Финансы предприятий 2 Система финансовых (стр. 3 из 16)
Вопрос об оптимальной структуре капитала не является однозначным и решается индивидуально для различных предприятий с учетом перечисленных выше факторов.
С одной стороны, высокий уровень привлеченных средств осложняет финансовую деятельность предприятия и требует дополнительных затрат на оплату процентов за кредит и других платежей, уменьшает ликвидность баланса предприятия, повышает финансовый риск. Но с другой – использование заемных ресурсов обеспечивает диверсификацию рисков, большие масштабы деятельности, может повысить доходность собственного капитала. Поэтому в каждом конкретном случае необходимо детально продумать масштабы привлечения заемных финансовых ресурсов.
1. Финансы предприятия – все денежные отношения, возникающие с различными субъектами рынка в связи с притоком и оттоком денежных средств в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
2. Сущность финансов проявляется в реализации следующих взаимосвязанных функций: ресурсообразующей, распределительной, регулирующей, контрольной.
3. Достижение ключевой цели любого предприятия – максимизации его стоимости – обеспечивается деятельностью финансовых служб предприятия, реализующих главные финансовые задачи: удержание финансового равновесия, достижение планируемой доходности и желаемого экономического роста, обеспечение оптимальной гибкости финансовой деятельности.
4. Финансовые ресурсы предприятия включают собственные и заемные средства. Размер, состав и структура финансовых ресурсов предприятия обусловлены группой факторов и существенно различаются у разных хозяйственных субъектов.
Контрольные вопросы
1. С кем вступает предприятие в финансовые отношения и каков их предмет?
2. Опишите функции финансов предприятия и их взаимосвязь.
3. Каковы основные задачи по управлению финансами и их взаимосвязь с главной целью деятельности предприятия? Перечислите основные направления финансовой деятельности на предприятии.
4. Охарактеризуйте основные источники формирования финансовых ресурсов предприятия и направления их использования.
5. Что понимают под структурой финансовых ресурсов, какие факторы ее определяют? Проведите сравнительный анализ собственных и заемных финансовых ресурсов.
ТЕМА 2. ВАЛОВЫЕ ДОХОДЫ И ВАЛОВЫЕ ЗАТРАТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Формирование доходов предприятия
Деятельность любого предприятия весьма многогранна. Она включает в себя собственно производственную деятельность, коммерческую, финансовую, инвестиционную (капиталовложения), инновационную, социально-культурную и др. В связи с этим доходы, которые получает предприятие, имеют различные источники формирования.
Валовой доход - это общая сумма дохода плательщика налога от всех видов деятельности, полученная (начисленная) на протяжении отчетного периода в денежной, материальной или нематериальной формах, как на территории Украины, так и за ее границами.
Структурная схема формирования валового дохода предприятия представлена на рисунке 2.1.
В зависимости от характера, условий получения и направлений деятельности предприятия его доходы подразделяются на следующие:
1) Доходы от обычной деятельности предприятия:
а) операционные доходы:
· от основной операционной деятельности (общие доходы (выручка) от продажи товаров (работ, услуг);
· другой операционной деятельности (реализация оборотных активов, реализация иностранной валюты, доходы от аренды, доходы (убытки) от операционных курсовых разниц, доходы от списания дебиторской задолженности, полученные гранты, субсидии и т.п.);
б) финансовые доходы:
· доходы от инвестиций в ассоциированные и дочерние предприятия;
· доходы от совместной деятельности;
· дивиденды;
· проценты по облигациям и другим ценным бумагам;
· другие доходы от финансовых операций;
в) доходы (убытки) от другой обычной деятельности:
· реализация финансовых инвестиций;
· реализация основных средств;
· реализация нематериальных активов;
· ликвидация необоротных активов;
· доход от бесплатно полученных оборотных активов.
Чрезвычайные доходы (расходы) – поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности:
а) убытки от стихийных бедствий;
б) убытки от техногенных катастроф и аварий;
в) компенсация убытков от чрезвычайных событий;
г) стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов;
д) другие чрезвычайные доходы и убытки.
