Смекни!
smekni.com

Финансовое состояние предприятия анализ проблемы и пути их решения (стр. 7 из 11)

В 2007 году в разделе пассива «Капитал и резервы» продолжился рост нераспределенной прибыли и к концу года ее размер составил 25223 тыс. руб. В итоге наблюдается увеличение реальной стоимости собственного капитала, что положительно отражается на финансовой устойчивости организации.

В течение отчетного периода краткосрочные обязательства организации значительно уменьшились в сравнении с прошлым годом. Это обстоятельство вызвано уменьшением размеров займов на 887 тыс. руб. и кредиторской задолженности на 19010 тыс. руб. В итоге удельный вес краткосрочных обязательств снизился и в общей сумме источников средств заемных средств составил 3,12% (в прошлом году они составляли 40,01%).


2.2. Анализ финансовых коэффициентов отчетности

2.2.1 Анализ коэффициентов деловой активности

Проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства, позволяют коэффициенты деловой активности. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы. [14, с. 66]

Коэффициенты деловой активности рассчитаны на основе данных бухгалтерского баланса ОАО «Боровецкое» (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2 – ПРИЛОЖЕНИЕ 3 и 4) и представлены в таблице 9.

Таблица 9

Показатели оборачиваемости средств

Показатель 2006 год 2007 год Изменение
Нормативное значение показателей
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов, количество оборотов 6,818 5,047 -1,771 Не менее 3
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, количество оборотов 16,262 14,475 -1,787 Не менее 3
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, количество оборотов 13,281 6,816 -6,465 Не менее 2
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов, количество оборотов 19,374 19,749 0,375 Не менее 3
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции 25,373 26,766 1,393 Не менее 3
Коэффициент оборачиваемости производственных средств 7,945 5,973 -1,972 Не менее 3
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, количество оборотов 184,109 63,40 -120,709 Не ниже 12, критическое равно 4
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, количество оборотов 14,017 19,482 5,465 Не ниже 12, критическое равно 4

Анализ коэффициентов оборачиваемости показал, что они соответствуют нормативу. Значение коэффициента оборачиваемости совокупных активов уменьшается, что ведет к замедлению кругооборота средств организации. Также уменьшается значение коэффициента оборачиваемости оборотных активов и коэффициента оборачиваемости собственного капитала в рассматриваемом периоде. Показатель оборачиваемости материальных запасов увеличивается к концу отчетного периода. Это оценивается положительно, т.к. меньше средств задействовано в этой наименее ликвидной статье оборотных активов.

Количество оборотов готовой продукции к концу 2007 года увеличивается с 25,37 до 26,77. Рост показателя означает увеличение спроса на реализуемую продукцию организации.

На основании проведенного анализа активов и пассивов предприятия, а также коэффициента дебиторской задолженности можно сказать, что оборачиваемость дебиторской задолженности снижается. Следовательно, период оборота дебиторской задолженности увеличивается, а чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.

Что касается коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, то он увеличился с 14 до 19 оборотов. Рост показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.

2.2.2. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия позволяют выявить уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития. [15, с. 32] Для проведения такой оценки в процессе финансового анализа используются показатели, рассчитываемые на основе данных бухгалтерского баланса (форма №1). Полученные коэффициенты представлены в таблице 10.

Таблица 10

Показатели финансовой устойчивости организации

Показатель На начало 2006 года На начало 2007 года На начало 2008 года Нормативное значение показателей
Коэффициент автономии 0,430 0,60 0,968 Больше или равно 0,6
Коэффициент заемного капитала 0,570 0,40 0,032 Меньше или равно 0,4
Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества 1,324 0,668 0,033 Меньше или равно 0,4
Коэффициент финансирования 0,038 0,036 0,150 Меньше или равно 1,0
Доля дебиторской задолженности в текущих активах 0,095 0,082 0,737 Меньше или равно 0,7
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами -0,675 0,122 13,121 Больше или равно 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -0,422 0,087 0,843 Больше или равно 0,1
Коэффициент маневренности -0,393 0,064 0,177 Больше или равно 0,5
Коэффициент реальной стоимости имущества 0,607 0,569 0,794 Больше или равно 0,5

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что в ОАО «Боровецкое» в начале рассматриваемого периода наблюдается недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости, о чем говорят коэффициенты обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, обеспеченности оборотных активов собственными средствами и коэффициент маневренности. Они имеют отрицательные значения, свидетельствующие об отсутствии собственных оборотных средств. Так же следует отметить низкое значение коэффициента независимости и соответственно высокого показателя удельного веса заемных средств в стоимости имущества.

В дальнейшем наблюдается тенденция улучшения финансового состояния организации. К концу 2007 года ОАО «Боровецкое» достигает абсолютно устойчивого состояния. Материально-производственных запасов становится меньше, и организация полностью покрывает их собственными оборотными средствами (13,12 собственных средств приходится на 1 руб. материальных запасов).

Но следует обратить внимание на увеличение доли дебиторской задолженности в текущих активах. Если удельный вес дебиторской задолженности в текущих активах будет увеличиваться и дальше, то организация вынуждена будет привлекать дополнительные источники (краткосрочные кредиты в банке или за счет прироста кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении организации).

2.2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности) характеризуют возможность предприятия своевременно рассчитываться по своим текущим финансовым обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности. Проведение такой оценки требует предварительной группировки оборотных активов предприятия по уровню ликвидности. Для проведения оценки платежеспособности (ликвидности) в процессе финансового анализа используются показатели, рассчитываемые на основе данных формы №1. [15, с. 33] Полученные коэффициенты представлены в таблице 11.


Таблица 11

Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатель На начало 2006 года На начало 2007 года На начало 2008 года Нормативное значение показателей
Коэффициент текущей ликвидности 0,957 1,086 6,329 Больше или равно 2
Коэффициент срочной ликвидности 0,308 0,306 5,911 Больше или равно 0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,220 0,226 1,293 0,2 – 0,25
Коэффициент общей платежеспособности 0,755 1,497 30,346

Анализ данных таблицы 11 показал, что коэффициент текущей ликвидности в 2006 году меньше нормы, а это, безусловно, говорит о финансовом риске. То есть организация неплатежеспособна и не может своевременно отвечать по краткосрочным обязательствам (текущим пассивам) оборотными активами.