И наконец, одним из условий определения периода формирования инвестиционной стратегии является размер предприятия. Инвестиционная деятельность крупных компаний обычно прогнозируется на более длительный период [10, c.52].
Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности должно исходить прежде всего из системы целей общей стратегии экономического развития. Эти цели могут быть сформированы в виде обеспечения прироста капитала; роста уровня прибыльности инвестиций и суммы дохода от инвестиционной деятельности; изменения пропорций в формах реального и финансового инвестирования; изменения технологической и воспроизводственной структуры капитальных вложений; изменения отраслевой и региональной направленности инвестиционных программ и т.п.
Разработка наиболее эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности осуществляется по двум направлениям. Одно из них охватывает разработку стратегических направлений инвестиционной деятельности, другое - разработку стратегии формирования инвестиционных ресурсов. Этот этап является наиболее ответственным и сложным.
Субъекты хозяйствования, функционируя в переходной макро и микросреде, сталкиваются с рядом препятствий: нестабильность экономики, относительно высокая инфляция, падение уровня жизни населения, появление конкурентов, возрастание требований к качеству продукции, недостатки правовой базы, жесткая система государственного регулирования, недостаточность и труднодоступность ресурсов. Бизнес-план в данных условиях является необходимым инструментом для выживания, осуществления инвестиционной деятельности, экономического роста и развития организации.
В этой главе при определении эффективности инвестиционных вложений на примере ТОДО «Грокард» воспользуемся бизнес-планом данной организации. Но сначала рассмотрим общетеоретические представления об этом документе, т.к. он является основным планом как инвестиционной, так и текущей деятельности любого предприятия.
Бизнес-план – это расчетно-аналитический документ, в котором проводится комплексное исследование потенциальных возможностей предприятия, его стратегия и разработка мер по их реализации [3, c.228].
Бизнес-план предназначен для выбора и обоснования стратегии развития, направлений инвестиционной деятельности субъекта хозяйствования, он позволяет беспристрастно взглянуть на бизнес-проект [6, c.31]. Одновременно это рабочий инструмент управления и контроля за деятельностью предприятия. Бизнес-план – это важнейший документ, показывающий перспективу развития предприятия. Он используется для получения кредита, выполняя рекламную функцию.
Цели и задачи бизнес планирования могут быть самыми различными. Однако все они должны придерживаться следующих принципов:
- комплексность, т.е. план представляет собой логически взаимосвязанные блоки маркетингового, производного и финансового;
- системность, т.е. целостность работы, учет связей между отдельными элементами;
- альтернативность – предусмотрение нескольких вариантов развития;
- обратная связь – корректировка предыдущих разделов плана при разработке последующих.
Основные требования при составлении бизнес-плана:
1. Концентрация на ключевых вопросах;
2. Объективная оценка бизнес идеи;
3. Отражение сильных и слабых сторон проекта;
4. Предоставление полных и достоверных сведений;
5. Простота и лаконичность изложения.
В зарубежной практике для правильного и точного отражения информации разработка бизнес-плана осуществляется экспертами и консультантами с обязательным личным участием руководителя [3, c.230]. Бизнес-план охватывает различные стороны деятельности субъекта хозяйствования: производственную, коммерческую, финансовую, инвестиционную, социальную [1, c.131]. Выбор структуры документа зависит от отраслевой принадлежности организации, ее размеров, условий деятельности и характера выпускаемой продукции. На наш взгляд можно предложить следующую структуру бизнес-плана:
1. Резюме. В данном разделе проводится обоснование бизнес идеи через отражение комплексных результатов маркетингового исследования. Дается общий анализ положения дел в отрасли, включая динамику продаж, конкурентов, потребителей, внешняя и внутренняя среда, перспективные направления возможности, основные цели и иные факторы, подтверждающие актуальность проекта.
2. Компания. Здесь приводится вся необходимая информация о компании, включающая общие данные, полное и сокращенное название, исторические факты, место расположения, форма собственности, вид деятельности, штат сотрудников.