Основу валового дохода предприятия формирует общий операционный доход (доход от основной и другой операционной деятельности).
2.2 Выручка от реализации продукции (услуг) – основной источник доходов предприятий
Выручка от реализации продукции является одним из показателей деловой активности предприятия.
Процесс производства завершается доведением продукции до потребителя. Реализация продукции – это конечная стадия кругооборота средств предприятия.
На практике могут использоваться два метода определения момента реализации продукции:
а) продукция отгружена или отпущена потребителю (осуществлена передача права собственности) – метод начисления;
б) поступили средства на счет поставщика за реализованную продукцию – кассовый метод.
Выбор того или иного метода оказывает влияние на движение денежных средств предприятия.
Выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг) представляет собой общую сумму дохода предприятия от реализации произведенных в процессе операционной деятельности товаров, работ и услуг на протяжении определенного периода, полученную в денежной, материальной и нематериальной формах.
Выручку от реализации продукции можно определить как произведение цены реализации продукции на количество произведенной (реализованной) продукции.
S = p × q,(2.1)
где S (sales) – выручка от реализации; p (price) – цена реализации продукции;
q (quantity) – количество реализованной продукции (объем реализации).
Объем реализации можно рассчитать исходя из товарного выпуска продукции за период, добавляя остатки продукции на начало периода и отнимая остатки продукции на конец периода. Тогда объем реализации продукции можно рассчитать по формуле
,(2.2)где qизг – количество изготовленной продукции за период; qнач – остатки продукции на начало периода; qкон – остатки продукции на конец периода.
Например, рассчитаем выручку от реализации, если известно, что объем производства составляет 450 штук, остатки готовой продукции на складе на начало периода – 180 штук, на конец периода – 160 штук, а цена реализации (без НДС и АС) составляет 2,8 тыс. грн за штуку.
Согласно формуле (2.2) объем реализации составит:
q = (450 +180 – 160) штук = 470 штук.
Подставим значение q в формулу (2.1) и получим значение выручки от реализации:
Выручка = 2,8 тыс. грн/шт × 470 шт = 1316 тыс. грн
С выручкой от реализации продукции связано понятие чистого дохода (выручки) от реализации продукции.
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (работ, услуг) – это выручка от реализации продукции за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов, возвращенных товаров и ценовых скидок.
Именно этот показатель является реальной базой для последующего расчета показателей прибыли и оценки доходности (рентабельности) предприятия.
2.3 Факторы, влияющие на выручку от реализации продукции
Размер выручки от реализации продукции зависит:
- от количества, ассортимента и качества продукции, которая подлежит реализации;
- уровня реализационных цен.
Объем (количество) реализованной продукции прямо влияет на величину выручки, а само количество реализованной продукции зависит от объема производства товарной продукции и изменения величины переходящих остатков нереализованной продукции на начало и конец периода (года). Ассортимент реализованной продукции оказывает двоякое влияние на величину выручки. Увеличение в общем объеме реализованной продукции удельного веса ассортимента с более высокой ценой увеличивает выручку, и наоборот.
Прямое влияние на размер выручки оказывает и уровень цен. В свою очередь, на уровень цен влияют качество и потребительские свойства, сроки реализации продукции, спрос и предложение на рынке, состояние рынка сырья и материалов.
В условиях рыночной экономики применяют свободные, фиксированные и регулируемые цены.
В большинстве случаев пользуются свободными ценами, то есть ценами, которые сложились на рынке под влиянием спроса и предложения по договоренности сторон – поставщика и потребителя.
Фиксированные цены устанавливаются административно (государством), в основном на услуги первой необходимости и на товары, которые монопольно изготовляются государством (газ, электроэнергия и др.).
Регулируемые цены устанавливаются регулированием уровня рентабельности товаров первой необходимости, например, хлебобулочных изделий, продуктов детского питания и т.д. При этом государством устанавливаются индикативные цены – минимальный и максимальный уровень цен.