Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами в 2007-2009гг. является достаточно высоким, 3,7, 4,3 и 4,7 соответственно, что само по себе является положительным фактором. Принято считать, что в тех случаях, когда коэффициент превышает единицу, предприятие не зависит от заемных средств при формировании материальных активов.
Коэффициент финансовой независимости находится в пределах нормы, это значит, что предприятие имеет значительную долю собственных средств, и не является полностью зависимым от заемных источников. В 2007 он составил 0,8, в 2008 году он составил 0,7, а в 2009 году коэффициент снизился на 0,1 и составил 0,6, что так же находится в пределах нормы.
Коэффициент финансирования на предприятии за 2007-2009гг. является высоким, 5,2, 2,5 и 1,8 соответственно, что говорит о том, что на каждый рубль заемных средств предприятие имеет 2,5 и 1,8 рубля собственных средств соответственно. При нормативе от 0,7 данные показатели являются хорошими.
Коэффициент капитализации в 2007г. составил 0,2, за 2008 и 2009 гг. составил 0,4 и 0,6 соответственно, а это значит, что на каждый рубль собственных средств приходится 0,2, 0,4 и 0,6 рубля соответственно. Следует заметить, что этот коэффициент увеличился, а это значит, что предприятие в меньшей степени использовало заемных средств. Таким образом, предприятие не является полностью зависимым от других заемных источников и большая часть средств, находящихся на предприятии является собственной.
В целом, после анализа полученных данных можно сказать, что предприятие является финансово устойчивым, и может обеспечить бесперебойность производственного процесса.
Под ликвидностью понимается способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Платежеспособность характеризует возможности предприятия своевременно расплачиваться по своим обязательствам. Для измерения ликвидности используется система показателей (коэффициентов) ликвидности:
• коэффициент текущей ликвидности – финансовый показатель, характеризующий степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия срочных обязательств;
Ктл= ОА/КП, (8)
где ОА – оборотные активы предприятия, КП – краткосрочные пассивы.
07*=1723/427=4
08*=2700/987=2,7
09*=3338/1549=2,1
• коэффициент срочной (быстрой) ликвидности – промежуточный финансовый показатель, при определении которого из расчета исключается наименее мобильная часть оборотных средств – материально-производственные запасы;
Кбл= (ОА-З)/КП, (9)
где ОА – оборотные активы предприятия, З – производственные запасы, КП – краткосрочные пассивы.
07*=(1723-346)/427=3,2
08*=(2700-394)/987=2,3
09*=(3338-381)/1549=1,9
• коэффициент абсолютной ликвидности – наиболее жесткий критерий ликвидности предприятия, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно исходя из того, что денежные средства являются абсолютно ликвидными по определению.
Кал= Д/КП, (10)
где Д – денежные и приравненные к ним средства, КП – краткосрочные пассивы.
07*=476/427=1,1
08*=244/987=0,2
09*=229/1549=0,1
Таблица 2.3
Показатели, характеризующие платежеспособность предприятия за 2007-2009гг.
| Наименование показателя | Нормативное значение | 2007г. | 2008г. | 2009г. | Отклонение 2008г. к 2007г. (+/-) | Отклонение 2009г. к 2008г. (+/-) |
| Коэффициент текущей ликвидности | ≥2 | 4 | 2,7 | 1,9 | -1,3 | -0,8 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,7-0,8 ≥1,5 | 3,2 | 2,3 | 2,5 | -0,9 | -0,6 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,7 | 1,1 | 0,2 | 0,1 | -0,9 | -0,1 |
Коэффициент текущей ликвидности за 2007-2008 года составил 4 и 2,7 соответственно, что является положительным фактором, так как данные показатели выше нормативного. Это означает, что для своевременного погашения срочных обязательств предприятию достаточно оборотных средств. Однако в 2009 году этот показатель снизился на 0,8 от 2008 года, и стал ниже норматива на 0,1, это означает, что незначительная часть срочных обязательств предприятия не покрывается.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2007 году составил 3,2, а в 2008 году составил 3,1, в 2009 снизился на 0,6 и составил 2,5, однако это не является негативным фактором для деятельности предприятия, так как показатель превышает норматив.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2007-2008 году в пределах норматива, и это говорит о том, что предприятие погасило задолженности на дату составления баланса. В 2009 году этот показатель снизился на 0,1, и стал ниже нормативного значения, это говорит о том, что предприятие в полной степени не смогло погасить краткосрочную задолженность.
