Для коэффициента независимости желательно, чтобы он превышал по своей величине 50% (0,5). Рост его свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.
Производными от коэффициента независимости являются коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств определяется отношением всего привлеченного капитала к собственному.
Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем (авансированном) капитале.
Нормальное значение коэффициента равно 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.
Коэффициент обеспеченности текущих активов показывает, какая часть оборотных средств формируется за счёт собственного капитала, и равен отношению собственного оборотного капитала к текущим активам.
Коэффициент обеспеченности товарно-материальных запасов собственными оборотными средствами показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств. Считается, что норма данного показателя должна быть не менее 0,5.
Уровень показателя обеспеченности товарно-материальных запасов собственными оборотными средствами оценивается в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, т.е. показатель меньше единицы. При недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не является признаком хорошего финансового состояния предприятия.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.
Экспресс–анализ деятельности предприятия.
Павлодарская областная дирекция телекоммуникаций является филиалом Акционерного общества "Казахтелеком" (далее ПОДТ АО "Казахтелеком").
Целями деятельности Дирекции являются:
- создание современной сети телекоммуникаций в своем регионе в рамках проводимой Обществом единой технической и инвестиционной политики;
- обеспечение эффективного использования сети телекоммуникаций общего пользования;
- качественное предоставление услуг телекоммуникаций физическим и юридическим лицам;
- обеспечение получение устойчивых доходов, извлечение прибыли от хозяйственной деятельности и использование ее в интересах Общества.
Имущество Дирекции составляют основные и оборотные средства, закрепленные за ней Обществом. Все имущество Дирекции отражается на балансе Общества.
2008 год стал приоритетным годом по вложению инвестиций АО "Казахтелеком" в программу модернизации Павлодарской области.
В целом программа модернизации разбита на три этапа, в основном она охватывает:
1 этап – закрытие ДШ АТС 71/74, строительство ВОЛС.
2 этап – закрытие ДШ АТС 73.
3 этап – закрытие ДШ АТС 75/78.
Всего в программу модернизации было заложено 680,32 млн. тенге. В результате чего в Павлодаре в 2008 году было введено 20932 номера электронных станций.
Программой модернизации охвачен был не только город Павлодар, но и районы области. В г. Аксу установлена DRX, что обеспечивает автоматическую международную и междугородную связь. В селе Железинка монтируется электронная АТС на 800 номеров, чтобы закрыть старую. Для восстановления сельской связи в 2008 году установлено 8 спутниковых систем DAMA в Баянаульском районе, Лебяжинском, Экибастузском, Актогайском, Майском районах. Работает центральная спутниковая система DAMA в г. Павлодаре, запущенная также в 2008 году. Для реализации этого проекта было затрачено 38 млн. тенге. Всего в Павлодарской области работает 11 систем DAMA. В 2008 году была построена часть Восточной ветви НИСМ на участке Астана – Павлодар.
Проводимые работы по модернизации и развитию сети телекоммуникаций привели к увеличению объемов оказываемых услуг, а также сказались на увеличении доходов.
За 2008 год Павлодарской ОДТ было предоставлено 42,5 млн. минут международных разговоров, что на 16% больше, чем в 2007 году. Указанные темпы роста исходящего трафика обусловлены увеличением разговоров внутри Республики и СНГ.
В среднем на одного жителя нашей области в 2008 году приходилось 14 междугородных разговоров, в 2007 году было 12, в 2006 – 10.
Среднее число разговоров на 1 телефонный аппарат в 2008 году равнялось 89 единиц, в 2007 году 72 разговора, в 2006 году 64 разговора, это при том, что и число самих телефонных аппаратов также возросло. Средняя стоимость одного разговора в 2008 году составила 69 тенге, тогда как в 2007 году она равнялась 73 тенге. Это объясняется проводимой ОАО “Казахтелеком” гибкой тарифной политикой, в результате чего с 1 июля были введены скидки на разговоры с Россией.
АО “Казахтелеком” создано и действует в соответствии с Гражданским кодексом Республики Казахстан от 27 декабря 1994 года, Указом Президента Республики Казахстан, имеющим силу Закона “О хозяйствующих товариществах” от 2 мая 1995 года, Постановлением Кабинета Министров Республики Казахстан № 666 от 17 июня 1994 года “О создании национальной акционерной компании “Казахтелеком””.
Органами управления Общества являются:
- высший орган управления – Общее собрание акционеров;
- наблюдательный орган – Наблюдательный совет;
- исполнительный орган – Правление;
- контрольный орган – ревизионная комиссия.
Начав свою производственную деятельность АО "Казахтелеком" обеспечил себя средствами, которые непосредственно участвуют в производственном процессе и выступают средством создания продукции, а так же средствами, которые участвуют в нем косвенно, обеспечивая бесперебойность производства.
Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового положения и динамики развития хозяйствующего субъекта.
Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:
- подготовительный этап;
- предварительный обзор финансовой отчетности;
- экономическое чтение и анализ отчетности.
По данным финансовой отчетности ПОДТ АО "Казахтелеком" был проведен экспресс-анализ деятельности предприятия за 2008-2009 годы.
