Ценность и правильность выводов горизонтального анализа существенно зависят от влияния инфляции, но явно выделяемая динамика каждого показателя позволяет увидеть существующие тенденции их изменений.
Пользуясь данными примера 2, проведем горизонтальный анализ пассива баланса (табл. 3). Напомним, что подобная методика может быть применена и к активу баланса, и к Отчету о прибылях и убытках.
| Горизонтальный анализ пассива баланса | Таблица 3 | |||||
| Наименование статей пассива баланса | Код строки | На начало отчетного периода | В % к итогу | На конец отчетного периода | В % к итогу (гр.5/гр.3 х 100%) | Изменение (гр.6-гр.4) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Уставнй капиал | 410 | 10 | 100,00 | 10 | 100 | 0,00 |
| Добавочный капитал и т.д. | 420 | 0 | 100,00 | 0 | 100 | 0,00 |
| ИТОГО по капиталу и резервам | 490 | -9267 | 100,00 | -17269 | 186,35 | 86,35 |
| Займы и кредиты (долгосрочные) | 510 | 0 | 100,00 | 100 | 0,00 | |
| ИТОГО по долгосрочным обязательствам | 590 | 0 | 100,00 |
| 100 | 0,00 |
| Займы и кредиты (краткосрочные) | 610 | 26300 | 100,00 | 38525 | 146,48 | 46,48 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 4059 | 100,00 | 3145 | 77,48 | -22,52 |
| ИТОГО по краткосрочным обязательствам | 690 | 30359 | 100,00 | 41670 | 137,26 | 37,26 |
| БАЛАНС (Валюта баланса) | 700 | 21118 | 100,00 | 24406 | 115,57 | 15,57 |
Очевидно то, что кредиторская задолженность растет исключительно высокими темпами. Прирост краткосрочных обязательств при стабильности собственного капитала и резервов также нельзя назвать положительным явлением. Общее увеличение источников у предприятия (на 15,57 % по отношению к базовому периоду) обычно расценивается положительно, но в данном случае мы видим рост заимствований краткосрочного характера, темпы роста которых угрожают финансовой независимости и платежеспособности предприятия.
Прогнозные показатели баланса, рассчитанные на основе показателей на конец отчетного года с корректировкой на вычисленные темпы изменения каждого показателя, дополнят финансовую картину на будущее. В частности, величина кредиторской задолженности и задолженности по займам и кредитам на конец отчетного периода 41670 условных единиц.
Приняв этот показатель за 100 процентов и учитывая ее ежегодный прирост +137,26 процентов, нетрудно сделать прогноз на следующий год: кредиторская задолженность составит (если наметившаяся тенденция к ее ежегодному росту не будет изменена) по величине 57196 условных единиц (41670 х 137,26 % : 100%).
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга и очень ценны при сопоставлении периодов деятельности, существенно отличающихся по условиям хозяйствования, уровню цен, объемам производства. Кроме того, вертикальный и горизонтальный анализ позволяют проводить сравнение с эталоном (например данными самого успешного в финансовом плане периода) и также анализировать результаты деятельности нескольких предприятий.
Для оценки уровня и динамики показателей прибыли можно составляется аналитическая таблица (таблица 1,2,3,9), которая включает элементы как «горизонтального» (графы 6,7,8), так и «вертикального» (графы 4,5) анализа.
В ходе горизонтального анализа (анализа динамики) выявляются абсолютные и относительные изменения отдельных элементов финансовых результатов, представленных в «Отчете о прибылях и убытках». Таким образом, определяются финансовые показатели, по которым произошли наибольшие положительные или отрицательные изменения. В ходе вертикального анализа (анализа структуры) выявляется удельный вес отдельных составляющих в каком-либо показателе. Например, за 100% может быть принята чистая прибыль или выручка от продаж. Так, если принимая за 100% выручку от продажи продукции, удельный вес каждого элемента, формирующего чистую прибыль, определяем по формуле 1.
| Yi = | Эi | ×100%, | (1) |
| ВП |
где Yi – удельный вес i-го элемента, формирующего прибыль, %;
Эi – значение i-го элемента, формирующего прибыль, в расчетном периоде, тыс.р.;
ВП – выручка от продажи продукции в расчетном периоде, тыс.р.
Анализ динамики, структуры и структурной динамики показателей прибыли в приложении № 6 таблица 9.
Изменение структуры определяется как разность удельных весов в отчетном (Y1) и предыдущем периодах (Y0) по формуле 2.
±Δ Y = Y1 - Y0 (2)
Абсолютное отклонение каждого показателя (±ΔЭ) определяется как:
±ΔЭ = Э1i - Э0i , (3)
Темп роста каждого показателя (Тр) рассчитывается по формуле 4.
| Трi = | Э1i | ×100%, | (4) |
| Э0i |
Доходы и расходы, полученные организацией в расчетном периоде, определяются по формулам 5 и 6.
Д = с.010 + с.060 + с.080 + с.090 + с.141 (5)
Р = с.020 + с.030 + с.040 + с.070 + с.100 + с.142 + с.150 (6)
Коэффициент соотношения (Ксоот) определяется как частное от деления общей суммы доходов на общую сумму расходов. Этот коэффициент должен быть больше 1. Тогда деятельность предприятия является эффективной. Если коэффициент равен 1, то предприятие не получило ни прибыли, ни убытка, что также не может считаться эффективной работой.
Интерпретируя данные вертикального анализа прибыли с использованием относительных величин структуры, положительно оценивают ситуацию, при которой 75 - 80% прибыли до налогообложения составляет прибыль от продажи, а сальдо прочих доходов и расходов является положительным.
Формируя выводы по результатам горизонтального анализа прибыли, характеризуют абсолютное отклонение и темп роста по прибыли до налогообложения и чистой прибыли, а также по их составляющим.
В финансовом анализе широко используются формализованные критерии, то есть коэффициенты и показатели, рассчитываемые по определенным формулам. Полученные значения анализируются как по абсолютной величине, так и в динамике (то есть определяются тенденции их роста или снижения).
Затем они сравниваются с нормативными коэффициентами (эталонами), данными за прошлые периоды, среднестатистическими показателями по отрасли или группе сходных предприятий. Формализованность такого подхода выражается в том, что определенное значение рассчитанного показателя или коэффициента свидетельствует о вполне конкретном состоянии дел на предприятии.
В экономической литературе встречается огромное количество рассчитываемых коэффициентов и показателей, которые могут характеризовать отдельные стороны финансового состояния предприятия.
Наиболее часто используются в финансовом анализе отчетности и могут быть использованы при составлении Пояснительной записки к годовому отчету (табл. 4-8).
Наибольшее внимание уделено тем показателям и коэффициентам, которые характеризуют негативные тенденции на предприятии.
Используются абсолютные и относительные показатели, анализ строится на выявлении достаточности (излишка или недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат предприятия, то есть выявляется соотношение между отдельными видами активов баланса и источниками их покрытия в пассиве баланса.
В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно судить об уровне платежеспособности предприятия. Анализ финансового состоянии - в приложении №1 «Таблица 4».