного цикла.
Текущий запас – норма оборотных средств в части текущего запаса зависит от частоты и равномерности поставок материалов, равномерности их использования в производстве. В норму оборотных средств, как правило, включается средний текущий запас в размере 50 % длительности интервала между поставками.
Гарантированный (страховой) запас создается с целью предотвращения последствий возможных перебоев в поставках: нарушение условий поставок или задержка груза в дороге.
Норма оборотных средств на страховой запас устанавливается, как правило, в размере 50 % текущего запаса.
Нормирование оборотных средств в незавершенном производстве
Норматив оборотных средств для незавершенного производства определяется по формуле
Н =З × Д × К,(6.2)
где З - однодневные затраты по плану, грн; Д - длительность производственного цикла; К - коэффициент нарастания затрат.
Норма оборотных средств для незавершенного производства определяется умножением длительности производственного цикла на коэффициент нарастания затрат.
Вычисление коэффициента нарастания затрат зависит от распределения затрат на протяжении производственного цикла. При равномерном распределении затрат коэффициент нарастания затрат определяется по формуле
(6.3)где А - затраты, которые осуществляются одноразово в начале производственного цикла; В - будущие затраты, которые включаются в себестоимость продукции.
К одноразовым затратам относятся затраты сырья, материалов, которые поступают в производство с самого начала производственного цикла.
К будущим затратам относят все другие затраты: зарплату, амортизационные отчисления, электроэнергию и т.д.
Нормирование оборотных средств на формирование запасов готовой продукции
Объемы готовой продукции на складе должны быть оптимальными по длительности производственного цикла, условиям реализации продукции и порядку ее оплаты.
Норматив оборотных средств для готовой продукции определяется как произведение нормы оборотных средств в днях и однодневного выпуска товарной продукции в плановом году по производственной себестоимости:
Н = З · Р,(6.4)
где З - однодневный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости, грн; Р - норма запаса оборотных средств для готовой продукции, дней.
6.3 Источники формирования оборотных активов и эффективность их использования
Источники формирования оборотного капитала в значительной мере определяют эффективность его использования. Ведущую роль в составе источников формирования призваны играть собственные оборотные средства. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия.
Собственные оборотные средства служат источником покрытия запасов, то есть нормируемых оборотных средств. Первоначальное формирование их проходит в момент создания компании и образования ее уставного капитала. В дальнейшем, по мере развития предпринимательской деятельности, собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно привлекаемых средств.
Заемные средства в источниках формирования оборотного капитала приобретают все более важное и перспективное значение. Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность предприятия в средствах.