коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение, менее 1,5;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение, менее 20%.
Из приведенных выше исследовании можно сказать, что структура бухгалтерского баланса ООО «Парбор» в начале 2008 г. была неудовлетворительной и в конце года ситуация не изменилась.
Структура актива и пассива баланса приведена в приложении 2.
Для анализа динамики, состава и структуры активов предприятия составим таблицу 4.1. (приложение 4).
Данные таблицы свидетельствуют о том, что общая сумма средств предприятия увеличилась на 2 млн.р. В структуре актива баланса наибольший удельный вес на начало периода занимают оборотные активы -74%, соответственно на долю внеоборотных активов приходится 26%. На конец 2008 года доля оборотных активов увеличилась на 6 проц.пункта и составила 80% по отношению ко всей величине имущества предприятия. Следовательно. предприятие перераспределило свои средства таким образом, что увеличилась их мобильная часть –оборотные активы.
Как следует из расчетов, основными статьями, за счет которых происходил рост активов, были сырье, материалы и другие активы (+5 млн.р. или 33,3%), денежные средства (+3 млн.р. или 75%).
Уменьшение доли внеоборотных активов в структуре имущества предприятия произошло главным образом за счет уменьшения доли остаточной стоимости основных средств при том, что наблюдается увеличение удельного веса основной статьи текущих активов – “Запасы и затраты” (которая отражает стоимость средств, вложенных в предметы труда). Это может говорить о недостаточном обновлении средств труда, замене устаревшего оборудования на новое.
На долю монетарных активов (денежные средства, депозиты, финансовые вложения, средства в расчетах) в начале 2008 года приходилось 5,5%, в конце года их доля составила 9,3%. Монетарные активы не подлежат переоценке и поэтому при росте цен эти активы обесцениваются.
Для анализа динамики состава и структуры пассивов предприятия составим таблицу 4.2. (приложение 4). Анализируя данные этой таблицы, видим, что увеличивается размер собственного капитала на 45,5%.
Доля собственного капитала в активах предприятия (коэффициент финансовой независимости) в конце года составила 21,3%. В начале года она составляла 15,1%. Стандарт Европейского экономического сообщества предусматривает долю источников собственных средств в активах предприятия не ниже 60% [32, с. 405]. В нашем случае в конце года имеет место такая ситуация, когда не все заемные средства могут быть полностью компенсированы собственностью предприятия.
Соотношение собственного и заемного капитала на начало года составляло 0,17 раза, а на конец года – 1,27 раза.
Для анализа платёжеспособности важное значение имеют не только показатели ликвидности, определяемые по балансу, но и показатели платёжеспособности с учётом поступления денег от реализации продукции, внереализационных результатов и расходов по себестоимости, оплате обязательств и др. Изменения в поступлении и оттоке денежных средств могут произойти на следующий день после составления баланса. В таком случае сделанные выводы о платёжеспособности по балансу без учёта поступления денежных средств от реализации не будут соответствовать действительности.
При анализе платёжеспособности по балансу не учитываются показатель выручки от реализации продукции, поступление денег от прочей реализации, внереализационных операций и др. Это основные источники поступления денежных средств, и они должны учитываться при определении платёжеспособности в первую очередь. Поэтому более обосновано проводить анализ платёжеспособности не по балансу, а по денежным потокам
Для оперативного внутреннего анализа текущей платёжеспособности, ежедневного контроля за поступлением денежных средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платёжных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платёжный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитывается наличные и ожидаемые платёжные средства, а с другой – платёжные обязательства на этот же период [8, стр.179].
Денежные потоки – это, с одной стороны, поступления денежных средств и остатки на денежных счетах и в кассе, а с другой – расходование денежных средств на выплату заработной платы, социальные нужды, на оплату счетов поставщиков и подрядчиков, перечисление налогов в бюджет и внебюджетные фонды и прочее.
Цель анализа денежных потоков сводится к получению достоверной информации, которая даёт наиболее полную, объективную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, а так же информацию об объёмах, структуре, составе, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторах, оказывающих влияние на изменение денежных потоков [14, стр.370].
При проведении анализа платёжеспособности предприятия по денежным потокам используют Отчёт о движении денежных средств формы 4. (Приложение 5)
В зависимости от срочности платежей и расходов денежных средств платежеспособность можно разделить на:
· общую;
· на платёжеспособность срочных платежей [15, стр. 179]
Для определения текущей платёжеспособности необходимо платёжные средства на соответствующую дату сравнить с платёжными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше [9, стр.646-647].
