- Условия труда и мероприятия по охране труда, и предотвращения травматизма;
- Влияние проекта на социальную среду в зоне его реализации.
IV раздел. План инвестирования.
Включает:
- Объемы и направления инвестиционных расходов;
- Смета инвестиционных расходов;
- Объемы и источники финансирования инвестиций;
- Техническая база предприятия;
- Объемы и структура основных фондов;
- Базовое предприятие, распределение полномочий и прав собственности между инвестором и базовым предприятием.
V раздел. Финансовый план.
Включает:
- Ожидаемые в прогнозом периоде доходы от реализации продукции и услуг.
- Расходы на производство;
- Объемы доходов и расходов предприятия;
- Прогноз денежных потоков по проекту;
- Прогноз активов и пассивов проекта по кварталам;
- Объем прибыли и направления ее использования;
- Порядок финансирования и объемы заема средств для реализации проекта;
- Сроки и график возвращения ссуд и кредитов;
VI раздел. Оценка рисков по проекту.
Включает:
- Описание проблем которые могут возникнуть при реализации проекта и отрицательно повлиять на его результаты;
- Количественная оценка уровня риска;
- Выявление и оценка факторов риска, которые угрожаю проекту;
- План возможных действий относительно нейтрализации негативных факторов;
- Оценка эффективности инвестиций при условиях возможного развития событий.
VII раздел. Организация управления проекта.
- Определение этапов или работ необходимых для осуществления проекта;
- Назначение ответственных;
- Система мотивации;
- Разработка календарных планов выполнения работ включает: содержание каждой работы, стоимость, трудоемкость, время исполнения.
- Расчет бюджета капитальных расходов и источника финансирования;
- Бюджет текущих доходов и расходов по проекту.
VIII раздел. Обоснование эффективности проекта.
- Расчет общей доходности проекта;
- Выбор критериев для оценки проекта;
- Обоснование нормы дисконтирования;
- Расчет чистой приведенной стоимости проекта;
- Расчет рентабельности;
- Расчет срока окупаемости инвестиций;
- Соотношение расходов и доходов по проекту;
Тема 18
Разработка бизнес – плана
План
1. задачи бизнес – планирования.
2. структура бизнес плана.
1. Бизнес - план – это подробный четко структурированный документ описывающий цели и задачи которые необходимо решить предприятию, способы достижения поставленных задач и обоснование технико-экономических показателей предприятия в результате их достижения.
Бизнес - план содержит:
- оценку текущей рыночной ситуации;
- анализ рынка;
- информацию о потребителях продукции и услуг;
Бизнес - план:
1) дает возможность оценить жизнеспособность проекта в условиях конкуренции;
2) обосновывает ориентиры развития предприятия;
3) служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.
Бизнес - план предназначен прежде всего для:
- менеджеров (предпринимателей);
- собственников (акционеров);
- кредиторов (коммерческих банков) в целях подтверждения коммерческой привлекательности проекта и гарантией возврата и заемного капитала и процентов по нему.
В рыночной экономике бизнес - планирование является общепринятой формой ознакомления потенциальных инвесторов, кредиторов и прочих партнеров с проектом, в котором им предстоит принять участие.
Таким образом бизнес план дает возможность понять общее состояние дел на соответствующем рынке или отросли, представить тот уровень которого может достичь предприятие, планировать процесс перехода из одного состояния в другое.
2. Структура бизнес - плана.
1) титульный лист:
- Название и адрес предприятия
- Имена и адреса учредителей
- Сущность предлагаемого проекта
- Стоимость проекта
- Срок окупаемости
2) примерный состав бизнес - плана.
- Вводная часть
- Анализ положения дел в отрасли
3) сущность предлагаемого проекта:
- Описание продукта( услуги, технологии)
4) анализ рынка:
- Размер рынка
- Перспективы роста
5) план маркетинга :
- Ценовая политика
- Каналы сбыта
6) производственный план
7) организационный план
8) степень риска
9) финансовый план
10) приложение.
В приложении прикладывается следующая таблица:
Структура себестоимости продукции(услуги)
При сборе производственной информации необходим обратить внимание на следующие вопросы :
а) производственные операции
б) сырье и материалы
в) оборудования
г) трудовые ресурсы
д) производственные помещения (площади)
е) накладные расходы
Финансовая информация необходима для всесторонней оценки финансовых аспектов деятельности предприятия. На основании этой информации потенциальные инвесторы будут судить о рентабельности проекта, о размерах затрат и покрытий текущих расходов, об источниках получения необходимых средств.
