МР – среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, руб.;
ОТ – расходы на оплату труда, включаемые в затраты на производство продукции, руб.
В процессе анализа рассчитываются показатели текущего года и прошлых лет, изучается динамика этих показателей, выполнение плана по их уровню, проводится сравнение с аналогичными показателями других предприятий.
«Финансовый рычаг» представляет собой соотношение заемного и собственного капитала:
ФР=ЗК/СК.
Для изучения эффективности привлечения заемных средств используется «эффект рычага». Предприятие, привлекающее заемные средства, либо повышает, либо понижает рентабельность собственного капитала по сравнению с рентабельностью всего капитала. Это зависит от величины средней стоимости заемного капитала (процентной ставки) и соотношения заемного и собственного капитала (финансового рычага). Разница между рентабельностью собственного капитала и рентабельностью всего капитала составляет «эффект рычага».
Формирование показателя рентабельности продаж
Рисунок 2
┌──────────┐
│ Продажная├┐
│ цена ││ ┌────────────┐
└──────────┘├──>│Объем продаж├┐
┌──────────┐│ │ (выручка) ││ ┌────────────┐
│Количество││ └────────────┘├─>│Маржинальная├┐ ┌────────────┐
│ проданных││ │ │ прибыль ││ │Операционная├┐
│ изделий ├┘ │ └────────────┘├─>│ прибыль ││ ┌──────────────┐
└──────────┘ │ ┌────────────┐│ └────────────┘├─>│Рентабельность│
┌──────────┐ │ │ Постоянные ││ ┌────────────┐│ │ продаж │
│Переменные├┐ │ │ затраты ├┘ │Объем продаж││ └──────────────┘
│ затраты ││ │ └────────────┘ │ (выручка) ├┘
│ на одно ││ │ └────────────┘
│ изделие ││ ┌────────────┐│
└──────────┘│ │ Переменные ││
┌──────────┐├──>│ затраты ├┘
│Количество││ └────────────┘
│проданных ││
│ изделий ├┘
└──────────┘
1.3 Факторы, влияющие на изменение прибыли и рентабельности предприятия
На изменение прибыли от реализации товаров влияют следующие факторы:
· Цена реализации продукции;
· Себестоимость производства и реализации продукции;
· Объем реализации товаров;
· Структура реализации;
Структура реализации может оказать как положительное, так и отрицательное влияние на величину прибыли от реализации товаров. Прибыль может увеличиться, если в структуре реализации большую долю занимают товары с высокой рентабельностью, и, наоборот, рост удельного веса низкорентабельной продукции в структуре реализации приведет к уменьшению общей прибыли.
Объем реализации товаров также может воздействовать двояко: увеличение объема реализации рентабельной продукции приведет к росту прибыли, увеличение объема реализации убыточных товаров приведет к уменьшению суммы прибыли.
Снижение себестоимости продукции при прочих равных условиях приводит к росту прибыли, и наоборот.
Рост цены реализации продукции при прочих равных факторах приводит к быстрому увеличению прибыли, снижение цен уменьшает прибыль.
Анализ прибыли проводится как в целом по предприятию, так и по отдельным видам товаров.
1.4 Задачи анализа доходности и источники информации, необходимые для его проведения
Исходными данными для проведения оценки финансово-экономического состояния фирмы являются бухгалтерский баланс (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2). Однако эти отчеты составляются и представляются по методу начисления (по отгрузке) и поэтому показывают потенциальные возможности фирмы, а не реальное ее состояние (по оплате). В настоящее время все большее предпочтение отдается анализу фактической платежеспособности организации как инструменту оценки финансовой устойчивости фирмы.
Можно рассмотреть модель перехода от показателей баланса по отгрузке к их значениям по оплате, исходя из информации только официально публикуемой отчетности: бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. При этом для оценки финансового состояния фирмы по оплате используются как новые, так и уже известные критерии оценки.
К новым критериям можно отнести:
- коэффициент покрытия оплаты покупателями над отгрузкой товара, или коэффициент реализации по оплате;
- коэффициент покрытия оплаты за купленный товар, или коэффициент платежеспособности перед поставщиками;
- коэффициент использования денежных средств.
2 Анализ прибыли
Результаты финансового анализа отчетности предприятия - это далеко не только документация для налоговой инспекции, отделов статистики или внебюджетных фондов. Полученные выводы будут полезны прежде всего руководству самого предприятия: оценка финансового благополучия предприятия и, следовательно, привлекательности для инвесторов, характеристика состояния, состава и размещения имущества, а также перспектив развития. Внимательно проанализировав итоги 2009 года, необходимо выработать комплекс мер, которые сведут до минимума негативные явления и выявят резервы экономического роста. Результаты анализа финансового состояния организации должны быть отражены в Пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности.
Основным источником информации о деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность. Наибольшую информацию для анализа содержит Бухгалтерский баланс (форма № 1) и Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), хотя данные всех приложений к балансу также могут быть использованы для проведения анализа финансового состояния и результатов деятельности за отчетный год.
Работая с балансом, следует выявить те статьи, которые подверглись наибольшим изменениям в течение отчетного года (и, следовательно, оказали наибольшее влияние на финансовое состояние предприятия). Рассмотрим наиболее распространенные методы анализа финансового состояния предприятия.
2.1 Оценка состава, структуры и динамики показателей прибыли по данным формы №2 «Отчета о прибылях и убытках»
Анализ прибыли включает исследование:
1. Изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ),
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ),
3. Изучение динамики изменения показателей прибыли за ряд отчетных периодов (трендовый анализ).
Первоначальный анализ основывается на приеме сравнения показателей (то есть их сопоставления с показателями предшествующего периода с целью выявления разницы). Сравнение проводится по всем статьям, для удобства расчетов абсолютный рост (снижение) показателей дополняется относительными (процентными) данными.
Методика проведения приема сравнения абсолютных показателей очень проста и обычно сводится к представлению данных в аналитической таблице (табл. 1). Сравним показатели актива баланса (названия статей упрощены) (табл. 1).
* Для расчета данных в графе 6 общее изменение принято за 100%.
| Показатели актива баланса | Таблица. 1 | ||||
| Наименование статей актива баланса | Код строки | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Абсолютное изменение (гр.4-гр.3) | Относительное изменение в % к итогу (гр.5/итог гр.5х100%) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Нематериальные активы | 110 | 16 | 15 | -1 | -0,030 |
| Основные средства | 120 | 1611 | 2950 | 1339 | 40,72 |
| Незавершенное строительство и т.д. | 130 | 150 | -150 | -4,56 | |
| ИТОГО по внеоборотным активам | 190 | 3795 | 6921 | 3126 | 95,07 |
| Запасы | 210 | 10496 | 11697 | 1201 | 36,53 |
| НДС | 220 | 29 | 0 | -29 | -0,88 |
| Дебиторская задолженность (долгосрочная) и т.д. | 240 | 5841 | 1501 | -4340 | -132,00 |
| ИТОГО по оборотным активам | 290 | 17322 | 17486 | 164 | 4,99 |
| БАЛАНС (Валюта баланса) | 300 | 21118 | 24406 | 3288 | 100 |
При первоначальном анализе выявлено, что валюта актива баланса (сумма средств, принадлежащих предприятию) за отчетный период увеличилась на 3288 единиц. Приняв это увеличение за 100 процентов, мы видим, что наибольшее влияние на финансовое состояние предприятия оказали рост основных средств (+40,72%) и рост запасов (+36,53%). Эти статьи должны быть проанализированы более подробно.