Рассчитаем данный показатель для ООО «Парбор»:
К общ. пл. = (с.010ф№4+с.020ф№4) / с.150ф№4 = (4+982)/ 979= 1,007
Особенность второго показателя заключается в том, что все остатки и поступления денежных средств делятся только на срочные платежи. К срочным платежам относят не только те платежи, срок оплаты которых уже наступил, но и платежи в бюджет и внебюджетные фонды (Ф4, стр.290), оплата поставщикам и подрядчикам (Ф4, стр.160), выплаты заработной платы (Ф4, стр.270 и 280), погашение и обслуживание кредитов (Ф4, стр.230).
К пл. срочных платежей = (с.0.10ф№4+с.0.20ф№4) / с.290ф№4 + с.160ф№4 + с.270ф№4 + с.280ф№4 +с.230ф№4 = (4+982) / (188+501+171)= 1,147.
Предприятие с учётом расчётов с поставщиками, сроками выплаты заработной платы, перечисления платежей в бюджет и т. д. должно иметь и минимальный остаток денежных средств. Этот остаток необходим для своевременной оплаты срочных платежей в случае, если поступления денежных средств вдруг прекратятся (например, в связи с невозможностью покупателя оплатить поставленную продукцию). Принято, что указанный остаток должен составлять 50% от суммы срочных платежей, т.е. коэффициенты платёжеспособности должны находится в рамках 1 – 1,5.
Проанализируем проведенные расчёты. Коэффициент платёжеспособности срочных платежей находится на удовлетворительном уровне, т.е. предприятие обладает достаточным запасом денежных средств, который позволит осуществить срочные платежи даже в случае прекращения поступления денег. Коэффициент общей платежеспособности показывает, что на 1000р. платежей приходилось 1147 р. денежных средств.
Для дальнейшего анализа более подробно рассмотрим Форму №4 "Отчет о движении денежных средств", представленной в виде таблицы 2.7.
Таблица 2.7. Анализ поступления и расходования денежных средств
| Наименование показателей | Код строки | 2007 год | 2008 год | Темп роста, % | ||
| Сумма- всего | Доля от суммы всех источников, % | Сумма- всего | Доля от суммы всех источников, % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Остаток денежных средств на начало года | 010 | 4 | 0,41 | 2 | 0,28 | 50,0 |
| Поступило денежных средств – всего, в том числе: | 020 | 982 | 100,00 | 715 | 100,00 | 72,8 |
| выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг | 030 | 982 | 100,00 | 715 | 100,00 | 72,8 |
| доходы от реализации внеоборотных активов | 040 | - | - | - | - | - |
| доходы от сдачи активов в аренду, лизинг | 050 | - | - | - | - | - |
| доходы от операций с ценными бумагами | 060 | - | - | - | - | - |
| доходы от операций с иностранной валютой | 070 | - | - | - | - | - |
| государственная помощь, целевое финансирование | 080 | - | - | - | - | - |
Окончание таблицы 2.7
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| поступления на строительство, включая долевое строительство | 090 | - | - | - | - | - |
| суммы полученных кредитов | 100 | - | - | - | - | - |
| суммы полученных процентов по предоставленным займам | 110 | - | - | - | - | - |
| полученные дивиденды, доходы | 120 | - | - | - | - | - |
| полученные проценты от банка, включая проценты по.депозитам | 130 | - | - | - | - | - |
| прочие поступления | 140 | _ | - | - | - | - |
| Направлено денежных средств – всего, в том числе: | 150 | 979 | 100,00 | 713 | 100,00 | 72,8 |
| на оплату приобретаемых активов, работ, услуг | 160 | 501 | 51,17 | 420 | 58,91 | 83,8 |
| расходы по выбытию внеоборотных активов | 170 | - | - | - | - | - |
| расходы по аренде, лизингу | 180 | 116 | 11,85 | - | - | - |
| расходы от операций с ценными бумагами | 190 | - | - | - | - | - |
| расходы от операций с иностранной валютой | 200 | - | - | - | - | - |
| использовано средств государственной помощи и целевого финансирования | 210 | - | - | - | - | - |
| использовано поступлений на строительство, включая долевое строительство | 220 | - | - | - | - | - |
| погашены полученные кредиты и займы, проценты по ним | 230 | - | - | - | - | - |
| уплачены дивиденды, доходы | 240 | - | - | - | - | - |
| предоставлены займы | 250 | - | - | - | - | - |
| зачислено на депозитные счета | 260 | - | - | - | - | - |
| расходы по оплате труда | 270 | 171 | 17,47 | 135 | 18,93 | 78,9 |
| расчеты с персоналом | 280 | - | - | - | - | - |
| расчеты по налогам и сборам | 290 | 188 | 19,20 | 158 | 22,16 | 84,0 |
| прочие выплаты | 300 | 3 | 0,31 | - | - | - |
| Остаток денежных средств на конец года -всего | 310 | 7 | 0,72 | 4 | 0,56 | 57,1 |
Примечание: источник: собственная разработка.