По результатам финансового раздела признается оценка жизнедеятельности проекта и разрабатывается отчет о движении денежных средств, отчет о прибыли, балансовый отчет.
1 бизнес план - это проверка знаний понимание менеджера ссуды бизнеса и положения своего предприятия на рынке.
2 в разработку бизнес-плана вовлекаются значительные средства, поэтому процесс последующего планирования требует меньших усилий по сбору и анализу информации.
То есть бизнес - план – это критическая стартовая точка и база плановой деятельности предприятия, источник аккумуляции стратегической информации и способ прямого управленческого воздействия на будущее положения его рентабельности.
Наличие грамотно разработанного бизнес-плана дает возможность привлечения финансовых ресурсов и достижения долгосрочной стабильности в конкурентной среде.
Ключевые вопросы, на которые должны быть даны ответы при разработке бизнес - плана:
1. что представляет собой бизнес компании?
2. каковы цели компании?
3. какой оббьем финансовых и других ресурсов необходимых компании и как они будут использованы.
4. когда и как будут возвращены средства кредитором и инвесторам.
Общее требования к бизнес - плану:
1. краткость;
2. конкурентность;
3. включающий все наиболее важные особенности бизнеса;
4. простота и полнота;
5. использование общепринятой терминологии;
6. избегание подробного технического описания продуктов процессов и операций;
7. бизнес план должен представлять собой обоснованный анализ;
8. проведение анализа рисков предприятия;
9. не следует делать несущественные или неопределенные утверждения;
10. исчерпываемость. Включение обоснования организационной стратегии достижения преимуществ компании преодоление потенциальных трудностей проблем.
11. простота и привлекательность формы.
Для определения стратегии достижения цели компании должны быть даны ответы на следующие вопросы:
1) будет ли достигнут эффект без изменения нынешней организации?
2) готова ли компания принять новый проект?
3) необходима ли реорганизация самой системы управления компании?
4) способна ли компания осуществлять необходимые инвестиции?
5) согласится ли Совет директоров с идеей проекта?
6) какова будет реакция акционеров, кредиторов, клиентов компании и общественности на проект?
7) чем рискует компания, не предпринимая никаких действий?
8) каким образом будет минимизирован риск?
9) каково влияние внешних факторов, на процесс разработки и реализации проекта?
10) как будет проходить корректировка плана?
Тема 19
Анализ и оценка риска инвестиционных проектов
План
1. Общее понятие неопределенности и риска.
2. Анализ чувствительности.
3. Анализ сценариев.
4. Статистическое моделирование Монте – Карло.
1. Основная аксиома любой предпринимательской деятельности гласит, что будущее развитие событий, связанных с реализацией проекта, всегда неоднозначно.
В связи с чем практика инвестиционного проектирования должна учитывать аспекты неопределенности и риска.
Под неопределенностью понимают состояние неоднозначности развития событий в будущем, невозможности точного прогноза основных величин и показателей деятельности предприятия.
То есть неопределенность – это объективное явление, которое является средой предпринимательской деятельности.
Под риском понимается вероятность появления нежелательного события, которое может привести к потере предприятием части своих ресурсов, нанесению ущерба имуществу, снижению планируемых доходов и появлению дополнительных расходов.
Таким образом, риск – это мгновенное (внутреннее) свойство рыночной среды.
Виды риска:
- операционный - риск невыполнения обязательств по отношению к заказчику;
- финансовый – риск невыполнения финансовых обязательств перед инвесторами ;
- инвестиционный - вероятность обесцениванием инвестиционного портфеля, а также неудачным вложением денег;
- рыночный - риск с колебанием рыночных процентных ставок и курсов валют.
Риск инвестиционного проекта связан с возможностью не получения желательной отдачи от вложения средств.
Таким образом, назначение анализа риска – дать потенциальным инвесторам необходимые данные для принятия решения о целесообразности участия в проекте и предусмотреть меры по защите от возможных финансовых потерь.
Особенностью методов анализа риска является использование вероятностных понятий и статистического анализа.
Подходы к оценке риска связаны с использованием:
- анализа чувствительности,
- анализа сценариев инвестиционных проектов.
2. Цель анализа чувствительности состоит в сравнительном анализе влияния различных факторов инвестиционного проекта на ключевой показатель эффективности проекта, например, внутреннюю норму прибыльности.