В таблице 1. представлен один их возможных способов проведения экспресс - анализа.
Таблица 1. – Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности ПОДТ АО "Казахтелеком" за 2008-2009 годы
| Наименование показателя | Способ расчета | Нормативное ограничение | Значение показателя | Изменение | |||||
| 2008 год | 2009 год | Абсолютное | В% отчетного к базисному | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |||
| 1,2. ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ | |||||||||
| Сумма хозяйст-венных средств, находящихся наПредприятия | Итог баланса | - | 2380232 | 2503690 | +123458 | +5, 19 | |||
| 1.2. Коэффициент износа основных средств | Накопленный износПервоначальная стоимость основных средств | - | 0,474 | 0,449 | -0,025 | -5,27 | |||
| 2.1. Величинасобственного оборотногокапитала | Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Долгосрочные активы | - | -641063 | -680237 | -39174 | + 6,11 | |||
| 2.2. Коэффициент абсолютной ликвидности | Денежные средстваТекущие обязательства | >0,2-0,7 | 0,01 | 0,002 | -0,008 | -80,00 | |||
| 2.3. Коэффициент критической ликвидности | (Денежные средства +Краткосрочные финансовые инвестиции +Дебиторская задолженность) / ТекущиеОбязательства | ≈1 | 0,18 | 0,16 | -0,02 | -11,11 | |||
| 2.4. Коэффициент текущей ликвидности | Текущие активыТекущие обязательства | 1,5-2 | 0,3 | 0,25 | -0,05 | -16,67 | |||
| 2.5. Доля собственного оборотного капитала в покрытии запасов | Собственные оборотные средстваТМЗ + расходы будущих периодов | >0,1 | -5,51 | -8,41 | -2,9 | +52,63 | |||
| 3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ | |||||||||
| 3.1. Коэффициент независимости (автономии) | Собственный капиталВсего хозяйственных Средств | >0,5 | 0,61 | 0,64 | +0,03 | +4,92 | |||
| 3.2. Коэффициент маневренности собственного капитала | Собственные оборотные средстваСобственный капитал | ~0,5 | -0,44 | -0,43 | +0,01 | -2,27 | |||
| 3.3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала | Заемный капиталСобственный капитал | ≤1 | 0,63 | 0,57 | -0,06 | -9,52 | |||
| 3.4. Коэффициент устойчивого финансирования | (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) Всего хозяйственных средств | >0,8 | 0,61 | 0,64 | +0,03 | +4,92 | |||
| 4. ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ | |||||||||
| 4.1. Доход от реализации | - | 1937586 | 2120816 | +183230 | +9,46 | ||||
| 4.2. Доход от обычной деятельности до налогообложения | - | 863314 | 917776 | +54462 | +6,31 | ||||
| 4.3. Фондоотдача | Доход от реализацииСредняя стоимостьосновных средств | - | 0,92 | 0,93 | +0,01 | +1,09 | |||
| 4.4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах) | Доход от реализацииСредняя дебиторская задолженность | - | 12,48 | 14,63 | +2,15 | +17,23 | |||
| 4.5. Продолжительность оборота средств в расчетах (в днях) | 360 днейпоказатель 4.4 | - | 29 | 25 | -4 | -13,79 | |||
| 4.6. Коэффициент оборачиваемости ТМЗ (в оборотах) | Себестоимость продукцииТМЗ и расходы будущих периодов | - | 7,86 | 12,5 | +4,64 | +59,03 | |||
| 4.7. Продолжительность оборота ТМЗ (в днях) | 360 днейпоказатель 4.6 | - | 46 | 29 | -17 | -36,96 | |||
| 4.8. Продолжительность оборота кредиторской задолженности (в днях) | Кредиторская задолженность*360 днейСебестоимость продукции | - | 363 | 326 | -37 | -10, 19 | |||
| 4.9. Продолжительность операционного цикла (дни) | Показатель 4.5. + показатель 4.7 | - | 75 | 54 | -21 | -25 | |||
| 5. ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ | |||||||||
| 5.1 Чистый доход | - | - | 780369 | 955704 | +175335 | +22,47 | |||
| 5.2 Доход от основной деятельности | - | - | 854117 | 909693 | +55576 | +6,51 | |||
| 5.4 Рентабельность продукции | Доход от основной деятельностиДоход от реализации | - | 1,09 | 0,95 | -0,14 | -12,84 | |||
| 5.6 Рентабельность собственного капитала | Чистый доходСобственный капитал | - | 0,53 | 0,6 | +0,07 | +13,21 | |||
| 5.7 Рентабельность основного капитала | Чистый доходВалюта баланса | - | 0,33 | 0,38 | +0,05 | +15,15 | |||
Из оценки имущественного состояния предприятия видно, что показатель суммы хозяйственных средств дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Стоимость активов выросла на 5,19% в 2009 году по сравнению с 2008 годом, что говорит о наращивании имущественного потенциала предприятия. Доля основных средств, находящихся в изношенном состоянии увеличилась с 47,4% до 44,9%.