Т.к. формат БДиР отличается от формы №2, то необходимо его изменить для корректного анализа финансовых результатов. Для этого следует накладные, коммерческие и управленческие расходы включить в себестоимость, как это сделано в отчете о прибылях и убытках за прошлые периоды, а из выручки вычесть сумму налога. Также в скорректированном отчете не будет разделения на центры финансового учета. Результаты корректировки и одновременно горизонтальный и вертикальный анализ представлены в таблице 17.
Таблица 17
Анализ отчета о прибылях и убытках после внедрения бюджетирования
Показатель | Абсолютные значения, тыс. руб. | Относительные значения, % | Абсолют-ное изменение, тыс. руб. | Относительное изменение, % | Темпы роста, % | ||
| 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Выручка (В) | 6338 | 10606 | 100 | 100 | 4268 | - | 167,3 |
| Себестоимость | 4810 | 7346 | 75,9 | 69,3 | 2536 | -6,6 | 152,7 |
| Коммерческие расходы (КР) | - | - | - | - | - | - | - |
| Управленческие расходы (УР) | - | - | - | - | - | - | - |
| Прочие расходы (ПР) | 0 | 583 | 0 | 5,5 | 583 | 5,5 | - |
| Прибыль (П) | 1528 | 2677 | 24,1 | 25,2 | 1149 | 1,1 | 175,2 |
Как видно из таблицы, у предприятия в плановом году выросла выручка на 4268 тыс. руб. или на 67,3%. Себестоимость выросла на 2536 тыс. руб. (на 52,7%). Прибыль выросла в абсолютных значениях на 1149 тыс. руб., что в относительных показателях составляет 75,2%, т.е. прибыль увеличивалась большими темпами, чем себестоимость и выручка.
После проведения анализа структуры и динамики расчетного баланса и бюджета доходов и расходов, следует провести анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия и коэффициенты рентабельности. Данные для анализа и расчеты представлены в данных таблиц 18,19,20.
Таблица 18
| Группа статей | Условное обозначение | Статьи баланса, входящие в группу | Величина, тыс. руб. | |
| 2007 | 2008 | |||
| АКТИВЫ | П | 3555 | 3544 | |
| 1.Наиболее ликвидные активы | А1 | - денежные средства;- краткосрочные финансовые вложения | 478 | 2069 |
| 2. Быстрореализуемые активы | А2 | - дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев | 529 | 321 |
| 3. Медленно реализуемые активы | А3 | - запасы и затраты;- дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев | 898 | 330 |
| 4. Труднореализуемые активы | А4 | - внеоборотные активы | 1650 | 824 |
| ПАССИВЫ | П | 3555 | 3544 | |
| 1. Наиболее срочные обязательства | П1 | - кредиторская задолженность; | 2017 | 857 |
| 2. Краткосрочные пассивы | П2 | - краткосрочные кредиты и займы | - | - |
| 3. Долгосрочные пассивы | П3 | - долгосрочные кредиты и займы | - | - |
| 4. Постоянные пассивы | П4 | - капитал и резервы | 1838 | 2687 |
Таблица 19
| Показатель | Величина коэффициента | Изменение | Критерий оценки | |
| 2007 | 2008 (план) | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 0,94 | 3,17 | 2,23 | >=2 |
| 2. Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент покрытия) | 0,5 | 2,79 | 2,29 | >=1-1,5 |
| 3.Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,24 | 2,41 | 2,17 | 0,2-0,5 |
| 4. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (СОС) | -112 -1010 | 1863 1533 | 2636 2543 | |
| 5. Излишек (недостаток) долгосрочных пассивов, необходимых для формирования запасов и затрат | -112 -1010 | 1863 1533 | 2636 2543 | |
| 6. Излишек (недостаток) общей величины источников, необходимых для формирования запасов и затрат | -112 -1010 | 1863 1533 | 2636 2543 | |
| 7. Коэффициент автономии | 0,07 | 0,76 | 0,71 | 0.5 и > |
| 8. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (финансовая независимость) | 0,76 | 3,14 | 2,38 | >=1 |
| 9. Коэффициент финансовой зависимости | 1,32 | 0,32 | -1 | |
| 10. Коэффициент финансовой устойчивости | -0,12 | 5,6 | 5,72 | >1 |
По результатам таблицы 19 можно сделать вывод о выходе предприятия из кризиса ликвидности. По всем показателям присутствует сильная положительная динамика.
Таблица 20
Эффективность деятельности ООО «Слава» после внедрения бюджетирования
| Показатель рентабельности | Расчет | Изменение | |
| 2007 | 2008 (план) | ||
| 1. Рентабельность активов | 1528/12157=0,13 | 2677/3550=0,75 | 0,62 |
| 2. Рентабельность реализации | 1528/6638=0,23 | 2677/11235=0,24 | 0,01 |
| 3. Рентабельность собственного капитала | 1528/1168=1,31 | 2677/2113=1,27 | -0,04 |
| 4. Рентабельность основного капитала | 1528/1650=0,93 | 2677/1237=2,16 | 1,23 |
Коэффициенты рентабельности изменились не так значительно, как коэффициенты ликвидности. В данном случае проявилась основная дилемма финансового менеджмента: либо ликвидность, либо рентабельность. Выросли только коэффициенты рентабельности активов и основного капитала. Рентабельность активов увеличилась за счет сокращения запасов, а рентабельность основного капитала связана с тем, что в планируемом периоде увеличение основных средств не предусмотрено.
Поскольку в бюджетном периоде финансовые результаты рассмотрены обособленно для производства одежды из кожи и меха и для услуг ателье, то имеет смысл рассчитать рентабельность реализации для каждого подразделения отдельно и сравнить их эффективность. Преимущество бюджета доходов и расходов, составленного по международным стандартам в том, что в нем отражается такой показатель, как маржинальная прибыль. Маржинальная прибыль определяется как разность между выручкой и прямыми затратами. Зная величину маржинальной прибыли можно рассчитать силу операционного рычага:
Сор=Марж. Прибыль/прибыль
Результаты представлены в табл. 21.
Таблица 21
Эффективность деятельности подразделений
| Показатель рентабельности | Расчет | |
| ЦФУ «Производство» | ЦФУ «Ателье» | |
| 1. Рентабельность реализации | 1980,27/8660,67=0,23 | 696,93/2574,5=0,27 |
| 2. Сила операционного рычага | 5332,77/1980,27=2,69 | 1656,93/696,93=2,38 |
Как видно из таблицы пошив по индивидуальным заказам выгоднее производства на реализацию, сила операционного рычага у ателье меньше, чем у производства. Сила операционного рычага показывает, на сколько процентов увеличится прибыль при увеличении выручки на 1%. Поэтому при дальнейшем росте выручки первого подразделения, прибыль будет возрастать в большей степени, чем во втором.
С другой стороны, для ателье, если рассматривать его обособленно характерно отсутствие отрицательного сальдо денежного потока на протяжении всего года. Связано это с тем, что при пошиве изделий по индивидуальным заказам отсутствую затраты на материалы или их величина очень незначительна. А также с тем, что заказы оплачиваются в том же месяце, в котором изготавливаются. В результате не происходит разрыва между оплатой счетов предприятия и поступлением денежных средств.
Для ателье также характерно отсутствие запасов сырья и готовой продукции, что характерно сказывается на ликвидности баланса.