3. Описание продукта. В данном разделе проводится описание товаров, работ, услуг, которые собирается производить фирма, их преимущество, новизна, конкурентоспособность, технические характеристики.
4. Рынок. Здесь указываются основные направления деятельности фирмы при внедрении товара на рынок, риски, с которыми она может столкнуться и вероятность их наступления.
5. Конкуренция. В этом пункте бизнес-плана характеризуются основные конкуренты фирмы, их расценки, особенности, преимущества и недостатки.
6. План по маркетингу. Здесь в четкой форме определяются задачи по всем элементам комплекса маркетинга. Указывается стратегия фирмы при внедрении товара на рынок, ее преимущества перед конкурентами, ценовая политика, сегментация рынка, планирование сбыта, товародвижение, прибыль.
7. Производственный план. В данном разделе описывается организация деятельности фирмы, источники финансирования, сырье, материалы, трудовые и финансовые ресурсы.
8. Финансовый план. Анализ финансового состояния организации и дальнейшая разработка финансового плана позволяет обосновать целесообразность и реальность осуществления задач, поставленных в бизнес-плане.
Задачей финансового плана является общая экономическая оценка проекта с точки зрения окупаемости затрат, уровня рентабельности и финансовой устойчивости. Для инвестора данный пункт представляет наибольший интерес, т.к. позволяет оценить степень привлекательности проекта. Финансовый раздел бизнес-плана включает в себя:
- первоначальные инвестиции, дополнительные инвестиции и формирование источников финансирования;
- сводный баланс доходов и расходов (доходы, себестоимость, накладные издержки, валовая прибыль, налоги, чистая прибыль);
- пессимистический вариант развития – предусматривает финансовые результаты при наихудшим образом складывающихся обстоятельствах;
- оптимистический вариант – финансовый результат при оптимальных условиях развития;
- средний вариант – наиболее объективный возможный вариант развития проекта;
- план о прибылях и убытках за квартал, год и более;
- отчет о движении денежных средств;
- расчет точки безубыточности (порог рентабельности), показывающей предельный объем продаж. Окупаемость затрат или точка безубыточности – это такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима, чтобы организация начала получать прибыль. Ее можно выразить в количестве продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты на производство, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль.
Для наглядности и доступности финансовый план целесообразно представлять в виде таблиц, графиков, голограмм.
Таким образом, в управлении субъекта хозяйствования финансы играют решающую роль. От того, насколько рационально распределяется прибыль, минимизируется налогооблагаемая база, оборачиваются оборотные средства, проводится инвестиционная политика зависит не только развитие организации, но и решение социальных проблем.
Грамотное составление финансового плана позволяет руководству вовремя и правильно сориентироваться в решении финансовых проблем.
Торговое общество с дополнительной ответственностью «Грокард» сформировано 24 июля 2000 года. Свидетельство о регистрации выдано 16 августа 2000 года Гродненским областным исполнительным комитетом. Уставный фонд общества составляется из стоимости вкладов его участников. Он определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов.
Уставный фонд общества определен в размере 1156000 рублей. Он может быть изменен в порядке, установленном законодательством.
Учредителями общества являются два физических лица. Участники общества солидарно несут субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом в пределах, определяемых учредительными документами общества, но не менее размера, установленного законодательными актами. При экономической несостоятельности (банкротстве) одного из участников его ответственность по обязательствам общества распределяется между остальными участниками пропорционально их вкладам.
Участник предприятия вправе продать или иным образом уступить свою долю в уставном фонде общества или ее часть одному или нескольким участникам данного общества. Участники общества пользуются преимущественным правом покупки доли участника (ее части) пропорционально размерам своих долей. В случае, если участники общества не воспользуются своим преимущественным правом в течение месяца со дня извещения доля участника может быть отчуждена третьему лицу.