Как показывают расчеты на исследуемом предприятии за счет собственных средств в начале года был сформирован лишь 1.1% оборотных средств. К концу года данный показатель составил 45.5% и превысил свое нормативное значение в 4.5 раза. Эта динамика отражает положительные изменения в деятельности фирмы.
В начале года на предприятии почти все МПЗ были покрыты собственными оборотными средствами. Об этом свидетельствует коэффициент обеспеченности МПЗ собственными оборотными средствами. (его значение на начало года составляло 0,534 при нормативном значении 0,6). К концу года значение коэффициента увеличилось более чем в 10 раз. Это объясняется почти сорокократным увеличением запасов и увеличением собственного капитала более чем в 100 раз, однако абсолютные дельты этих показателей не так значительны.
Расчитанный коэффициент маневренности собственного капитала показывает, что на фирме в начале года лишь 20% собственного капитала находилось в мобильной форме. К концу года этот показатель возрос до 90% и говорит о том, что почти весь собственный капитал находиться в мобильной форме.
ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА
Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К показателям, характеризующим эффективность производства, относятся коэффициенты оборачиваемости, рентабельности, производительности. В данной работе будут рассчитаны только показатели рентабельности в силу того, что они дают наиболее полное представление об эффективности деятельности предприятия.
Прежде чем приступить к рассмотрению вопросов анализа состояния на основе отчета о финансовых результатах и их использовании, следует дать понятия основных терминов и определений.
Валовой объем реализации (валовой доход) — это стоимость отгруженной продукции и выполненных работ, включая налоги и прочие платежи.
Чистый объем реализации — это валовой объем реализации за вычетом косвенных налогов и сборов, включенных в продажную цену товара (Ф 2.010). Чистый объем реализации называют иначе выручкой от реализации или чистым доходом.
Валовая (балансовая) прибыль — это разность между чистым объемом реализации и себестоимостью реализованной продукции, включая коммерческие и управленческие расходы Ф2. 050
Чистая прибыль — это разность между валовой балансовой прибылью и налогом на прибыль (Ф 2.050 — Ф 2.150). Более точное значение чистой прибыли получается, если из балансовой прибыли вычесть не только сумму налога на прибыль, но и другие платежи в бюджет за счет чистой прибыли (выделение таких платежей в формах финансовой отчетности не предусмотрено, поэтому эту информацию следует получать из оборотно-сальдового баланса предприятия при условии, что такие платежи собираются на отдельном субсчете).
Показатели рентабельности
Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.
Существуют две группы коэффициентов рентабельности: *рентабельность капитала
*рентабельность продаж.
Коэффициенты рентабельности капитала.
При расчете коэффициентов используется балансовая прибыль и чистая прибыль (за минусом платежей в бюджет). Рентабельность всех активов по балансовой прибыли показывает, сколько денежных единиц прибыли (коп.) получено предприятием с единицы стоимости активов (1 руб.) независимо от источников привлечения средств.
Балансовая прибыль
Р активов = ---------------------------------------------------
по балансовой прибыли среднегодовая стоимость активов
Алогично рассчитывается рентабельность активов по чистой прибыли. для предприятий, работающих на правах акционерных компаний, основным показателем оценки степени доходности вложенных капиталов принято считать процентное отношение чистой прибыли предприятия к его собственному капиталу. Именно этот показатель, получивший название коэффициент рентабельности собственного напитала, играет важную роль при оценке уровня котировки акций акционерных компаний на бирже.
Балансовая прибыль
Р собственного = -------------------------------------------------------------
капитала среднегодовая стоимость собств. капитала
Разница между показателями рентабельности всех активов и собственного капитала обусловлена привлечением предприятием внешних источников финансирования. Если заемные средства приносят больше прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемные средства, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно быть оценено отрицательно. И наконец, может быть рассчитана рентабельность инвестиции.
Доходы по ценным + доходы от долевого
Бумагам участия в СП
Р инвестиций = -------------------------------------------------------------
среднегодовая величина долгосрочных и
краткосрочных финансовых вложений
Этот показатель показывает, насколько эффективно предприятие ведет инвестиционную деятельность.
Коэффициенты рентабельности продаж.
Наиболее распространенным является показатель общей рентабельности или коэффициент рентабельности всех видов деятельности по балансовой прибыли.
Балансовая прибыль
К рент. по = ---------------------------------------------------- *100%
балансовой прибыли чистая выручка от реализации
+ доходы от прочей реализации и
внереализационных операций
Этот показатель показывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою деятельность.
Аналогично рассчитывается коэффициент рентабельности по чистой прибыли. Его значение ниже предыдущего показателя, поскольку отражается “давление налогового пресса” на доходы предприятия. Разница между ними называется коэффициентом налогообложения прибыли.
Кроме того, рассчитывается коэффициент рентабельности основной деятельности (норма прибыли)
Прибыль от реализации
К рент. осн. = ---------------------------------------------------- *100%
деятельности чистая выручка от реализации
Сводная таблица показателей рентабельности
| Показатель | Значение показателя | Изменение | ||
| За прошлый год | За отчетный год | |||
| Рентабельность активов (коп. на вложенный рубль) | ||||
| Активов по балансовой прибыли | 106 | |||
| по чистой прибыли | 88 | |||
| Собственного капитала по балансовой прибыли | 239 | |||
| по чистой прибыли | 198 | |||
| Рентабельность продаж (коп. на вложенный рубль) | ||||
| Общая (по всем видам деят-ти) по балансовой прибыли | 27 | |||
| по чистой прибыли | 22 | |||
| По основной деятельности по балансовой прибыли | 29 | |||
| по чистой прибыли | ||||
| К рент. По балансовой прибыли | 0.13 | 0.22 | 0.09 | |
| К рент. По основной деят-ти | 0.22 | 0.29 | 0.07 | |
Произвести анализ показателей рентабельности в данном случае не представляется возможным. Анализ динамики абсолютных показателей невозможен потому что в процессе расчета показателей прибыль приводиться к среднегодовой величине того или иного показателя. Статический анализ показателей так же не представляется возможным так как для них отсутствуют нормативные значения, а увеличение показателей в динамике оценивается как положительная тенденция. Однако столь высокие показатели рентабельности активов и собственного капитала объясняется тем, что среднегодвая величина собственнго капитала учитывает его величину за предыдущий период (значение на начало года), а прибыль берется за отчетный период. Как было сказано ранее, при анализе показателей финансовой устойчивости, все показатели за отчетный период выросли в десять и более раз. Но даже не учитывая абсолютного изменения (ананлиз коэффициентов рентабельности) можно сказать о положительных изменениях на фирме.