В целом, можно сказать, что предприятие является ликвидным, и может отвечать по своим обязательствам.
Анализ показателей деловой активности строится на необходимости ускорения оборачиваемости активов предприятия. В этом случае анализируемый показатель совершает максимальное число циклов и, соответственно, оборот средств занимает минимальное время, что, в свою очередь, высвобождает значительные денежные средства. Показатели деловой активности включают:
• общий коэффициент оборачиваемости;
Коо= В/∑А, (11)
где В – выручка от реализации продукции, ∑А – сумма активов.
07*=6039/2632=2,3
08*=9283/3483=2,7
09*=11732/4306=2,7
• оборачиваемость запасов;
Коз= ∑П/З, (12)
где ∑П– сумма продаж, З – запасы.
07*=2632/346=7,6
08*=3483/394=8,8
09*=4306/381=11,3
• оборачиваемость оборотных активов;
Коао= В/ОА, (13)
где В – выручка от реализации продукции, ОА – оборотные активы.
07*=6039/1723=3,5
08*=9283/2700=3,4
09*=11732/3338=3,5
• оборачиваемость собственных средств;
Кокр= В/КР, (14)
где В – выручка от реализации продукции, КР – капитал и резервы.
07*=6039/2205=2,7
08*=9283/2496=3,7
09*=11732/2757=4,2
• коэффициент фондоотдачи;
Кф= В/Ср.ст.ОС, (15)
где В – выручка от реализации продукции, Ср.ст.ОС – средняя стоимость основных средств.
07*=6039/894,5=6,7
08*=9283/491=18,9
09*=11732/875,5=13,4
• коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
Код= В/ДЗ, (16)
где В – выручка от реализации продукции, ДЗ – дебиторская задолженность.
07*=6039/901=6,7
08*=9283/2062=4,5
09*=11732/875,5=13,4
• срок оборачиваемости дебиторской задолженности;
NД= 360/Код, (17)
где Код - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
07*=360/6,7=54
08*=360/4,5=80
09*=360/4,3=84
• коэффициент оборачиваемости денежных средств;
Кос= В/Д, (18)
где В – выручка от реализации продукции, Д – денежные средства
07*=6039/476=13
08*=9283/244=38
09*=11732/229=51
• коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
Коз= В/КЗ, (19)
где В – выручка от реализации продукции, КЗ – кредиторская задолженность.
07*=6039/427=14,1
08*=9283/987=9,4
09*=11732/1549=7,6
• срок оборачиваемости кредиторской задолженности.
NА= 360/ Коз, (20)
где Коз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
07*=360/14,1=25
08*=360/9,4=38
09*=360/7,6=47
Таблица 2.4.
Основные показатели оценки деловой активности предприятия за 2007-2009гг.
| Показатели | 2007г. | 2008г. | 2009г. | Отклонение 2008г. к 2007г. (+/-) | Отклонение 2009г. к 2008г. (+/-) |
| Общий коэффициент оборачиваемости | 2,3 | 2,7 | 2,7 | 0,4 | 0 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 7,6 | 8,8 | 11,3 | 1,2 | 2,5 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 3,5 | 3,4 | 3,5 | 0,1 | 0,1 |
| Коэффициент оборачиваемости собственных средств | 2,7 | 3,7 | 4,2 | 1 | 0,5 |
| Коэффициент фондоотдачи | 6,7 | 18,9 | 13,4 | 12,2 | 5,5 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 6,7 | 4,5 | 13,4 | -2,2 | 8,9 |
| Срок оборота дебиторской задолженности | 54 | 80 | 84 | 26 | 4 |
| Коэффициент оборачиваемости денежных средств | 13 | 38 | 51 | 25 | 13 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 14,1 | 9,4 | 7,6 | -4,7 | -1,8 |
| Срок оборота кредиторской задолженности | 25 | 38 | 47 | 13 | 9 |
Коэффициент оборачиваемости активов говорит об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции и имеет экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства. В 2007 году он составил 2,3, а далее увеличился. Так, в 2008 году он составил 2,7, и в 2009 он так же составил 2,7, то есть не изменился.